金　～GOLD（ゴールド）～コミュの2012年5月の金関連ニュース

ギリシャ総選挙が鳴らす日本への警鐘公開日時(1/2ページ) 2012/5/8

　ギリシャ総選挙で、大連立を組んで財政再建を進めてきた二大政党の合計議席が過半数を割り込むという事態。選挙民は財政再建の痛みを頑として拒否の姿勢。なにやら日本の政局の近未来を垣間見たかのような印象だ。消費税増税という痛みを伴う財政再建策を巡り、与党が分裂の危機。新政党進出の兆し。財政危機打開に向けての国民的コンセンサス達成にはほど遠い。

　ただ、筆者が現地アテネにおいて日本との比較で感じたことは、公的債務危機が完全に臨界点を超える惨状となっても、この国（ギリシャ）はまとまらない、という悲しい現実だった。その点、日本の場合は、まだ臨界点を超える段階ではない。親の借金は子の貯金で返済できる計算がいまだ成り立つ（公的債務が1000兆円を超えても、個人金融資産が1400兆円ほどある。欧米から見れば、日本の公的債務問題はfamily　issue＝家族間の問題と片づけられるゆえんだ）。

　しかし、公的債務が膨張し続ければ早晩、臨界点を超える。東日本大震災でその時期が１―２年は早まったろうか。そこで、ギリシャとの決定的な相違点は、臨界点を超える惨状になれば、東日本大震災後同様「がんばれニッポン！」の掛け声で国全体が一致団結できることだろう。ただ、逆に言えば、そこまで事態が切迫しないと国民がまとまらないということでもある。

　歴史的に見ても、江戸沖の黒船から大砲を向けられるとか、太平洋戦争で敗戦するとか、ギリギリの崖っぷちまで追い詰められないと、この国は変わらなかった。今回は公的債務という経済の破局的事態が、崖っぷちギリギリにまで進行するまでは、ギリシャ的政治風景が日本でも繰り広げられるのかもしれない。

　くしくも今、欧米市場関係者の間でfiscal　cliff（財政の崖）という言い回しが頻繁に使われている。国家債務上限法のリミットに達した米国が、ブッシュ減税や失業手当給付延長の打ち切り議論に沸き「財政赤字問題の崖っぷちに立たされている」という意味合いである。

　日本の場合は、崖っぷちまで、まだ多少距離があると市場では見られている（だからこそ、米ドルやユーロよりはマシという円高が示現しているわけだ）。しかし早晩、fiscal　cliffの修羅場、すなわち、国内消化で温室育ちの日本国債が、外海（欧米市場）の投機マネーの荒波にさらされるは必定の様相。そのような修羅場となれば、日本国民は一致団結して「超緊縮」も受け入れるであろう。

　そこで、個人の問題としては、危機の時期（１―２年と思われるが）をしのぐ蓄えがあるか否かということ。筆者がアテネで目撃したことは、その蓄えがある勝ち組と、無い負け組、いわば、イソップ物語のアリさんとキリギリスさんの残酷なまでの差であった。普通のサラリーマンだった人が、ゴミ箱をあさることにもなりかねないのだ。

　だから、若い読者たちには、１年間収入がなくてもしのげる現金を蓄えておけと、常々説いている。60歳まで１億円というような目標のハードルは高いが、１年分なら、達成可能な額であろう。

　なお、ギリシャと違い、日本なら立ち直りも早いということをアイルランド訪問で確信した。このことは本欄2011年９月14日付「アイルランドに見る国家破綻と日本への教訓」にて詳述しているので、アーカイブで閲覧していただきたい。

コメント(4)

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[1] mixiユーザー 05月09日 18:22

SHFE (上海期貨交易所）が明日からシルバーの先物を上場します。4年前のゴールド上場の時は一時100ドルものプレミアムが着きました。シルバーは証拠期が安い分、盛り上がるのではないかと市場関係者は期待しています

春から話題になっていたインドの金宝飾品に対する1%の課税は中止され、インドは活発な買いが期待されます。東南アジア、中国は1600ドル割れから積極的に買いが入っています。そしておそらくこの下げはゴールドを買いたかった中央銀行にもいいチャンスのはず。

[2] mixiユーザー 05月14日 10:31

2012─13年の金・銀価格見通しを引き下げ

［１日　ロイター］　仏ＢＮＰパリバ(BNPP.PA: 株価, 企業情報, レポート)は１日、２０１２年および１３年の金と銀の価格見通しを引き下げた。前週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）声明が、予想ほどハト派的でなかったことが理由。

１２年の金価格見通しは１オンス＝１８５５ドルから１７１５ドル、１３年は２２２５ドルから１９６０ドルに修正された。

ただ、アナリストのアンヌロール・トランブレー氏は、１４年に金価格がピークを打つとの見方を据え置いた。

同氏は「全般的に、金価格に対するポジティブな見通しはここ数カ月間にやや後退したものの、われわれはまだピークには達していないとみている」と語った。

ＢＮＰパリバは、銀の価格見通しについては金との相関関係を踏まえ、１２年を１オンス＝３３．１０ドル、１３年を４３．００ドルに引き下げた。

トランブレー氏は「貴金属への投資意欲が減退した場合、特にリスク回避の動きが強まれば、銀価格は金よりも下落するリスクがあると考えている」と述べた。

[3] mixiユーザー 05月19日 09:59

＜金＞
　今週の東京金は、ギリシャの政局混乱を背景にした欧州債務不安の増大を受け下落し、水準を切り下げる形での越週となった。
　来週も引き続き欧州債務問題が懸念材料となり、軟調推移を強いられそう。懸念の拡大を嫌気した世界的な株安が貴金属相場の地合いを悪化させているため、注目点は株価の動きか。ギリシャでは再選挙が決まり、目先の悪材料出尽くし感が売り方の買い戻しを誘うとの見方もあるが頭は重そうだ。戻り売り姿勢が得策と考える。来週の先限予想中心レンジは３８５０円～４１５０円。

[4] mixiユーザー 05月27日 23:14

ルピー建て金が最高値圏、大消費国インドの需要減
編集委員　浜部貴司

　ニューヨークの金先物価格は下落傾向にあるが、インドルピー建て金価格が過去最高値圏で推移している。インド経済の減速感を背景にルピーが過去最安値を更新し、金の輸入価格が高騰しているためだ。インドは世界一の金消費国だが、現地価格の高騰で需要がすでに鈍化し始めている。最大消費国の需要減はニューヨークの金価格をさらに押し下げる要因にもなる。

　インドの現地の金価格は24日時点で１トロイオンス８万7467ルピー。年初比で約３％高い。過去最高値に達した2011年11月下旬の９万ルピー強の水準に及ばないが、５月中旬以降は強基調で推移している。24日のニューヨーク金先物価格が1557ドルと年初比約３％下がっているのとは対照的だ。

　ルピー建て金価格高騰の主因はルピーの急落。24日時点で１ドル＝56.40ルピーと過去最安値を付けた。インドは11年度の経済成長率が6.9％と10年度の8.4％から減速した。原油の輸入価格高騰などが響いて貿易赤字が膨らみ、通貨に売り圧力が高まっている。

　ルピー安を阻止しようとインド中央銀行は市場介入を続けているが、経済の不透明感から売り圧力はなお強い。ルピー建て金価格はしばらく高値を維持する見通しだ。

　高値の金価格は需要を冷やす要因になる。インドの金需要は11年で933トンと、２位の中国の770トンを抑えて世界最大。しかし、金の国際調査機関であるワールド・ゴールド・カウンシル（ＷＧＣ）によると、こうした現地価格の高騰がすでに消費を抑え始めている。12年１～３月のインドの主な金の需要分野をみると地金などの投資需要は前年同期比46％減の55.6トン、宝飾需要は19％減の152トンにとどまった。

　ＷＧＣの津金眞理子リサーチ・アナリストは「ヒンズー教の祭礼日がある４月は婚礼向けなどの宝飾品需要もあり、１年で最も消費が伸びる時期だが今年は前年比でかなり減少しそう」と話す。

　政府が金の輸入関税を２％から４％に引き上げる方針を打ち出したことも、ルピー建て現地価格の上昇につながる見通し。現地では３月から４月にかけて宝飾品販売業者が抗議のストライキをするなど価格高騰への不満が高まっている。このままインドの需要低迷が続けば、今年は中国がインドを抜いて世界最大の消費国になる可能性もある。

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