株コミュの10月２８日

今日の相場 ◆米国株安や鉱工業生産が予想下回り、週末事情加わって反落。
◆アドバンテストやＴＤＫなど値嵩ハイテク株の下げきつく、指数押し下げる。
◆反面、松下逆行高し、みずほ・三井不や好業績の三菱商、アステラス、りそなＨＤ上げる。大東紡、ホリプロなど材料株物色活発。


日経平均 　↓ ７０ 円 安 　１３,３４６ 円　（ＴＯＰＩＸ　１４１９ ポイント）

出来高 　　２５ 億 ５,２５５ 万株

売買代金 　　２ 兆 ６,１５４ 億円　（売買単価 １,０２４ 円）

値上がり銘柄数 　↑８４８ 銘柄　　（↓７２８ ）

騰落レシオ（２５日） 　＋１．５３ ％ 　　１０２．７４ ％
サイコロジカルライン 　　５ 勝　７ 敗　





チェックポイント　　来週の作戦は？　　　　　　　　　　　

【１】 日経平均下げるが、値上がり銘柄多く 買い意欲健在！ ◆投資家の買いたいという意欲は健在そのものだ。なぜなら、日経平均、ＴＯＰＩＸの代表的指数は下げたが、売買代金は２．６兆円と更に膨らみ、値上がり銘柄が値下がり銘柄を上回って、押し目買いの強さが見えるからだ。　寄り前外国証券も ５日連続買い越しとなって、三菱重工を継続買いしていると言う。
一方、日経平均は一時 １４４円安 １３,２７２円と深押す場面も見えたが、これは週明け３１日から実施されるＴＯＰＩＸの｢現行・発行済み株式数を基準とする時価総額型指数」から「新・浮動株基準が加味された指数」に一部移行するのに伴い、機関投資家や投資信託の持ち高調整に関連した様々な売買が乱高下を誘ったからだ。

◎浮動株基準とは、例えばＮＴＴとＮＴＴドコモを比較すると、単純に見て ＮＴＴの大株主財務大臣の持ち株比率 ４０．８％（浮動株 １８．８％）、ドコモの筆頭株主であるＮＴＴは５９．８％浮動株比率 ４．８％と極端に少なく、市場の流動性という面でＮＴＴに軍配が上がる。　このため｢ドコモ売り・ドコモ買い」が１０月３１日を意識して長い間 売買が執行されてきている。
◎市場の混乱を避けるため、東京証券取引所は浮動株化を一回目 ０５年１０月末、二回目 ０６年２月末、三回目 ０６年６月末に分けて実施する。　東証２部、マザーズの各指数も移行する。

ポイント 浮動株化移行に伴い、既に織り込み済みという見方と波乱含みという見方が対立しており、このため浮動株化に左右されにくい 材料株の個別物色作戦がベター


【２】 日程面からは
２８日
（金） 米国 ７〜９月 期ＧＤＰ速報値
１０月 消費者信頼感指数
１１月１日
（火） 米国 ＦＯＭＣ開催

ポイント 国内企業の決算発表（新日鉄、ＴＤＫ、三井不など）とＮＹ株価動向が注目点。




【３】　テーマ材料株　　小泉改造内閣１０月３１日発足
景気回復宣言
銀行、証券
保険 8411 みずほ ◆一貫注目株 　１０００円高　７４．７万円
売り出し７６３,０００株の受渡し日１１月２日
8308 りそなＨＤ ◆一貫注目株 　１．１万円高　３２．７万円　(新高値 ３３万円）
増額修正と出遅れ感
◎ 8404 みずほ信
8761 あいおい ◆一貫注目株 　４円安　７８５円
◎株価出遅れ 8763 富士火 　8757 日新火

景気回復宣言
地銀 8563 大東銀 ◆一貫注目株　２円高　３１９円 （新高値 ３３２円）
福島県郡山市が拠点
◎神戸拠点 8543 みなと銀　　岡山拠点 8542 トマト銀
名古屋拠点 8522 名古屋銀　　東京拠点 8384 東京スター

景気回復宣言
不動産・含み 9303 住友倉 ◆一貫注目株　２１円高　９００円 新高値
村上ファンドと含み資産関連
◎9081 神奈交 　9065 山九　 9014 新京成　　8832 小田急 　8833 東宝不　 8842 楽天地
　 ウォームビズ 8251 パルコ ◆以前の公開注目株 　６９円高　１,２００円 新高値
森トラスト傘下で企業変身、純利益も倍増
3202 大東紡
◆以前の公開注目株 　２３円高　２０４円 （新高値 ２１３円）
低ＰＥＲ：８．１倍、ＰＢＲ：０．８７倍
◎9983 ユニクロ 　3107 ダイワボウ　 8166 タカキュー　　ほか

コンテンツ 9665 吉本興 ◆一貫注目株　２円高　１,９００円
楽天によるＴＢＳ経営統合申し入れなどＭ＆Ａの延長線上
◎9667 ホリプロ 　9601 松竹　 9607 葵プロ 　4325 バンダイＶ　 　ほか




来週の相場見通し


● 明るい材料 1)　外国人 １９週連続買い越し　―― １０月３週 （１７日〜２１日） ７８５億円
　　 個人 ３週連続買い越し １,３５４億円。投信 ３７２億円、事業法人 ３３６億円　各買い越し。

2)　ＦＲＢ次期議長にバーナンキ氏指名　―― グリーンスパン路線継承

3)　トヨタ、生産世界一へ　―― 来年グループで ９２０万台超、ＧＭ抜く

4)　大証、年内に２０社がヘラクレス上場を申請

5)　企業の単位労働コストが ４〜６月期に７年ぶり上昇

6)　日本製半導体製造装置、９月販売額 ２２％増　―― ６ヶ月ぶりプラス

7)　世界半導体出荷、来年 ８％増へ　―― ＷＳＴＳ見通し


● 暗い材料
1)　信託銀１６週連続売り越し　―― １０月３週 １,２２５億円
　　―― ０５年１月〜１０月３週までの累計売り越し額約 ３兆円と ０４年度売り越し額 ３兆 ２,５００億円に迫る ――
　 ・企業年金の持ち高調整売り継続と決算発表控えて買い見送り

2)　米ＳＥＣ、ＧＭに召喚状　―― 会計処理で情報求める
　 ・米国株 ３日続落　―― インフレ懸念・経済指標悪化・ＧＭショック

3)　政府税調、定率減税を０７年度に廃止する事で大筋合意

4)　今年度の建設投資は ０．６％減で ９年連続マイナスに　―― 建設経済研見通し

5)　ニッケルの国際価格が軟化　―― ステンレス減産響く

6)　中国、鉄鋼製品 ５％減産　―― 業界団体呼びかけ

7)　証券監視委、虚偽説明で松井証券の処分を金融庁へ勧告

8)　電子部品市況、年末失速の懸念　―― ＩＴ調査会社分析

9)　９月 鉱工業生産指数、市場予想 ２．１％増を大幅に下回る ０．２％増に


● ポイント
(1) 国内企業決算　(2) 外国人投資動向
(3) ＦＯＭＣ（１１/１）開催、米経済指標とＮＹ株価