mixiユーザー(id:64380079)
2024年05月16日09:01
21 view
利子率とブラックショールス方程式
ブラックショールズ方程式は
あれ自体が純粋な 証券市場の方程式というよりは
銀行の
利子率を利用して 証券市場 それ自体をお預かりした場合の方程式ですね
100% 銀行の立場に立った方程式です
��SN-SN(exp)=option
��株価が下落した時に
銀行は プットオプションという形で
銘柄を買い取ります
その間に融資を行い
下落した企業の経営の立て直しを行います
�⇒算颪砲茲辰鴇攘�市場を回復し コールオプションが利用できるようになります
�６箙圓詫ダ菘�に オプションに協力してくれた 投資家に
コールオプションを譲渡します
ボラティリティは銀行の利息によって償却され
そのプロセスで
実際に使われるのは
方程式とは 直接関係のない方 オプションです
方程式が利用されるのは最後の報告形式の目的のもので
オプションの価格 自体がモジュラー形式と言えます
問題はこういう理想的な行動を本当に銀行が取っているのかということです
日本についてはあまりないことだと考えて良いと思います
全然ないと言った方が良いかもしれません
とりあえずこの 方法が用いる場合 3つのオプションが使われることになります
3番目の オプションがこの方程式に関係します
決済が済んだという報告のためのもので
このオプションは親の価格と連動して動くという
特殊な株価の一種だとされています
最後のオプションで三角関係
これが構成され 確かに 熱力学方程式が形成されます
0
0
ログインしてコメントを確認・投稿する