ゼロからはじめる マネー講座コミュの【まめ知識：１】リスクとリターン

◇【まめ知識：１】リスクとリターン


投資の考え方についての講義ばかりだと重いので、
ちょいと用語の事も説明してみようかと思い、
「まめ知識」という事で扱ってみます。
（こちらの方が本来の講義のイメージに近いかも？）

こちらは考えさせられるような盛り上がりや
オチはないと思いますが、
おつきあい、よろしくです。


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「リスクとリターン」
投資用語としてはよく聞くと思いますけど、
あなたはどんなイメージ持ってます？


「リターン」は見返り、収益ということでそのまんまですが、
「リスク」はどうですか？

何か危険なもの、危険性みたいな感じですか？
確かにそういう意味もあるんですが、経済学上はちょっと違うようなんです。
ちょいとWIKIで見てみましょうか。
（詳しくは「リスク」で直接検索してみてください）


「リスク」→「ある事象の変動に関する不確実性」を指す。

つまり、「投資であれば、損失と利益（一緒に呼ぶときは「損益」）が
“どの程度ばらつくか”の度合い」であり、
マイナスだけでなくプラス方向にも振れるものである、と言えます。


ですから、例えば定期預金がリスクが小さいという場合は、
「危険性が小さい」というだけでなく、
「変化が少なく、損もしないが儲かりもしない」ということです。

ということは、「リスクが大きい」と言う時のリスクとリターンの位置関係って、
「危険がある分、見返りが大きい」というより、
「変動が大きいから、見返りが大きい（プラスにせよマイナスにせよ）」
という感じになるわけですね。

だから収益を得ようと思う（リターンを期待する）なら、
変動の大きい投資をする必要があるわけで、
これを「リスクを取る」と表現します。


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さて、そのリスク。
この世で起こる事はほぼ何でもリスクとリターンの関係に
なぞらえて考える事ができます。

人生で言えば「無事に生きる←→死ぬ」で、
その中間に「どんな状態で生きるか」という、ばらつき（リスク）がありますね。


投資物件であれば、いろんなリスクが複数関わっていて、
それぞれがプラスだったりマイナスだったりするわけです。
通常は「利益は高く、損失は少なく」と当然願うので、
「どこのリスクを取るか」が問題になるのです。
（主眼とするのが、「高い利益を得る」のと「損失を低く抑える」のとでは
　やり方もずいぶん違ってきます）

その「どのプラスを取り、どのマイナスを無視、または低減するか」を
「目論見」と言います。
（投資信託とかで見せられる「目論見書“もくろみしょ”」というのは、
　そのプランを示すもの）

損する方向のリスクを低減する方法の代表的なものが「分散投資」です。


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投資におけるリスクは、分散投資を行うことで低減させることが可能です。

株式投資を例に取ると、
ひとつの会社（単一銘柄）に投資を行っている場合、
その企業の持つ固有リスク（業績の上下、評価の変化、倒産の危険性など）のために、
期待される収益（リターン）を得るにあたっての不確実性（リスク）が高くなります。

しかし、投資先を分散することによって、企業固有のリスクを和らげることができます。


例を上げて説明しましょう。
企業固有のリスク、極端な例でいくなら「倒産リスク」
（この場合、倒産するかしないかで、０か１かしかない）

単一銘柄の株だけ１００万円分持ってると、倒産した時に１００万円損します。
複数銘柄の株１０万円を１０種類持ってると、いっぺんに全部倒産はしませんから、
仮に２〜３社が倒産しても２〜３０万円の損で済みます。


さて、この分散投資。
リスクの取り方によって、さまざまな組み合わせがあり得ます。
（先ほど紹介した「目論見」はこの組み合わせの数だけあるわけですから、
　根っこをある程度理解しておかないと、選べないのも無理ないですよね）


◇倒産リスクを低減する場合、複数銘柄に分散。（先ほどの例）

◇価格変動リスク低減する場合、変動幅・安全性の違う投資に分散。

［例えば、株（変動幅大）と債券（変動幅小）を両方買う方法］
※期間１０年で安全性重視、元本１００万円の場合。

１）国債（低リスク）を１０年で元本と同額になるように買う。
　　年利１％なら９１万円投資すれば、１０年で９．１万円を生む。
２）残りのお金で株式（高リスク）を買う。
　　年利が＋５％なら９万円投資すれば、１０年で４．５万円を生む。

これで成功の場合は１００．１＋１３．５＝１１３．６万円。
換算すると年１．３６％で、全額国債にするより運用成績が上がる。

もし、完全に失敗して株式が紙切れになっても全体の元本分は残るし、
普通は目減りしてもいくらかは残るので、その分は確実に増えるというわけです。

これはかなり手堅い方法で、日米（他の国も？）の
さまざまな年金機構や保険会社が採用しているそうです。
昔は大規模でないと出来ませんでしたが、ネット取引の扱い銘柄が増えて来た
現在では個人でもこういう手法は取れるらしい。


◇為替リスクを低減する場合、資産を円建て、ドル建て、ユーロ建てにする。
　※円の価値が下がるときは他が上がる傾向にあるため。
　　それぞれの建て方で定期預金にしたり、
　　資金を両替で経済価値そのものを増やしたり、方法はいろいろ。

　　メイン通貨を３分してリスクをならしておいて、
　　成長してる（高リスク）国の通貨を買う手もある。


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さて、ここまでで何か気づきませんでしたか？

そうそう、
「リスクを取る場合にも、時間と目標金額が関係する」
ということです。


当然ながら老後資金の構築は、早く始めるほど有利だということになりますね。
逆に遅くなれば、高いリスクを取らないといけない分、不利に。

就職時（高卒なら１８歳、大卒なら２２歳）に始めると、６０歳まで３８年あるので、
低リスクの投資でもかなりの事ができるかも。複利の魔法も使えるし。

つくづく幼少時からの金融教育って、重要かつ必要だと思います。


ありゃ、「まめ知識」とかいいながら、長くなってしまった。（＾＾；）
では、今日はこの辺で。