シカゴ・オプション戦略研究会コミュの昨日のカレンダーコンドルの状況(2008/05/13)

ラッセル2000
ATM＝727ドル→719.1ドル →733.50ドル

期先(9月19日満期)

ロング
行使価格590ドル・プット(プレミアム920ドル→780ドル) マイナス140
行使価格810ドル・コール(プレミアム860ドル→1100ドル) プラス240

期近(6月20日満期 )

ショート
行使価格675ドル・プット(プレミアム860ドル→560ドル) プラス300
行使価格750ドル・コール(プレミアム850ドル→1220ドル) マイナス370

プレミアム合計は、
期先・ロング＝1780ドル→1880ドル　プラス100ドル
期近・ショート＝1710ドル→1780ドル　マイナス７０ドル

ネットでは
プラス３０ドル

ということで、今日のところは、このままのポジションで、期近ショートでの時間価値の減耗(タイムディケイ)を待つことにしましょう。

しかし、明日あたり、ショート・ポジションのレンジ調整が必要になるかもしれませんね。

現時点でのATMを元に、レンジ調整するとすれば

期先(9月19日満期)

ロング
行使価格590ドル・プット→行使価格600ドル・プット(プレミアム920ドル→780ドル→900ドル)
行使価格810ドル・コール→行使価格820ドル・コール(プレミアム860ドル→1100ドル→870ドル)

期近(6月20日満期 )

ショート
行使価格675ドル・プット→行使価格692.5ドル・プット(プレミアム860ドル→560ドル→860ドル)
行使価格750ドル・コール→行使価格760ドル・コール(プレミアム850ドル→1220ドル→850ドル)

というあたりになりますね。

これで、
ロング(デビット)＝1780ドル→1880ドル→1770ドル
ショート(クレジット)＝1710ドル→1780ドル→1710ドル
ネットでは、デビット60ドル
となります。
ただ、頻繁なレンジ調整はトランザクション・コスト(スリッページ、コミッション)がかさむことになりますので、その辺ご注意。

なお、「シカゴ・オプション売買戦略マニュアル」
http://americanoption.kir.jp/
には、「アメリカ・シカゴのオプション取引を日本からでも」という趣旨で、今までの日本のオプション解説書には書かれていなかった、このようないろいろな戦略などが書かれています。