この文は正しい。一般のアメリカ人なら誰でも使う。文法という枠からはみ出ているかもしれない、しかし英文法に例外はつきものである。
もし学校の先生がこの文は間違いと言い張るなら、次のようにすればよい。
Hugging and kissing are an acceptable form of greeting. They also show respect.
たっちゃんさん
コメントありがとうございます。たしかに辞書にはvery funは誤りでgreat fun,a lot of funが正しいと書いてあります。おそらくどの辞書にもそう書いてあるでしょう。しかしIt's so fun.という表現もアメリカにはたしかに存在します。これを正しいとするか否かは人によって色々な意見があると思います。そう考えるとIt's very fun.という文はIt's so fun.とまるっきり構造が同じですので、わたしはIt's very fun.を正しい用法と認めるべきだと思います。
たっちゃんさん
たしかに認識さえできればいいと私も思います。英語学習者はまずgreat fun,a lot of funのような基本を学ぶ、つまり用法が確立されてる英語をinputするのはいかなる分野でも同じです。中学生にはI belong to...という基本を教えるべきであり、アイルランドではI am belonging to...と言うよなんてことを教えたらだめなのと同じです。認識できる語彙を増やすには多くの英文を読むとよいというのが私の立場です。英語は文法だけで成立しているのではなく、語彙を増やすことも大切でしょう。