松田 哲コミュの 【相場の読みを外しても勝つ（勝てる）】

2007年08月15日
【『相場の読みを外しても勝つ（勝てる）』】
---誰も思い付かない様なことが起これば、チャンス---


小学校の夏休みの宿題、「算数ドリル」や「漢字書き取りドリル」
じゃあるまいし、
『これをやれば勝てる』
『これさえ出来れば、１００戦１００勝』
などという『必勝法』（＝ノウハウ、テクニック、手法）を書いた本は、
存在しない。

『これをやれば、（これを知れば、）必ず、勝つ方法』は、存在しない。

なぜなら、マーケット（市場・相場）は、常に、変化しているから、
今、現在に、当てはまる「必勝ドリル」を勉強しても、
時間が経てば、それは、いずれ通用しなくなる。

だから、未来永劫、有効な『必勝法』は、存在しない。
今だけに、有効な方法は、必ず、勝つわけではないのだから、
それは『必勝』ではない。

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もちろん、何をするにしても、最低限度の知識は必要だ。
そんなことは、当たり前過ぎて、説明する気にもならない。

その程度の知識があったとして、
『これを知っていれば、このパターンの相場には勝てる』
というノウハウは存在する。

しかし、それ（そのノウハウ）も、１００％ではない。
つまり、それは、『１００戦１００勝』ではない、ということだ。

例えば、チャート分析（テクニカル分析）ひとつを取り上げても、
それは言える。

チャート分析は、パターン分析だから、
『このパターンが来たときには、このように対応する』
といったテクニック（手法）が存在する。

もっと、具体的に述べた方がわかりやすい。

例えば、ドル／円が、「１２０円〜１２４円」で
数ヶ月（２、３ヶ月から５、６ヶ月程度）「持ち合い相場」が続き、
今、［１２０．００］を割り込んだとしよう。

現在レートは、［１１９．７０―８０］としよう。
この場合に、次のチャート・ポイント（サポート・ポイント）が
［１１９．５０］とする。

この状況で、取るべき行動パターンには、『セオリー（定石）』がある。

（１）［１１９．５０］が、サポートされることを考えて、
　　　［１１９．５０］を割り込んだ［１１９．４０］に
　　　ストップ・ロス・オーダー（損切りの注文）を置いて、
　　　ドル／円の［１１９．７０―８０］を買う。

このスタイル（［１１９．７０―８０］で買うスタイル）も
『セオリー（定石）』。

しかし、一般的に、［１１９．７０―８０］を買う人は、
ドル／円が、「１２０円〜１２４円」で
数ヶ月（２、３ヶ月から５、６ヶ月程度）「持ち合い相場」が続く間に、
既に、ドル／円を買っていて、難平（ナンピン）の買いである場合が多い。

難平で、［１１９．７０―８０］を買う人は、
［１１９．４０］でストップ・ロス（損切りのドル売り円買い注文）を
入れない。

「１２０円〜１２４円」のゾーンで買ったポジションを
［１１９．４０］で売れば、大きな損失になってしまうので、
それ（損切り）が嫌で、出来ないのだ。


外国為替取引の場合、「１２０円〜１２４円」のゾーンで買って、
［１１９．７０―８０］に現在レートがあれば、
当然に、『評価損』になっている。

「１２０円〜１２４円」のゾーンで買ったポジションを
売らなければ、『実現損』ではない。

考え方としてはその通りだ。考え方としては、間違いではない。

『評価損』は、未実現損失であって、まだ、現実の損失が確定した訳ではない。

しかし、それは、観念論に過ぎない。
『評価損』と『実現損』を区別する意味が無いからだ。

外国為替取引は、「お金」と「お金」の売買であり、
換金性（流動性）は、すこぶる高い。
と、言うか、もろにキャッシュ（現金）なのだ。

「１２０円〜１２４円」のゾーンで買って、
［１１９．７０―８０］に現在レートがあるならば、
それは、現実の損失と、全くイコールなのだ。

売らなければ、損失になっていない、と考えるのは、詭弁に過ぎない。
売らなくても、損失であることに、何ら変わりは無い。


話を元に戻そう。
「１２０円〜１２４円」で滞空して、
［１１９．７０―８０］に下落してきた場合に、
次のチャート・ポイントが、［１１９．５０］だと、わかっている。

その場合に、［１１９．４０］に、
ストップ・ロス・オーダー（損切りのドル売り円買い注文）を置いて、
ドル／円を買うスタイルは、間違いではない。
［１１９．５０］がサポートされる可能性があるのだから、
その行動は正しい。

多くの人が、間違いをするのは、
『［１１９．４０］で、損切りを行わないこと』なのだ。

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（２）「１２０円〜１２４円」で滞空して、
　　　今、［１１９．７０―８０］にある場合に、
　　　チャート・ポイント［１１９．５０］を割り込むことを前提に、
　　　ドル／円を売る人がいる。

この行動パターンは、はっきり言えば、間違い。

しかし、この行動を取る人は多い。

今回（２００７年７月下旬以降）での値動きで言えば、
この行動を取った人は、今回は、利益に結びついたであろう。

しかし、それは、たまたま相場を当てたに過ぎない。
セオリー（定石）としては、取るべき行動ではない。

こういったスタイルを取る人は、
思惑（おもわく）が当たることを前提に取引をしている人だから、
思惑が当たらなくなると、必ず、損をする。

相場の読みを外すと、必ず、負ける。

こう言うと、何を言っているのか、理解できない人も多い。

私の言いたいことは、
『万一、思惑を外しても、勝つことを考えるべきだ』
ということなのだ。

この点に関しては、もっと多くの説明が必要なことも、
書いている側も理解している。

しかし、これを、文章で説明するのは、「至難の業」だ。

抽象的になってしまうのも、わかっているが、以下の通り。

『相場を読むことが目的ではなく、相場で利益を得ることが目的』

『相場の読みを当てれば、勝てると考える人は、
相場の読みを外せば、確実に負ける』

そういう人は多い。１０人いれば、７〜８人は、そう考えるだろう。

『相場の動きを当てることが目的ではない』と考える人は、
『相場の読みを外しても勝つ（勝てる）』。

むしろ、相場の読みを外した場合の方が、大きく勝っている。

相場を読むという作業は、たいして難しくない。
誰でも、似たようなことしか思い付かないのだから。
相場に対する思惑は、もともと、大差が無いからだ。

突飛な発想は、かえってダメだ。

いつでも、相場が、理不尽に、突飛に、動いている訳ではない。

突飛なことしか考えない人は、通常の相場で負けて退場する。
突飛なことしか考えない人は、もともと、根本的に、通用しないのだ。

しかし、誰も思い付かない様なことが起これば、チャンスなのだ。
誰も思い付かないことは、それが起きても、誰も思い付いていない。

当たり前だが。言葉の遊びをしている訳ではない。

誰も思い付かないことは、誰も想定していない。
つまり、それに対する準備が、事前に出来ていない、ということだ。

全く、当たり前のことを言っているのだが、
多くの人は、それを理解しない
（理解出来ない、理解しようと努力をしない）。

だから、相場の読み（思惑）を外したときは、チャンスなのだ。
誰も思い付いていないし、準備も出来ていない。
『だから、今から行動を起こしても、間に合うのだ』。

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（３）［１１９．５０―６０］になって、
　　　［１１９．５０］を売る人は、積極的な人だろう。

マーケット（相場）に、チャレンジする人（性格）。
だから、それは、行動として正しい。

しかし、チャート・ポイントで、跳ね返された場合は、
素直に負けを認めて損切りが出来ないと、最終的には殺される。

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（４）［１１９．３０―４０］を売る人は、
　　　『相場の読みを外しても勝つ（勝てる）人』。

セオリー（定石）通りであり、我慢強い。
思惑に振り回されずに、淡々と、勝つために、するべきことをしている。

つまり、上述の例では、［１１９．７０―８０］で、買っても良いが、
［１１９．３０―４０］で、『ひっくり返して売ること』が出来る人は、
生き残れる。

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今回の相場（２００７年７月下旬以降の相場）で、
万一、違うパターンでの値動きがあったとしても、
［１１９．７０―８０］で買っても良い（買わなくとも良い）。
そして、［１１９．３０―４０］を売る。

気を付けなければいけないのは、チャート・ポイントは、変化するし、
日々のマーケット（相場）を、注視・研究して、
チェックしておかなければいけない、ということ。

『「１勝９敗」でも勝つ』の中で、［１１９．５０］の重要性について、
詳述した。

この本の文章（原稿）を書いていたのは、
昨年（２００６年１１月頃）だから、
「何故、それが分かるのか？」
といった質問が来るのは、想像できる。

それは、『経験則』としか言えない（言いようが無い）。

だから、『「１勝９敗」でも勝つ』の本では、
「１２０円〜１２５円」で滞空と述べている。

現実の相場は、「１２０円〜１２４円」での滞空だった。

また、［１１９．５０］のチャート・ポイントが、
これ程『あっさりと』扱われるとは思わなかった。

しかし、いくつか事前に読めることはある。

［１２０．００］は大台であり、誰しもが注目するレート。

しかし、オプション取引でストライク・プライスが集中するのは
［１２０．００］ではなく、［１１９．００］であることは、
経験則に照らせば明白。

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だらだらと書いているように感じる読者もいることだろう。
文章も推敲していない。

しかし、こういった感覚的なノウハウを文章でまとめ上げるのは、
まさに「至難の業」。

ピン・ポイントで伝えられるノウハウなど、
薄っぺらな、本当は役に立たないノウハウなのだ。

「円キャリー・トレード」は分かりやすい。
低金利通貨を売って、高金利通貨を買うだけだから。

そんな『ちゃちな』ノウハウが、いつまでも通用する、と考える方が、
私にとっては、よっぽど驚きだ。

まだ、もうしばらくは、「円キャリー・トレード」は生存するだろう。
しかし、その終焉は近い。

「円キャリー・トレードの終焉」は、この夏、この秋かも知れないが、
FED（FRB）やECBが、
そのリスク（円キャリー・トレード終焉に伴う金融市場の混乱）に
畏れをなして、今、必死に対処対応している。

だから、もう少し、「円キャリー・トレード」は、生存するのだろう、
と考えている。

個人的には、今年の年末から来年初（１月〜２月ころ？）が、
そのポイントになるのではないか、と考えています。

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今回の文章は、専門的に過ぎる、感覚的に過ぎる、
と感じる読者もいることでしょう。

しかし、今回の文意を読み取れる位でないと、
生き残るのは難しいのではないか、と、心配しています。


感覚的なもの、直感的なものを、文章で表現するのは難しい。

「見て、美しい」という感覚を伝えるのは、「見て美しい」と言うだけ。
それだけでは、伝わらないから、どのように美しいのか、
具体的に書くしかない。付帯描写をするしかない。

しかし、それは、美しいという、見た本人の感動を伝えることにはならない。
だから、見た感覚を、文章で伝えることは、もともと、不可能なのだ。

文章に書かれた感覚を、読み取るには、
読者が想像力を持って、推測するしかない。

中国の北京で、天安門広場に立ったとき、その広さに驚いた。
４キロメートル・スクエア（４ｋｍ×４ｋｍ）の人工的な平面（広場）は
日本では見たことが無い。

天安門の前には、１００ｍ道路。
そして、天安門広場の４ｋｍ離れた端に立つと、
毛沢東主席の写真は見えない。

周りの額は見えるが、
そして、それが、毛沢東の肖像画だと知っているから、
それがそうだ、とわかるが、人物を確認できない。

４ｋｍ先を見渡せる、その感覚、驚きを伝えるには、
実際に見た方が、正確で速い。

「食べて、おいしい」という感覚を、文章で説明することは、
事実上、不可能だろう。

どのような味がして、どのようにおいしいのか、は、
食べてみないと分からない。

相場が、このように動いていくのではないか、と、感得したことを、
理屈で、理論的に表現するのは、難しい。

しかし、そういった感覚は確実に存在するし、
真剣にマーケット（相場）に臨むと、自然と見えてくるものがある。

それを説明することは、
「美しい」とか、「おいしい」を伝えることに似ている。

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