シカゴ・オプション戦略研究会コミュの昨日のカレンダーコンドルの状況 (2008/05/14)

ラッセル2000
ATM＝727ドル(2008/05/02)→719.1ドル(2008/05/09) →733.50ドル(2008/05/12)→735.70ドル(2008/05/13)
でした。

では、昨日、レンジ調整しなかった場合と、レンジ調整した場合とを比較してみましょう。

?昨日、レンジ(Moneyness Range)調整しなかった場合

期先(9月19日満期)

ロング
行使価格590ドル・プット(プレミアム920ドル→780ドル→670.00ドル) 一昨日対比マイナス250ドル
行使価格810ドル・コール(プレミアム860ドル→1100ドル→1,170.00ドル) 一昨日対比プラス310ドル

期近(6月20日満期 )

ショート
行使価格675ドル・プット(プレミアム860ドル→560ドル→460.00ドル) 一昨日対比プラス400ドル
行使価格750ドル・コール(プレミアム850ドル→1220ドル→1,340.00ドル) 一昨日対比マイナス490ドル

プレミアム合計は、
期先・ロング＝1780ドル→1840ドル　プラス60ドル
期近・ショート＝1710ドル→1800ドル　マイナス90ドル

ネットでは
マイナス30ドル

?昨日、レンジ(Moneyness Range)調整した場合

期先(9月19日満期)

ロング
行使価格590ドル・プット→行使価格600ドル・プット(プレミアム920ドル→780ドル→900ドル→670.00ドル)
行使価格810ドル・コール→行使価格820ドル・コール(プレミアム860ドル→1100ドル→870ドル→1,170.00ドル)

期近(6月20日満期 )

ショート
行使価格675ドル・プット→行使価格692.5ドル・プット(プレミアム860ドル→560ドル→860ドル→460.00 )
行使価格750ドル・コール→行使価格760ドル・コール(プレミアム850ドル→1220ドル→850ドル→1,340.00)

ロング(デビット)＝1780ドル→1880ドル→1770ドル→1880ドル
一昨日対比プラス100ドル　昨日対比　プラス110ドル
ショート(クレジット)＝1710ドル→1780ドル→1710ドル→1780ドル
一昨日対比　マイナス70ドル　昨日対比　マイナス70ドル
ネットでは、一昨日対比プラス30ドル　昨日対比プラス40ドル(ほかに、＋30ドルは、昨日、ロール時に利益確定)

ということで、レンジ調整したほうが、もちろん、ネット・プラスが出ましたが、トランザクション・コストを考えると、はたして、どうでしょうか?

一応、レンジ調整しないで、一週間という想定で、これからも、見ていきましょう。

なお、「シカゴ・オプション売買戦略マニュアル」
http://americanoption.kir.jp/
には、「アメリカ・シカゴのオプション取引を日本からでも」という趣旨で、今までの日本のオプション解説書には書かれていなかった、このようないろいろな戦略などが書かれています。