加藤肇：前向き!!投信ゼミナールコミュの【思考回路：６３４】20191031

文責：☆彡緋色の龍[暁天雄飛]☆彡：６３３
★午前中…老齢基礎年金受給手続きで年金事務所へ。
★夜…所要で久しぶりに虎の門へ…こんな街あったっけ(・・?(笑)
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【米国】
　＜ＦＯＭＣ声明＞
　　・不確実性は残り…適切な金利の道筋を精査。
　　・「適切に行動」の文言削除。
　　・カンザスシティー、ボストン両連銀総裁が据え置き主張。
　　・市場ベースのインフレ指標は低水準。
　　・調査ベースのインフレ指標は変わらず。
　　・少なくとも２０２０年第２四半期にかけてのＴビル購入を再度言及。

【チリ】：ＡＰＥＣ首脳会議の開催断念…反政府デモで混乱。
　＜ピニェラ大統領＞
　　・１１月に予定しているアジア太平洋経済協力会議首脳会議の開催断念。
　　・１２月予定の第２５回国連気候変動枠組み条約締約国会議（ＣＯＰ２５）も。
　　★反政府デモや暴動が続いていることが理由。
　　　・デモは一部で暴徒化し、死者も出ている。
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【トランプ米大統領語録】
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【米中通商協議】　
　＜米政府＞
　　・ＡＰＥＣが取り止めでも、中国との合意の時間軸に変化はない。
　　・現時点ではチリの代替地はない。
　＜ムニューシン米財務長官＞
　　・１１月に中国と合意の署名を行う可能性が高い。
【中東緊張】
　＜米下院＞
　　●トルコに対する制裁法案を民主・共和両党の超党派による合意で可決。
　　　▼４０３対１６と圧倒的多数での可決。
　　　▼トランプ大統領…シリア停戦を受けた米軍撤退…反対する姿勢示す。
　　　　・トルコ高官の米入国禁止
　　　　・米防衛関連物質のトルコへの供給禁止
　　　　・ハルク銀行などの金融機関への制裁
　　　　・米国防総省及び国務省はIS復活阻止計画提出の義務付け…など。
　　※上院が別の内容の制裁法案を決めた場合
　　　・両院本会議での調整を経て大統領へ送付。
　　　⇒大統領拒否権発動…それを覆すだけの票数での可決で強い意志示す。
【ＢＲＥＸＩＴ】
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【注目】：前向き投信ゼミナール日程
　　＠新宿13…2019年12月07日（土）
　　　・会場：SOBIZGATES　２Ｆ：Ｅ会議室（東京都新宿区新宿5-11-2　SOBLD）
　　　・都営新宿線「新宿三丁目」駅＆都営副都心線「新宿三丁目」駅より徒歩1分
　　　・ＪＲ山手線「新宿」駅より徒歩5分
　　　・定員：30名（参加費：1500円）
　　　・時間：11：15-12：45
　　＠京都４…2019年12月08日（日）
　　・会場：京都市下京区油小路通塩小路下る西油小路町27番地
　　　　　　　YIC京都工科自動車大学校　3号館6階362 　　・定員：30名（参加費：1500円）
　　・時間：13：00-14：30
　　＠小田原…2020年01月13日（月） …休日：成人の日
　　・会場：おだわら市民交流センター UMECO
　　　・〒250-0011 小田原市栄町一丁目1番27号（小田原駅東口駐車場１階）
　　　・TEL：0465-24-6611
　　　・最寄駅：小田原駅から徒歩約2分　http://umeco.info/use/access/
　　　　＜１＞投資の窓口＠小田原12…テーマ「分配型投信の仕組み」
　　　　　分配型投信って本当に良くないの？…の疑問に答える。
　　　　時間：13時～14時半
　　　　＜２＞前向き！！投信ゼミナール！！＠小田原19
　　　　「現在の市場環境と投資信託動向」
　　　　時間：15時～16時半
　　　　・受講料＜１＞＜２＞各1,000円・両方受講は1,500円
　　　　・定員　＜１＞＜２＞とも30名

　　　　・お申し込みは…jincmtb@gmail.comまで

　＜加藤：講演予定＞：上記以外
　　☆11月21日　BKS　「想いを繋ぐ資産活用…贈与税の特例・家族信託の活用」
　　☆11月21日　BKS　「金融市場をよみとく基礎知識：３」
　　☆11月28日　BKS　「チャートの見方（基礎の基礎）…ローソク足と移動平均線：３」
　　☆11月28日　BKS　「国内投資信託市場の推移を俯瞰する」
　　☆12月04日　BKS　「現在の金融市場環境と市場に合致した投資信託：９」
　　☆12月12日　BKS　「国内投資信託市場の推移を俯瞰する：２」
　　☆12月12日　BKS　「FPとして知っておきたい小口クラウドファンディング」（大山FPと）

　　☆のＢＫＳのｊ講義は日本ＦＰ協会の継続教育のポイントが加算されます！！
　　※詳細とお申し込みは　https://www.bks.co.jp/fp-seminar
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★ご参考
　※加藤の保有投信 10/30
　（１）ハイソブ・トルコリラ（100万円08/13購入）
　　・購入価格：1194円　（時価：1673円：▲5円・評価　＋479円）
　　・分配金：18/09/17～10/15：15日/月75円（口数：837万口）（総計：14回：95円）
　　　※2018/10/15より分配金5円（15円から減配）
　（２）SMT日経225インデックス・オープン（50万円：12/25購入）
　　・購入価格：23160円　（時価：27550円：▲158円　評価＋4390円）
　（３）米国株式インデックス・ファンド（50万円：12/25購入）
　　・購入価格：9479円　（時価：1991円：▲24円・評価＋2512円）
　（４）オージーボンド（75万円：19/01/04　50万円購入＆08/15　25万円追加）
　　・購入価格：4865円　（時価：4597円：＋2円・評価▲268円×1.5＝▲402円）
　　・分配金：19/01/21～10/21：20日/月＝40円（口数：154万口）
　　（総計：10回：330円＋40円×1.5×3＝510円） ※再び割安ゾーン突入
　（５）ブラジルボンドオープン（25万円：19/08/15購入）
　　・購入価格：4987円（時価：5122円　評価：▲14円　評価＋135円）
　　・分配金：19/08/26～10/25：25日/月＝30円（口数：50万口）
　　（総計：3回：90円）
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☆今朝のリバイバル　244＜色づく街＞：南沙織　
　　僕的には秋の名曲№１…1991年収録…原曲キーで歌うシンシア
　　https://www.youtube.com/watch?v=nw_ru5MPNRI
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　・「今年は次のジャンプアップのための屈伸運動の年」
　・「高値に踊らず安値に怯まず」を忘れずに！！
　→最終的には「売ったらだめだよ！！買いだよ！！」
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【市場概況】：２０１９１０３０
＞東京株式市場
　＊ＴＯＰＩＸ＊：終値＝１６６５．９０（前日比：＋3.22　＋0.19％）
　＊日経平均株価＊：終値＝２万2843円12銭（前日比：▲131.01　▲0.57％）
　＊ドル建て日経平均＊　終値＝209.86ドル（前日比：▲0.93　▲0.44％）
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　◎日経平均株価…８営業日ぶりに反落。
　　★前日の米株式相場の下落…半導体や電子部品などこのところ上昇基調を
　　強めていた景気敏感株の売り促す。
　　★日本時間31日未明に米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表控え
　　　…持ち高整理の売りに動く投資家も多い。
　　　▼日経平均…株価指数先物主導でやや下げ幅を拡大する場面も。
　　　　ifパウエルＦＲB議長…利下げの打ち止めを示唆。
　　　　then日米ともに株価調整強まると見た海外勢…先回りして先物に売り。

　【チャート】　＞10/30
　　●「大陰線」…05日移動平均線でサポート…スピード調整
　　□短期（05日）＞中期（25日）＞長期（75日）
　　　【安定上昇期】（天井圏）へ逆循環！！ …「帯」拡大
　　　※長期・中期・短期３本とも上向きに。
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　＜騰落レシオ＞：（☆割安　★割高）　過熱感強い
　　・6日：176.16↓★　10日：154.78↓★　15日：159.58↑★　25日：124.81↑★
　＜基本的スタンス＞
　　☆基調（長期的）は「買い」に変更なし
　　★参加者の「気迷い」状態は依然強い　　　▼「落ちるなら急落」は依然続く
　　　※次のチックポイント：★18,750円
　　　▽「切返すなら一段高」の出現か(・・? …
　　☆下げたら買い変わらず（目処18850円）
　　◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう… 当面乱高下！！
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＞欧州株式30日終値
　☆英FT100　 7330.78（+24.52　+0.34%）
　★独DAX　 12910.23（▲29.39　▲0.23%）
　☆仏CAC40　 5765.87（+25.73　+0.45%）
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＞NY株式30日（NY時間16:21）
　☆ダウ平均　　　27186.69（+115.27　+0.43%）
　☆S&P500　　　　3046.77（+9.88　+0.33%）
　☆ナスダック　　　8303.98（+27.13　+0.33%）
　☆CME日経平均先物　22935（大証終比：+95　+0.41%）
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　【恐怖指数】ＶＩＸスポット（NY時間：16:12）
　　・スポット　１２．３０（▲0.89　▲6.74％）＜20（実際は30未満なら問題ない）
　　　＊カッコ内は（前日比、前日比％）
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　◎ダウ平均…反発。
　　＞午後…ＦＯＭＣの結果発表。
　　　＜政策金利＞…予想通りに０．２５％の利下げを実施。
　　　＜声明＞
　　　　・「適切に行動」との文言削除。
　　　　・「不確実性は残る。適切な金利の道筋を精査」と言及。
　　　　・２名のＦＯＭＣメンバー…【据置】を主張。
　　　＜パウエルＦＲＢ議長＞：会見
　　　　・「いまの政策スタンスが適切であり続ける可能性。」
　　　⇒市場…１２月の追加利下げの可能性をやや後退。
　　　⇒次第に中立スタンスとの見方も強まる。
　　　　・「嵐雲が形成された場合…ＦＲＢは対応することを示唆している。」
　　☆このところのＦＲＢ…市場フレンドリーに。
　　　　∴ＦＲＢは常にオープンとの見方に変化なし。
　　⇒ダウ平均も終盤にかけて上げ幅を広げる動きへ。

　【チャート】
　　10/29…「陽トンカチ」…赤三兵完成
　　□短期（05日）＞中期（25日）＞長期（05日）
　　　【安定上昇期】（天井圏）に逆循環！！

　※本格的上昇前の「腰抜け野郎」の振り落としの動きはこれからも何度も出てくる
　※この乱高下はまだまだ続くだろう
　◆「トランポリン」相場はまだまだ続く
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◎米国債利回り（NY時間16:34）　＞10/30　ＦＲＢ中立スタンス確認。
　＞02年債：1.600（▲0.042％）　＞10年債：1.773（▲0.065％）　
　＞30年債：2.256（▲0.078％）
　・２⇔１０年債の利回り格差=18ｂｐ（＝前日：19ｂｐ） …スティープ化継続。
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●NY外為市場概況　■為替が一歩先を行く
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＞トルコリラ…米下院超党派によるトルコへの制裁法案を可決→リラ売りドル買い
　＜トランプ米大統領＞：トルコによるシリア停戦を評価。
　　⇔
　　・今回の下院での賛成票…大統領の拒否権を覆す票数…警戒感強まる。
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【経済指標：米国】
　◎第３四半期：米ＧＤＰ速報値
　　＞前期比年率　・発表：＋1.9％＞予想：＋1.6％
　　　▽個人消費：＋2.9％＞予想：＋2.6％
　　　　・個人消費寄与度…＋1.93％（今回の成長をほぼ全面的に支えた形）
　　　　・住宅投資寄与度…＋0.18％
　　　　・マイナス項目…在庫・純輸出・設備投資など。
　◎10月米ＡＤＰ雇用統計
　　・発表：＋１２．５万人＞予想：＋１１万人
　　　▼前回９月データ…＋9.3万人（＋13.5万人下方修正）
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　＊米ドル円＊：
　　　　　現在値=１０８．８６円
　　　　　　※本日予想レンジ＝108.37円⇔109.22円
　　　　　　※今週予想レンジ＝107.13円⇔109.41円
　【チャート】　：東京終了時点　
　　＞10/30・・・「陰カラカサ」…高値ペナント形成
　　□短期（05日）＞中期25日）＞長期（75日）
　　　【安定上昇期】（天井圏）へ逆循環！！

　　※市場のコンセンサス
　　　　（１）世界的景気減速懸念
　　　　（２）「トランプリスク」
　　　　　　★「保護貿易主義」…対中貿易摩擦動向
　　　　　　★政権維持不安　　　　　　
　　　　（３）欧州・中東政局不安
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　　　＊豪ドル円＊：
　　　　　現在値=７５．１２円
　　　　　　※本日予想レンジ＝75.09円⇔75.32円
　　　　　　※今週予想レンジ＝72.51円⇔75.59円
　　　＜金融政策＞：政策金利：＋０．７５％【引下げ：▲0.25％】（10/01）
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★各国中銀★ ：10/30
　＜カナダ中銀政策金利＞　23:00
　　・結果：＋1.75%【据置】予想通り
　＜カナダ中銀声明＞
　　・「政策金利は刺激的」との文言を削除
　　・貿易問題や不確実性でカナダ経済の回復力が益々試される。
　　・現在の金利水準は適切との文言は維持。
　　・７月の委員会以降…世界経済の見通しは更に弱まった。
　　・貿易問題が設備投資や成長を圧迫。
　　・下半期に設備投資や輸出が落ち込む可能性が高い。
　　・下半期の成長は潜在成長以下への鈍化が見込まれる。
　　・政府支出や低金利が内需を支援。
　　・家計負債はなお高水準。
　　・第３四半期のＧＤＰは１．５％から１．３％に下方修正。
　　・第４四半期は１．３％で変わらず。
　　・１９年の成長は従来の１．３％から１．５％に上方修正。
　　・２０年は１．９％から１．７％に下方修正。
　　・２１年は２．０％から１．８％に下方修正。
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【現在の懸念材料】
（１）米国動向
　■米国経済
　■貿易問題
　■金融政策＆ＦＲＢ
　　＜政策金利(FF金利誘導目標）＞
　　　・＋1.50⇔＋1.75％（19/10/30）【引下げ】…３カ月連続引下げ
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　　＜パウエル議長＞：会見
　　　・ＦＲＢは事実に基づく最善の決定にコミット。
　　　・リスクの中で保険的に追加利下げを行った。
　　　・金融政策はよい位置にあると確信。
　　　・インフレ圧力は抑制。
　　　・インフレは２％に向かうと予想。
　　　・いまの政策スタンスが適切であり続ける可能性。
　　　・Ｔビルの購入はテクニカル的な施策。
　　　・量的緩和（ＱＥ）と混同すべきではない。
　　　・購入による長期債への影響はない。
　　　・前回の会合以降、リスクは上に向いている。
　　　・見解は実際の再評価により変わる。
　　　・英国の合意なき離脱の可能性は低下したようだ。
　　　・個人消費は力強い。
　　　・今年の経済は追い風に回復している。
　　　・利上げには著しいインフレ率上昇が必要になる。
　　　・貿易問題の緊張緩和はうまくいく。
　　　・貿易問題の緊張緩和が経済を支援するのには時間がかかる。
　■経済指標：米国
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（２）中国動向
　■概況
　　＜中国商務省＞：発表
　　　・習近平国家主席は11月5日に上海輸入博において演説を行う。
　■貿易問題
　■市場対策 ☆☆やると決めたら中国はやる！！☆☆（反対勢力なし！！）
　■金融政策
　■不良債権問題
　■経済指標
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（３）地政学的リスク（ＩＳ国のテロ「拡散」・北朝鮮の自爆・中東緊張・南米移民）
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（４）石米油価格動向＞10月30日
　　●NY原油先物１１月限（WTＩ）（終値）
　　　：1バレル＝５５．０６（▲0.48　▲0.86％）

　　　★米エネルギー情報局（ＥＩＡ）週報…原油在庫増加が重し。
　　　　▼製油所の定期改修一巡…稼働率上向きも…原油輸入量拡大
　　　★米７～９月期ＧＤＰの伸び鈍化⇒景気減速懸念強める。

　　※ＥＩＡ週間石油在庫統計：バレル・前週比：（在庫総量）
　　　・原油：＋570.2万（4億3885万）　・ガソリン：▲303.7万（2億2006万）
　　　・留出油：▲103.2万（1億1975万）
　　　（クッシング地区）・原油：＋157.2万（4603万）

　　＞＞40～50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない！！（どうせ談合市場だ）
　　　※サウジアラビアの財政がかなり悪いことから＄60/バレル台以上容認か？
　　　※どこかで調整が入る（★米シェールの増産注意）
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　　＊米国内：原油掘削装置（リグ）稼動数＊ 10/18
　　　＞米大手石油ガス開発：ベーカー・ヒューズ発表
　　　＞先週比　・結果：＋１基（総数＝７１３基）
　　　　▽２週連続の増加は6月以来。
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（５）欧州動向（含　欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾）
　■要人発言
　■貿易問題
　■BREXIT
　■金融政策：ECB政策金利：＋0.00%　【据置】＝予想（09/12）
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　■財政不安　
　　　　　　　　　　　　
　　※ユーロ圏の10年債利回り（独国債との利回り格差：単位：BP）
　　　・独：▲0.358％ ↓
　　　・仏：▲0.058％↓（＋30）　・伊：0.994％↑（＋135↑）　・西：0.275％↓（＋63↓）
　■経済指標
　　●10月：ユーロ圏景況感…２０１５年１月の99.9以来の低水準
　　　・発表：100.8＜予想：101.1（前回９月：101.7）
　　　　▼鉱工業信頼感とサービス業信頼感がいずれも予想および前回から悪化。
　　◎10月：独雇用統計
　　　＞失業者数
　　　　・発表：＋６千人＞予想３千人（前回値：▲９千人↑▲１万人）
　　　＞失業率　・発表：５．０％=前回。
　　●９月：仏消費支出
　　　＞前月比　・発表：▲0.4％＜予想：ＵＮＣＨ
　　　＞前年比　・発表：＋0.3％＜予想0.6％
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（６）英国動向
　■金融政策：2019/09/19【据置】 …９対０で決定。
　　＜政策金利＞：＋0.75%　（08年/02月：＋0.25%引上げ）
　　＜資産買入枠＞：4350億ポンド
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　■内政
　■BREXIT
　■経済指標
　　◎10月：英ネーションワイド住宅価格
　　　＞前月比　・結果：＋0.2％　＞前年比　・結果：＋0.4％
　　　▼いずれも前回値および事前予想値を上回る。
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（７）国内動向
　■要人発言
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　＜金融政策＞日銀政策金利　・結果：▲0.1%【据置】（2019/07/30：予想通り）
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋＋
　＜ＥＴＦ購入＞　※日銀のＥＴＦ保有時価は21兆円を超えている！！
　　　＞2019年10月実績～10/30
　　　　　・従来型ETF＝０億円（10月購入04回総額：２８１６億円）
　　　　・設備・人材投資企業関連ＥＴＦ＝１２億円購入
　　　　　（10月購入20回＝計２４０億円）
　　　　　・Ｊ－ＲＥＩＴ＝０億円（10月購入02回=２４億円）
　■経済指標
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（８）新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
　※全体としての…☆サポート！材料　★懸念材料
　☆中国経済指標堅調　★★米トランプ大統領保護主義的通商政策　☆石油価格安定

　【ブラジル】＜ブラジル中銀政策金利＞：＋6.00% （07/31：引下げ：▲0.5％＞予想）
　【ロシア】＜中銀政策金利＞：＋７．２５％（10/26：据置）
　【インド】＜中銀政策金利＞：＋５．７５% （06/06：引下げ：▲0.25％）
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※加藤の夢…もう一度「東京フォーラム」でセミナーを！！