日本のマネーストックが急増しています。

日本のマネーストックが急増しています。

『7月のマネーストック、「M3」は
　前年比6.5%増　「M2」は7.9%増
https://www.nikkei.com/article/DGXLASFL11HQT_R10C20A8000000/
日銀が12日発表した7月のマネーストック
　（通貨供給量）速報によると、
　代表的な指数のひとつである
　「M3（現金、銀行などの預金）」の
　月中平均残高は前年同月比6.5%増の
　1452兆7000億円だった。
　M3からゆうちょ銀行などを除いた
　「M2」は同7.9%増、M3に国債や
　投資信託を加えた「広義流動性」は
　同4.8%増だった。』

というわけで、例により、グラフ。

【日本のマネタリーベース、マネーストック
　（左軸、兆円）、貨幣乗数（右軸、倍）】

http://mtdata.jp/data_71.html#MBMS

ちなみに、マネーストックとは、
金融部門から経済全体に供給されている
通貨の総量と定義されます。
具体的には、一般法人、個人、
地方公共団体などが保有する現金紙幣、
そして預金です。
金融機関や中央政府が保有する
金融資産は除きます。

ポイントは、
「日本銀行が金融機関に発行する
　日銀当座預金」
は含まれていないという点です。

つまりは、銀行が日銀当座預金を「引き出す」
形で発行され、社会に流通する現金紙幣。
及び「銀行が貸し出すことで発行した預金貨幣」
の総額になります。
わたくしは、マネーストックを習慣的に
Ｍ２で見ますが、別にＭ３でも趨勢は
変わりません。

ちなみに、マネタリーベースとは、
現金紙幣＋日銀当座預金＋硬貨です。
現在、日本銀行はマネタリーベースを拡大
（国債買入等）していますが、
マネーストックが十分に増えないため、
「＝マネーストック÷マネタリーベース」で
計算される貨幣乗数が、２倍を切っています。
そもそも、マネタリーベースとマネーストックに
直接的な関係はないため、
あくまで「目安」ですが。

現金紙幣は、額的に１１３兆円と小さい
（相対的に）ため、マネーストックの
メインは銀行預金になります。

すでにご理解されているでしょうが、
銀行は「どこかから貨幣を調達し、
貸している」わけではないため、
Ｍ２（やＭ３）を見ると、
「銀行の負債」である預金貨幣の
発行ペースを見ることができます。

グラフを見れば分かりますが、
日本のマネーストックは今年の６月以降に
急伸しています。

ここで質問です。

マネーストックのメインである銀行預金は、
誰かが「借入」しない限り、絶対に増えません。
それでは、６月以降に銀行からの借入を
増やした経済主体は、誰でしょうか。

もちろん、日本政府です。

【政府が国民に１０万円を
　現金給付する際のプロセス】

http://mtdata.jp/data_70.html#100000

日本政府が国債を発行し、
銀行から日銀当座預金を借りる。
日本政府は、借り入れた日銀当座預金を担保に、
銀行に「振込指示」をする。
持続化給付金や特別定額給付金などで、
銀行は皆さんがお持ちの預金口座の残高を
増やします。
この時点で、マネーストックが拡大します。
銀行は政府指示により「負債」である
銀行預金を発行させられた（増やさせられた）
ため、政府に決済を依頼。
日銀が、政府保有の日銀当座預金を銀行に
移し（実際には、政府側の預金の数字を
減らし、銀行側を増やす）ことで決済。

というわけで、
政府が国債を発行して支出すると、
国民の銀行預金の口座残高が増え、
マネーストックは拡大します。

どや〜っ！！！という感じですが、
重要なのはマネーストックが増えたからと
いって、「ＧＤＰ」が増えるとは限らない
という点です。

例えば、
今回の特別定額給付金を皆さんが受け取り、
一円も消費に回さない場合、
ＧＤＰにはなりません。
（わたくしは１０万円で翡翠の印鑑を
　買ったので、ＧＤＰを増やした。どや〜っ！）
あるいは、誰かが銀行から貨幣を
借りたとして（＝マネーストック増加）、
それを株式や土地、為替（外貨）の購入に
回した場合も、ＧＤＰにはなりません。
土地や株式、外貨は「財・サービス」
ではないためです。

ＧＤＰとは、あくまで、
「誰かが働き、生産した財やサービスに対し、
　誰かが貨幣を支出した」
という、所得創出のプロセスが回らない限り、
増えないのです。

ともあれ、昨日の内閣府の試算が示した、
「政府がＰＢ（基礎的財政収支）の赤字を
　削減すると、民間（家計、企業）の黒字が減る」
同様に、
「政府が国債を発行すると、
　国民の預金が増える」
もまた、コロナ禍を受けた日本政府が
「証明」してくれたわけでございます。

個人的には、本エントリーの、
「銀行預金は、誰かが貨幣を借りない限り、
　絶対に増えない」
という真実が、「正しい貨幣観」を理解する
ための「鍵」になるのではないかと
考えています。

正しい貨幣観を国民が共有し、
正しい財政政策で祖国を亡国から
救いましょう。

最低でも、
「政府の赤字は、国民の赤字」
「銀行預金は、誰か（※政府でも可）が
　借り入れない限り、増えない」
この二つでも理解してもらえれば
（単なる事実ですし）、道は開けます。