銀投資コミュのJames Turkのレポート

http://goldmoney.com/en/commentary/2009-02-15.html

ゴールドアナリストのJames Turkの記事。15日付です。
彼はサブプライム問題やドルの崩壊を書いた本を出していますが、日本語で出ています。「ドルの崩壊と資産の運用」と言う本です。お奨めですね

最近、かなりドルが怪しくなってきて、金ETFにかなりお金が流れ込んでいる為、金価格が暴騰に暴騰を重ねています。これを書いている時でもあっという間に970ドルまで行きました。かなりの強気相場で1000ドルも目前、という勢いです。

銀は14ドル目前です。この銀投資コミュニティを立ち上げて以来なら、恐らく既に最高値を更新しているという事になるでしょう。

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●金と銀は抵抗線を突破する

・2月11日水曜日に、金の終値は930ドルを超えていた。しかし、銀は13.5ドル。
　その200日の移動平均線とキーになる抵抗点を超える事は出来なかった。

　しかし、銀は後退しなかった。その動きは堅いままで、金曜日に抵抗点より上に行き、ついに戦いに勝ったのだ。そして13.62ドルで引けた。

・週間で、銀は3.5％上がり、金は3.0％上がった。
　ドルは先週は強かったので、貴金属はユーロやボンドに対してさらに良かった事になる。
　非常に弱くなっているボンドに対しては6.1％と6.6％の上昇だ。
　
・金と銀は最近の上昇をさらに強化するかもしれないが、それは驚く事ではない。
　一方で、テクニカルなポジションでは金と銀はとても力強い。銀は1月21日からずっとバックワーディションだった。
　驚異的なことに18日間も。貴金属がさらに上昇することは十分に有り得ることだ。

・結論から言えば、金の次の目標は1003ドルで引ける事。

・二枚目のチャートはビル・マーフィーの出した金価格とGLD（金ETF）で公表されている金地金重量。
　私がこのチャートを見るとき、一つのカギとなる質問が沸き起こる。
　
　どうやったら150ｔもの金を買っておきながら、この程度の価格の上昇しかしていないのか。
　この格差は、ＥＴＦが本当に、その株と同等の地金を所有しているかどうかと言った疑念を湧かせるものだ。

　私は貴金属ＥＴＦのファンではないし、売り出された時からそうだった事は一度も無い。
　貴金属ＥＴＦの危険に関して、様々な意見を出してきた。

　http://www.financialsense.com/editorials/turk/2007/0305.html
　http://www.financialsense.com/editorials/rubino/2007/0410.html

　要するに、ＥＴＦは現物を所有する事に代わる事ではないという事。
　そういう意味では、ＥＴＦは先物取引のようなもの。
　これらは、金価格に連動するが、同時にカウンターパーティーリスクもあるのだから。

　貴方が金価格での売買をしたいなら、ETFや先物で売買すると良いだろう。
　だが、現物の所有に代わるものとしてそれらを見てはいけない。

・貴方が確信していないなら、GLDやその他の金ETFの完全性を疑うジム・シンクレアの記事を読むことをお奨めする。
　http://jsmineset.com/index.php/2009/02/12/where-do-all-the-gold-etfs-get-their-bullion-from/

・貴方が金現物（地金）を持ち、ペーパーゴールドを持っていない時、ゴールドは最も安全な避難所になる。
　ETFや先物は避け、金の現物を所有して欲しい。

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