商品先物取引研究会コミュの3/21

3月20日２２：００　
対ユーロでのドル高が止まらない　
下記掲載している上のチャートは、対ユーロでのドル60分足ですが、対ユーロでのドル高が止まりません。下記掲載している下のチャートは、対ドルでの円60分足ですが、対ドルでの円相場は上下動するも大きな動きはありません。今まで売られ続けたドル相場だが、実質マイナス金利へと転落した米金利により金利引き下げ余地が無くなった事により、ドル売りポジションの急速な手仕舞い買いが出始めております。今の世界成長率から見たら、日本円と米ドルのみがマイナス金利となっており、この2つの通貨が「安全な投機先」となりつつあります。今までのドル売りから投機資金は、ターゲットをユーロへと変わり始めております。昨年からユーロ圏金利は利下げを渋り続けており、ユーロ圏金利の今後の利下げ余地が大きくある事から、今後の投機資金は、「ユーロ売り対、ドルと円買い」と変化します。今まで投機資金がドル安により「ドル→商品」へと資金シフトされてきましたが、もう一つ問題があります。ドル安が進む事により、ドルベースで取引される原油に割安感が出る事により原油市場に買いが入り続けた事です。今後は、ドル高によりドルベースで取引される原油価格上昇による割高感による原油売りが進みます。今の急速な原油暴落は、投機資金が「商品→ドル」へとシフトされると共に、ドル高によるドルベースでの原油割高感による原油売りのダブルパンチでの原油売りが原油暴落を加速させております。これが今の原油暴落のスパイラル現象です。更に、ドル高が急速に進むが、その反面、円安が進まない事が、国内商品の換算価格を上昇させない原因となっております。「ドル高だが円安にならない？」とお思いの方も多いでしょう。下記のチャートでも、この2〜3日間の動きの中で急速にドル高に進むが、円は狭い範囲で上下動しているにすぎません。これは、マイナス金利の日本円と米ドルが買われて、高金利のユーロが売られるからこそ起こる現象です。この7年間をかけて1ユーロ0，82ドルから1ユーロ1，58ドルまでドルが売られ続けており、これが今日の商品市場高に数年をかけて導きました。今のドル高は短期的と考える方が間違いでしょう。今の米金利は、すでにマイナス金利へと転落しており、売り価値がありません。今の米ドルは、この7年間売られ続けた終着点にやっとマイナス金利へと到達したのです。今後は、長期的な貴金属売りとエネルギー売りが望ましいでしょう。こちら「北浜の虎」では、工業品銘柄を売りポジションで挑んでいるが、長期的な売りポジションキープを基本としております。虎より


3月20日１９：３０　
ドル暴騰による商品市場からの投機資金流失
（商品版ブラックマンデーの真実）　　
近年の商品市場全体の上昇には、投機資金が「ドル→商品」という資金シフトにより、投機資金が無尽蔵に商品市場に流入し続けたのです。今の金融市場最大である世界の基軸通貨の対ユーロでのドル相場のここにきての急反騰が、世界の投機資金の流れを変え始めました。下記掲載しているチャートは、対ユーロでのドル週足です。今回のFOMCによる米金利引き下げ（０，２５％＋０，７５％）により米FF金利が2％にまで低下して、世界経済率からみてもマイナス金利にまで低下しました。今後の米株式市場が更なる下落を示すと来月（4月）のFOMCで更なる米金利引き下げをするが、もうすでに米金利引き下げに限界がきており、次の金利引き下げ率もわずか（０，２５〜０，５％）しかなく、その時点で金利引き下げが打ち止めとなります。今、世界で一番安全といわれる日本円の真相は、「ゼロ金利」といわれるもう引き下げ不可能な事が投機資金に安心感を与えて、現在の円高を招いております。今、ここで米金利が「実質のマイナス金利」へと低下した事により、今まで売られ続けた米ドルが、ここにきて「世界で2番目に安全な通貨」となり始めております。今までドル相場で短期的なショートポジションをとっていた投機資金は、長期的なロングポジションへと変化しはじめます。世界最大の金融市場であるドル市場へ長期的な資金流入が始まります。今までドル安により投機資金が「ドル→商品」へとシフトされてきたが、これからは長期的に「商品→ドル」へとシフトされます。この資金シフトが「商品版ブラックマンデー」の真相です。FOMCの発表を目前にして今週月曜（ブラックマンデー）に米商品市場で原油市場を中心に商品市場全面安となり、翌日は少し戻したものの、その翌日は米商品市場が対暴落です。今後、長期的な対ユーロでのドル市場の上昇と共に、長期的な商品市場の下落が続くでしょう。これからが「商品版ブラックマンデー」の始まりです。虎より

3月20日２０；００　
明日金曜日の国内市場では売りが入るのはゴムだけ？　
19日の外電も20日の夜間も暴落しており、このままでは明日（金曜日）の国際商品全面ストップ安となります。明日（金曜日）の国内市場は、貴金属もエネルギーも穀物もソフトも外電がある銘柄はすべてストップ安となりそうです。外電の影響をあまり受けない銘柄はゴムと小豆だけです。小豆は取組が極めて小さく受け皿になりません。明日の国際商品前面ストップ安の受け皿は東京ゴム市場しかありません。このままでは、明日は東京ゴム市場でしか売買ができない事から、東京ゴム市場に売りが集中します。国内商品市場の投資家のすべての売りが東京ゴム市場に集中するといっても過言ではありません。21日（金曜日）は、米市場が聖金曜日で休場の為に、週明け月曜日の外電が無い事から、２１日金曜日の国内市場で国際商品ストップ安になると、21日金曜日のストップ安で発生した大量の不成立の売り注文が週明け月曜日に自動的に大量の売り注文となって週明けの国内市場を暴落させます。明日（金曜日）の東京ゴム市場は、「ストップ安でも売りが入れば良し」と考えるしかありません。虎より