ゼロからはじめる マネー講座コミュの【まめ知識：10】「投資回収」ということ

【まめ知識：10】「投資回収」ということ



以前、インカムゲインの良し悪しを表す指標として
「投資回収率」（Return On Investment＝ROI：ロイ）をご紹介しました。

実はこのＲＯＩ、
リスクの考え方についての
深い話を含んだ指標でもあるので、
少し補足したいと思います。


＊＊＊


◆自己資金をどれだけ早く回収できるか

そもそもＲＯＩとは、
「自己資金をどれだけ早く回収できるか」を見るための指標です。
（以前紹介した時には「どれだけの時間で元が取れるか」だと言いました）

そして「投資回収」というアイデアは、
「限りある自己資金を何度でも繰り返し活用すること」の
　重要性を示しています。

＊

乳牛の例を見てもわかるように
インカムゲイン型の投資は「金の卵を産む鶏」なのですが、
十分な時間をかければ「鶏を複製」できます。

不労所得を生む資産に投資して、
インカムゲインから自己資金を回収したら、
それをまた別のものに投資する。
これを繰り返して「鶏を複製」していきます。

例えるなら、ヨーヨーのように、
投げては戻り、投げては戻りしながら、
キャッシュフローを生む資産を増やしていくのです。

乳牛の例では10年で20頭のオーナーになりましたが、
あの現象も、実は「投資回収＆再投資」こそが大きなミソだったわけです。
（あそこではレバレッジの説明が主だったので、
　話のウエイトが逆転してましたが、
　実際、レバレッジは「投資回収を加速する要因」に過ぎないわけですから）

＊

「投資回収」という考え方の最大の要点は、

「残存価値（乳牛の例ではインカムゲイン）を残しつつ自己資金を回収できれば、
　その資産は元が取れたのだから、リスクを取り終えた（全てを失っても問題ない）」
　のだという事です。

　プラスが出れば、もちろんその分は丸儲けということになりますよね。

＊

これはキャピタルゲインにも当てはまります。
キャッシュフローゲーム中での株式の売買を例に説明してみましょう。

［引いたカード］
株式　　　　　　：ＭＹＴ４Ｕ
今日の株価　　　：＄５
無配（配当無し＝キャッシュフロー０）
変動幅（推測値）：＄10〜＄30
ＲＯＩ　　　　　：０％

※株式のカードを引くと、引いた人が買え、
　同銘柄の株を保有してる人は売れます。

これを安値と判断したぼくは、対応して
手持ちの現金＄5,000に銀行ローン＄5,000を加え、
＄10,000で2000株購入しました。（レバレッジ２倍）


このあとすぐ、他の人が同じ銘柄のカードを引いたとします。


［引いたカード］
株式　　　　　　：ＭＹＴ４Ｕ
今日の株価　　　：＄10
無配（配当無し＝キャッシュフロー０）
変動幅（推測値）：＄10〜＄30
ＲＯＩ　　　　　：０％

価格変動幅が＄10〜＄30なら、これは安値の部類。
もう少し上がるまで待ちたいのが人情です。
しかし、高利の借金（利子がナント月10％！）もしているし、
確実に上がるという保障もないので、まず元を取ることを優先して、
ここで1000株売却し、銀行ローンを返済します。

これで手元には、
手持ちの現金＄5,000とＭＹＴ４Ｕ株1000株が残りました。

この1000株は
「リスクを取り終えた（全てを失っても問題ない）株」ですから、
満足行く株価に上がるまで、いつまででも待つ事ができます。

売買のタイミングを好きに選べるということは
「価格変動リスク」を消したのと同様ですから、
会社が倒産して株式全部が紙切れになったとしても、損はしないわけです。


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くえすちょ〜ん♪

◇質問

ゲームが進み、しばらくして別のプレイヤーがカードを引きました。

［引いたカード］
株式　　　　　　：ＭＹＴ４Ｕ
今日の株価　　　：＄40（！）

１）今回の株式投資の儲けは全部でいくらですか？
２）経過した時間が半年だったとして、ＲＯＩ換算で何％の投資効果でしょう？

（自分で考えて、よかったらコメントで返してくださいね〜）


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お金は（従業員と違って）文句を言わず働く、ありがたい戦力ですから、
隙なく無駄なくコキ使うのが上策というわけです。



では、今日はこの辺で。