素人個人投資家日記。コミュの２０１２年１０月第３週。

１０月　第１週　△84000
　　　　
　　　　第２週　△71600

　　　　第３週　△308300

今週は、タカラバイオの売買が上手く決まって利益の大半を占めました。

日経平均も急ピッチで上昇して9000円を回復しましたがここが天だと思います。

6255NPCは、若干含み損ですが
いずれ売られる銘柄なので、週明けも売りを入れて行きます。

なぜかと言うと・・・2010年までは有利子負債ゼロで現金同等物60～70億の経営でした。

ところが今現在、有利子負債52億、現金同等物26億の経営に悪化してます。

リストラで160名退職→生産力の維持が難しいにもかかわらず
売り上げが10億も増える会社予想が出てます。

市場回復と新規事業に期待との事ですが、約3年近く営業損失で食いつぶし経営をしてた会社が、
今期営業利益ベースで人件費削減以外に何が変わるのか疑問です。
　　　
新規事業の先行投資で約2億。

第一四半期の決算発表は来年1月→黒字確保が難しい。
赤字なら再ファイナンス（借入返済の為の）濃厚。

今期事業計画は売上達成できたとして営業利益0～1億。
よって上方修正は難しい。（俗に言うアップアップの状態。）

事業計画通りに達成できても今の株価ＰＥＲ14～15倍で割安感はない。

取り巻く環境はどうなのか？
仕事の大半は国内外の太陽電池メーカーに対して太洋電池製造装置を販売する。

ＮＰＣは前期14億9千万（ファイナンス）で短期借入返済2.5億、長期借入返済7億、社債償還費用2.25
結果的に資金調達の大半が借入返済に回った。

潜在リスクとして太洋電池製造装置を太洋電池メーカーが内製化する事（自前で作る事。）

こんな感じの分析なので、売り目線でみております