株コミュの１2月16日

今日の相場 ◆ １５,０００円接近で自律反発狙いの買い入るが、指数は先物主導で乱高下。
　　 円高進行 １１５円台、週末事情が足引、３日続落。

◆ 良好なファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）に変わりないとして、みずほ・三井住友・三井不
　　 鹿島など 内需主力の一角上げ、人気のソフトバンク 大幅高、ＪＲ東西も反発。
　　 白煉瓦・黒崎播磨など大手鉄鋼 周辺株が跳ね、ラサ工業など個別物色 旺盛。





日経平均 　↓８１ 円 安 　１５,１７３ 円　　

出来高 　　２４ 億 ５,８０２ 万株

売買代金 　　２ 兆 ８,２６０ 億円　

値上がり銘柄数 　↑６６５ 銘柄　　（↓８８５ ）　　　

騰落レシオ（２５日） 　−０．２３ ％ 　　１１１．３５ ％

サイコロジカルライン 　　７ 勝　５ 敗　　






チェックポイント　　来週の作戦は？　　　　　　　　　　　



【１】 来週は立会い４日間で調整持続　―― 週足３週陰線か？ ◆上げの勢い頓挫
日経平均株価は１２月 ９・１２・１３日の３日間の「上げ幅 ５９５円５０銭」に対し１２月 １４・１５・１６日の ３日間の
「下げ幅 ６０５円 ７９銭」 と上回り、上昇の勢いが呑み込まれた。

◆日経平均株価の調整率は
１２月１４日　高値 １５,８８５円　→ １２月１６日　１５,０９５円安値　下げ幅 ７９０円　下落率 ４．９７％

◆１０月にならえば
１０月５日 高値 １３,７８３円　→ １０月７日　１３,２２１円へ３日続落 ４．０８％調整 → １０月１２日 １３,７０４円へ自律反発。　しかし、その後 ６日間続落、１０月２１日１２,９９５円安値（調整率５．７％）を見て上げ転換、１５,８８５円へ駆け上がる。　この間、３週連続陰線を作り、これにならえば今回は来週も陰線？
ポイント テクニカル指標 日経平均カイリ率 　　２５日線ピーク　 ＋１．３４％　（１４,９７１円）　（警戒ライン５％を下回る）
　２００日線ピーク　　＋２１．９９％　（１２,４３７円）　（警戒ライン２０％を上回る）
騰落レシオ（２５日） 　　　　　　　＋１１１．３５％　　（警戒ライン１２０％を下回る）
サイコロジカルライン 　　　　　　　　５８．３３ ％　　　（警戒ライン７５％を下回る）

・テクニカル指標は２００日線を除き、過熱感はかなり修正されてきている。
・２５日移動平均は週明け１９日（月）にも１５,０００円到達で、このため 強い下値サポートラインとして
　２５日線を意識しよう。

良好なファンダメンタルズ （経済の基礎的条件）
機械受注、ＧＤＰ、短観とも市場予想は下回ったが、いずれもプラスで穏やかな回復を確認している。
また、今日発表の日銀金融月報（基本的見解）も「わが国の景気は、回復を続けている」とし、景気判断を３ヶ月連続据え置くと同時に、消費者物価の先行き、若干のプラスとして「ゼロ％」を削除、脱デフレを鮮明にした。
このため、年末年始高へ向け、来週の押し目は買い場提供となる公算。





【２】 来週の日程
１９日（月） 日本 １１月 日本製半導体製造装置ＢＢレシオ
２０日（火） 日本 １１月 コンビニ売上高
来年度予算財務相原案内示

米国 １１月 卸売り物価　　住宅着工
北米１１月 半導体製造装置ＢＢレシオ
２１日（水） 日本 日銀政策決定会合の議事録要旨

米国 ７〜９月ＧＤＰ改定値
２２日（木） 日本 １０月 第３次産業活動指数
日銀福井総裁講演
米国 １１月 個人所得、個人支出
２３日（金） 日本 天皇誕生日で祝日休場 （３連休）
米国 １１月 耐久財受注　　 新築住宅販売
ポイント 日本は３連休入りの週、米国はクリスマス休暇入りの週と、いずれもポジション調整売り先行となりそう






【３】　テーマ材料株
景気回復宣言
銀行・証券 １１月の日銀月報で消費者物価のゼロ削除、先行き若干プラスとデフレ脱却を鮮明にする
8411 みずほＦＧ ◆一貫注目株　１．３万円高　９４．１万円
９６．１万円と ９６．６万円のダブルトップを払うか、注目。
8306 三菱ＵＦＪ ◆一貫注目株　１万円高　１６４万円
１７０万円の高値を３度つけ上抜けないでいる。突破は？
不動産・含み 8858 ダイア建設 ◆２２２円買い推奨公開注目株　 ５円高　４０９円　（高値 ４２２ 円）
脱産業再生機構関連として大京、藤和不、ＭＩＳＡＷＡに比べ割負け感。
9701 東会館 ◆一貫注目株　３２円高　１,０９５円　（新高値 １,１００円）
◎ 9672 都競馬　 9671 よみランド　 9722 藤田観光　　9633 テアトル

ウォームビズ
3107 ダイワボウ ◆一貫注目株　１５円高　４４５円　（新高値 ４５０円）
売残が先週比 ７５．８万株増加
◎ 3106 クラボウ　8118 キング　8166 タカキュー

航空機
ボーイング
エアバス 6674 ＧＳユアサ
リチウムイオン電池 ◆２２９円 買い推奨一貫注目株　８円安　３６３円　（高値 ３７０円）
仏タレス社からボーイング７８７向けリチウムイオン電池
２００〜３００億円大型受注、先行きさらに膨らむ






来週の相場見通し


● 明るい材料 1)　外国人 ２６週連続買い越し　―― １２月１週 （５日〜９日） ４０６億円
　　　　　　　　―― ただし、前の週 ４,６４８億円に比べ買越額大幅減 ――
　　個人２週ぶり買い越し ３,１５７億円　―― ２００４年５月２週 ３,２３７億円以来 １年７ヶ月ぶりの高水準
　　事業法人 ２,１０６億円 買い越し

2)　日銀短観、景況感は３期連続の改善　―― 先行きには不透明感

3)　０５年度、実質ＧＤＰ ２．９％成長予測　―― 民間９機関平均、上方修正相次ぐ

4)　今年度の設備投資 １５％増に　―― 政投銀調べ

5)　１１月の株式投信、資産増加額は過去最高に

6)　１１月 東京地区百貨店売上高 ４．３％増、５年ぶりの高い伸び

7)　政府経済見通し、来年度デフレ脱却

8)　世界半導体 ２００５年売上高、前年比 ６．９％増　―― 米調査機関

9)　地銀、９月中間最終損益 １１％増　―― 自己資本比率平均 ９．６％

10) ＮＴＴ、松下など１００社、次世代通信で国と提携

11) サウジ、金融開放加速　―― 邦銀も歓迎


● 暗い材料
1)　みずほ証の誤発注問題、取り消し不能は東証システムに不具合（東証は誤発注問題で強制現金決済を決定
　　 みずほ証券損失は４００億円超に。また、誤発注問題で得た証券会社自己部門の利益は全社全額返上、
　　 保護基金などに拠出の方向）　・東証システム改善、越年へ

2)　鳥インフルエンザ、人間で大流行なら米成長率 ５ポイント低下

3)　国交省、鹿島と大林組から聞き取り　―― 耐震偽装で

4)　京進、教室内で講師が女児を刺殺

5)　１１月の企業倒産、負債額は今年最大 ７,６０３億円

6)　ＯＰＥＣ、生産枠据え置き合意　―― 価格 ５０ドル割れ警戒

7)　円一段高、１１５円台に

8)　消費税改革、０７年度メド　―― たばこ税１本１円上げ、第３のビールも増税
　 ・来年度税制改正で実質増税 ２兆円超　―― 景気対策型から転換

9)　米ＦＲＢ、ＦＯＭＣで ０．２５％利上げ ４．２５％へ　―― 声明文で「緩和的」を削除

10)　信託銀 ２３週連続売り越し　―― １２月１週 ６５６億円




● ポイント
(１)円高沈静化は？　(２)外国人動向は？　(３)米国経済指標とＮＹ株動向は？