資産形成と金融リテラシーコミュのライフセトルメント

本日投資家クラブでライフセトルメントについて勉強しました。
この投資かなり富裕層向けの案件のようで私のような一般人が
投資できるのをすごく嬉しく思います。

この投資は日本では禁止されていますが、アメリカやイギリスではごく
当たり前のように取引されているとの事です。
かの有名なウォーレンバフェットも数千億単位で運用されているようです。

分かりやすくするため、あなたはAさんとし、現在60歳で1億の保険金が
かかっていると仮定して下さい。さらに保険金受取人(配偶者／子供)が
いないと想像して下さい。
※寂しいことを想像させてしまい恐縮です

限られた時間を有効にするために、この保険金を有効に使いたい
と思うに違いありません。しかし、日本の生命保険なら解約返戻金で
1000万程度しか受け取れないと思われます。更に余命半年と宣告され
リビングニーズ特約を受けたとしても3000万しか受け取る事ができません。
これでは残りの人生を有意義に過ごす事はおろか、ろくな治療を受ける事
すらできません。

そこでこのような人達は自分の保険を買い取ってくれないかと考えるのです。
保険の転売は日本では禁止されていますが、アメリカ・イギリスでは合法です。

さて、このライフセトルメントは投資なのですがどのように利益をあげる
ことが可能なのか。Aさんは自分の保険を売りに出します。保険の買い手が
Aさんの事を徹底的に調べた結果、仮に7000万で購入したとします。
Aさんが今すぐ亡くなれば3000万の利益となります。ただAさんが生きている
限り保険の支払い債務が保険の買い手に発生します。

ここまで読んで頂ければ分かると思いますが、Aさんが早く死んだ方が
儲かるということです。人が死ぬ事で利益をあげられるというのは
道徳的にどうなのか！？という反論がありそうですが、Aさんの立場から
すればどうでしょうか。ライフセトルメントはある意味、人助けの投資とも
捉えられます。元々の発祥はエイズ患者を救うシステムと言われています。

【特徴】
・投資対象は余命３～７年の人
　※余命２年未満を対象とする「バイアティカルセトルメント」というものあります
　※３～７年以内の死亡確率は9割程度
・年約10%の固定利回り
　※余命5年の人に1000万投資したとする。固定利回りなので1年後1100万、2年後
　　1200万、・・・5年後1500万、それ以降は自分が貰う利回りから保険料を徴収
　　する事になる。つまり投資元本以上の吐き出しはないが、5年以降については
　　利回りが減少することとなる。当たり前であるが1000万以下となり償還する
　　こともあり得る

【メリット】
・株式、債券のように景気に左右されない(低相関性)
　※分散投資として有力(オルタナティブ運用)

【デメリット】
・最低投資額のハードルが高い(25,000USD)
・想定余命より長生きした場合利回りが低下する
・明確な出口が見えない