金融経済の学び舎【株】【為替】コミュの未公開株の言い値は詐欺まがい？

近頃、めっきり人気が落ちたIPOと呼ばれる新規公開株。
テレビを見ていましたら未公開株の件で、思い出したことがあります。

2005年11月30日、公募価格2000円で東証1部に上場した企業があります。
『アース製薬』という誰もが知っている殺虫剤の会社です。

実はこのアース製薬の上場前に、未公開株を買わないかという紹介話が複数ありました。
私は購入しませんでしたが、たまたま記録を残していたので記述いたします。

その未公開株の紹介話は、アース製薬が上場する1年前の2004年10月の出来事でした。
グリーンキャピタルという会社からの営業話です。

要件は1株16000円という言い値。
それを100株160万円で買わないかという内容の話でした。

結局、公募価格が1株2000円だった訳ですから、8倍の値を吹っ掛けていたということになります。

当時の未公開株が相当の人気だったとも言えますし、営業の煽りから飛ぶように売れているという一方的な話でした。

また、10割分割があるようなことも、ほのめかしていました。
つまり、1000株で160万円になるという意味でしょう。

しかし、実際には上場後の四季報などから資本異動を見てもわかるように分割はありません。

そして2003年12月の第三者割当では、400円で120万株発行されています。
当然のことながら、この未公開株提案時にそういった話や情報は一切ありませんでした。

また2003年12月期の損益計算書によると一株利益22.70円でした。単純にPERを計算しても約700倍！！

特損を加味しない一株利益72.21円でさえPERが約220倍！
東証一部平均PERが20倍あたりまでとみるとバブル期のIT企業並みの水準にあたります。

妥当水準を探るには、さらにPBRとも比較することが必要だと思います。
当時の東証一部の平均は1.6倍でした。

アース製薬の一株純資産が約1200円でしたから、公募価格の2000円は妥当な水準だったということがうかがえます。

こうして振り返ってみると、いまだに未公開株神話は不変的に続いてるもんだと思いました。

皆さんも、”おいしい儲け話”ってものには気を付けましょう！

コメント(3)

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[1] mixiユーザー 09月15日 04:08

分割とは、その昔、無償交付と呼ばれていた株券の割り当てです。

本来、1割分割や2割分割といえば株数が1.1や1.2に増えますので通常10割は2倍という解釈です。そして、株価も理論価格に下がります。

分割という言葉を使った私が悪いですね。

しかし、ここで使った意味は、かつてのライブドアがそうであったように、100分割と言えば、1株が100株になるという解釈です。

つまり、ここでの10割分割は1株が10株になるので、100株が1000株になることを指します。

1株16000円で100株買うと160万円です。
おそらく、この業者が1株16000円という割高感を打ち消すために、100株が1000株に増えるという錯覚もしくは誤魔化しのために使った言い回しだったと伝えたかったのです。

[2] mixiユーザー 04月22日 23:59

アース製薬の追加ニュース
http://ja.wikinews.org/wiki/%E3%82%A2%E3%83%BC%E3%82%B9%E8%A3%BD%E8%96%AC%E6%9C%AA%E5%85%AC%E9%96%8B%E6%A0%AA%E3%82%92%E7%84%A1%E7%99%BB%E9%8C%B2%E8%B2%A9%E5%A3%B2%E3%81%97%E3%81%9F%E6%A5%AD%E8%80%85%E3%82%92%E6%8D%9C%E7%B4%A2

[3] mixiユーザー 04月23日 01:00

最近は「未公開株を買いませんか？」という電話勧誘が増えたような気がします。

今回の電話勧誘は『株式会社アテック』。
リニアモーターカーを発明したとされる京谷好泰氏が代表取締役を務める会社↓
https://sv34.wadax.ne.jp/~atech-one-co-jp/index.html

京谷氏は一応は有名人ですが80歳を超えるおじいちゃんです。

商　号株式会社アテック

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本　社東京都中央区日本橋浜町一丁目3番13号
電話／03-5822-6481　FAX／03-3861-1900

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会社設立昭和60年8月8日

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目　的
（1）電気機械器具、電子応用機械器具に関する技術調査、
　　研究開発、情報収集の請負
（2）磁気応用機械器具、輸送用機械器具、その他一般機械
　　器具に関する技術調査、研究開発、情報収集の請負
（3）前各号の機械器具に関する設計の請負
（4）前各号に関連するコンサルティング
（5）工業所有権及びそのノウハウの取得、譲渡及びその仲介
（6）前各号に付帯関連する一切の事業及び業務

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発行する株式総数 1万6,800株

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発行済株式総数 4,200株

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資本金 2億1,000万円

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役　員取締役　京谷好泰

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主要株主京谷好泰

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取引銀行新生銀行・三菱東京UFJ銀行・三井住友銀行

会社のHP上に記載されている会社概要はこの程度。
直近の売上などの財務内容はおろか、従業員の人数さえ記載されていません。

事業内容については、製造業と錯誤させるような内容ですが、だだの技術コンサルティングの会社です。

さらに別住所の日本橋大伝馬町に株式公開準備室を設けて発行会社直々からの勧誘電話と申していました。

アテックの未公開株一口50万円。
今年後半に上場させる予定で90万円で出すと言っていました。

これは明らかに違法行為です。

会社案内の資料や具体的な書類と数値は一切ありません。
騙すというか買わせるには『夢を持たせろ!』とよく言われており、過去にテレビで放送された京谷好泰氏のリニアモーターカーや超電導の解説ばかりを誇張しています。

近年はアース製薬の一件もあり、証券業無登録の業者が発行会社を名乗るケースや、共謀するケースなどあります。

金融庁が一般投資家への注意喚起を行っています↓
http://www.fsa.go.jp/ordinary/mikoukai/index.html

日本証券業協会のHPでも注意喚起されてます↓
http://www.jsda.or.jp/html/pdf/060201mikoukai.pdf

みなさん注意しましょう!!

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