いよいよ今年後半の勝負どころという感じがしてきましたが、
退場につながる大損をしないためには、どうしたらいいのかを考えながら
ネットをみていたら、マネーマネージメント、という用語に当たりました。
「マネーマネージメント」＝「勝ちを最大限に、負けを最小限にする方法」
実際の運用において重要なのは、予想の的中精度の高さ以上に、
予想が的中している時に、どれだけ資金を増大させ、予想が裏目に出た時に、
どれだけ資金の減少を最小限に抑える事が出来るかである。
ということで、さっそく「ラリー・ウィリアムズの相場で儲ける法」を
注文してみました。到着次第読んでみますが、楽しみです。
http://
また「マネーマネジメント」で検索すると、いろいろ出てきますね。
過去のセミナーの感想も出てきました。
http://
退場につながる大損をしないためには、どうしたらいいのかを考えながら
ネットをみていたら、マネーマネージメント、という用語に当たりました。
「マネーマネージメント」＝「勝ちを最大限に、負けを最小限にする方法」
実際の運用において重要なのは、予想の的中精度の高さ以上に、
予想が的中している時に、どれだけ資金を増大させ、予想が裏目に出た時に、
どれだけ資金の減少を最小限に抑える事が出来るかである。
ということで、さっそく「ラリー・ウィリアムズの相場で儲ける法」を
注文してみました。到着次第読んでみますが、楽しみです。
http://
また「マネーマネジメント」で検索すると、いろいろ出てきますね。
過去のセミナーの感想も出てきました。
http://
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コメント(41)
◎騰落レシオ/tabさん、
>興味あった本なんですよねー♪
>頼んでみますかねー
面白そうですよね〜
うちには火曜日には到着すると思います。
8/27の名古屋オフにも持っていくつもりです。
http://mixi.jp/view_event.pl?id=9576410&comm_id=260897
◎t2さん、
>面白そうですね〜。
>ぜひ感想＆我々にもお勧めできるものかどうか
>をお聞かせください。
もちろんですとも♪
>「魔術師たちの心理学」
>金持ち父さんのゲーム２０２の付録ＣＤで
>紹介されていたものなので買いましたが
>僕にはチンプンカンプンでした^^;;
金持ち父さんのゲームは買われたのですね。私は本を読んだだけです。
分かりやすいかどうかも重要なポイントかもですね〜
>興味あった本なんですよねー♪
>頼んでみますかねー
面白そうですよね〜
うちには火曜日には到着すると思います。
8/27の名古屋オフにも持っていくつもりです。
http://mixi.jp/view_event.pl?id=9576410&comm_id=260897
◎t2さん、
>面白そうですね〜。
>ぜひ感想＆我々にもお勧めできるものかどうか
>をお聞かせください。
もちろんですとも♪
>「魔術師たちの心理学」
>金持ち父さんのゲーム２０２の付録ＣＤで
>紹介されていたものなので買いましたが
>僕にはチンプンカンプンでした^^;;
金持ち父さんのゲームは買われたのですね。私は本を読んだだけです。
分かりやすいかどうかも重要なポイントかもですね〜
「マネーマネージメント」＝「勝ちを最大限に、負けを最小限にする方法」
基本中の基本かもですね。
１勝９敗でもＯＫです。
損は自分で決めて利は相場任せってやつです。
デイトレも場合は最低７勝３敗必要かもしれませんが。
「ラリー・ウィリアムズの相場で儲ける法」「魔術師たちの心理学」
私も読みました。読書は良いですね〜。
私の場合、わからないことはわかるまで調べまくります。
必要ないことは、おおまかな理解に留めますけど。
一般常識＆心理学＞チャート・テクニカル＞経済学
の順で学ぶのが理想かと思っています。
全部必要と思ってますけど。
今年後半、いんべさんに５月にお会いした時に話しましたが、どちらかの予想かと思っています。
今の所、思って頼り少し流れが早いですね。
皆さん、お互いがんばりましょう。
基本中の基本かもですね。
１勝９敗でもＯＫです。
損は自分で決めて利は相場任せってやつです。
デイトレも場合は最低７勝３敗必要かもしれませんが。
「ラリー・ウィリアムズの相場で儲ける法」「魔術師たちの心理学」
私も読みました。読書は良いですね〜。
私の場合、わからないことはわかるまで調べまくります。
必要ないことは、おおまかな理解に留めますけど。
一般常識＆心理学＞チャート・テクニカル＞経済学
の順で学ぶのが理想かと思っています。
全部必要と思ってますけど。
今年後半、いんべさんに５月にお会いした時に話しましたが、どちらかの予想かと思っています。
今の所、思って頼り少し流れが早いですね。
皆さん、お互いがんばりましょう。
こんばんわ〜
●百福（ももふく）さん
初めまして！
> 一般常識＆心理学＞チャート・テクニカル＞経済学
なるほど、まだまだがんばらないといけません(^^;;
●いんべさん
> 8/27の名古屋オフにも持っていくつもりです。
オフいいですね〜
名古屋は地元なので、今週、金持ち父さんＣＤを
聞きながら帰省したところです(^^;;
東京での開催に期待します。
...
ちょっと本やＣＤで確認しました。
「マネーマネージメント」(資金管理？)について
青い本(やＣＤ)でも触れられています。
「マネーマネージメント」は意味が広すぎるということで
「ポジションサイジング」と呼ぶようにしたそうです。
本 ３６１ページ〜
ＣＤ トラック５ ２：００あたりから
機会があればチェックしてみてください！
●百福（ももふく）さん
初めまして！
> 一般常識＆心理学＞チャート・テクニカル＞経済学
なるほど、まだまだがんばらないといけません(^^;;
●いんべさん
> 8/27の名古屋オフにも持っていくつもりです。
オフいいですね〜
名古屋は地元なので、今週、金持ち父さんＣＤを
聞きながら帰省したところです(^^;;
東京での開催に期待します。
...
ちょっと本やＣＤで確認しました。
「マネーマネージメント」(資金管理？)について
青い本(やＣＤ)でも触れられています。
「マネーマネージメント」は意味が広すぎるということで
「ポジションサイジング」と呼ぶようにしたそうです。
本 ３６１ページ〜
ＣＤ トラック５ ２：００あたりから
機会があればチェックしてみてください！
まず、自分の予想が当たるかどうかは大きな問題ではないこと。
予想が当たったときは誰でも儲かりますが、
どんな人でも予想が外れるときがあり、その時にどう対応するかが
最大のポイントと考えます。
自分の売買を振り返ってみると、大きく負けるときは、
・1枚買う⇒相場が下がる⇒もう1枚買う⇒まだ相場が下がる
と悪い方向に行くに従って枚数が増えていき、そのうち余力がなくなってきて
バンザイをして大損が確定となってました。(売りも場合も同じです)
どうすべきかというと、相場が予想と逆方向に動き始めたらすぐに手仕舞うこと。
ここで小さな損にこだわって手仕舞わずにいると、やがて大きな損になります。
手仕舞うことにより、余力は大きなままなので、逆の動きに乗るも良し、
逆の動きが止まるまで待ち、動きが変わったらまた売買を始めればいいわけです。
予想が外れたらできるだけ早く手仕舞い、当たったらできるだけ利を伸ばす。
投入する枚数を無意味に増やさない(特に逆に動いている時は絶対に増やさない)。
勝つときに枚数が少なく、負けるときに枚数が多ければ、間違いなく資産は減る。
これがきちんとできれば、仮に予想が当たる確率が半分でも
利益が伸びていくと考えます。
予想が当たったときは誰でも儲かりますが、
どんな人でも予想が外れるときがあり、その時にどう対応するかが
最大のポイントと考えます。
自分の売買を振り返ってみると、大きく負けるときは、
・1枚買う⇒相場が下がる⇒もう1枚買う⇒まだ相場が下がる
と悪い方向に行くに従って枚数が増えていき、そのうち余力がなくなってきて
バンザイをして大損が確定となってました。(売りも場合も同じです)
どうすべきかというと、相場が予想と逆方向に動き始めたらすぐに手仕舞うこと。
ここで小さな損にこだわって手仕舞わずにいると、やがて大きな損になります。
手仕舞うことにより、余力は大きなままなので、逆の動きに乗るも良し、
逆の動きが止まるまで待ち、動きが変わったらまた売買を始めればいいわけです。
予想が外れたらできるだけ早く手仕舞い、当たったらできるだけ利を伸ばす。
投入する枚数を無意味に増やさない(特に逆に動いている時は絶対に増やさない)。
勝つときに枚数が少なく、負けるときに枚数が多ければ、間違いなく資産は減る。
これがきちんとできれば、仮に予想が当たる確率が半分でも
利益が伸びていくと考えます。
◎いんべさん
>>1枚買う⇒相場が下がる⇒もう1枚買う⇒まだ相場が下がる
>>と悪い方向に行くに従って枚数が増えていき、そのうち余力がなくなってきて
>>バンザイをして大損が確定となってました。(売りも場合も同じです)
その通りですね。
自分も何度同じ間違いを繰り返したことかorz
その経験を活かし次の取引には自分なりの答えを見つけなきゃですね。
自分の場合、下手なナンピンは止めて試し玉で探りを入れてから、本玉をなるだけ一度に入れてます。
下手にナンピンするより、勝負所を見極めて本玉入れると失敗しても恐怖感から損切りをしっかりできるので自分は現在の所そうしてます。
まだまだこの先も失敗しまくって日々手法を変えていくことになるんでしょうが(爆)
>>1枚買う⇒相場が下がる⇒もう1枚買う⇒まだ相場が下がる
>>と悪い方向に行くに従って枚数が増えていき、そのうち余力がなくなってきて
>>バンザイをして大損が確定となってました。(売りも場合も同じです)
その通りですね。
自分も何度同じ間違いを繰り返したことかorz
その経験を活かし次の取引には自分なりの答えを見つけなきゃですね。
自分の場合、下手なナンピンは止めて試し玉で探りを入れてから、本玉をなるだけ一度に入れてます。
下手にナンピンするより、勝負所を見極めて本玉入れると失敗しても恐怖感から損切りをしっかりできるので自分は現在の所そうしてます。
まだまだこの先も失敗しまくって日々手法を変えていくことになるんでしょうが(爆)
守れるかどうかわかりませんけど、自分で勝手に作ったマネー・マネジメントのルールです。
〜はじめに〜
トレード戦略において最も大切な、ポジションサイジング（マネー・マネジメント）について掘り下げていきます。
ポジションサイジングにおいて最も注意を払わなければいけないのは、『収益の可能性に酔いしれて強欲になった時に発生する』 過剰に大きなポジションです。ポジションはとにかく小さくすることを心掛けなければいけません。
トレーダーはおそらく、『恐怖によって機会を失い、強欲によって破滅する』 のだと思います。
ポジションサイジングの絶対的な原則は、『資産を温存して生き残ること』 それ以上に大切なことは何もありません。
〜ラリー・ウィリアムズの言葉〜
人生の第一のルールは、『生きていること』 である。第二のルールは、『第一のルールを守るためなら全てのルールを破っても構わない』 である。
〜ポジションサイジング〜
１、 最大リスクはクローズ資産（含み損益を考慮しない元資産）に対して１０％まで、これは絶対的な原則
２、 １ヶ月の許容損失は最大で月末資産に対して５％
３、 １ヶ月に新規に取れるリスクの大きさは、最大で月末資産に対して５％
４、 １つのポジションで取れるリスクは、クローズ資産に対して大きくても１％以下に抑える
５、 仕掛け時にはリスクを小さく、LCポイント付近でカウンターを狙う
６、 ポジションはとにかく小さく、値幅は広く、仕掛けのタイミングは分散することを心掛ける
一冊だけどうしても紹介したい本があります。
おそらく最高のトレード関連の本です。騙されたと思って読んでみてください。
トレードにおける大切な要素は、『仕掛け＜手仕舞い＜ポジションサイジング（マネー・マネジメント）＜心理』 です。
『新版 魔術師たちの心理学』
http://mixi.jp/view_item.pl?id=972545
〜はじめに〜
トレード戦略において最も大切な、ポジションサイジング（マネー・マネジメント）について掘り下げていきます。
ポジションサイジングにおいて最も注意を払わなければいけないのは、『収益の可能性に酔いしれて強欲になった時に発生する』 過剰に大きなポジションです。ポジションはとにかく小さくすることを心掛けなければいけません。
トレーダーはおそらく、『恐怖によって機会を失い、強欲によって破滅する』 のだと思います。
ポジションサイジングの絶対的な原則は、『資産を温存して生き残ること』 それ以上に大切なことは何もありません。
〜ラリー・ウィリアムズの言葉〜
人生の第一のルールは、『生きていること』 である。第二のルールは、『第一のルールを守るためなら全てのルールを破っても構わない』 である。
〜ポジションサイジング〜
１、 最大リスクはクローズ資産（含み損益を考慮しない元資産）に対して１０％まで、これは絶対的な原則
２、 １ヶ月の許容損失は最大で月末資産に対して５％
３、 １ヶ月に新規に取れるリスクの大きさは、最大で月末資産に対して５％
４、 １つのポジションで取れるリスクは、クローズ資産に対して大きくても１％以下に抑える
５、 仕掛け時にはリスクを小さく、LCポイント付近でカウンターを狙う
６、 ポジションはとにかく小さく、値幅は広く、仕掛けのタイミングは分散することを心掛ける
一冊だけどうしても紹介したい本があります。
おそらく最高のトレード関連の本です。騙されたと思って読んでみてください。
トレードにおける大切な要素は、『仕掛け＜手仕舞い＜ポジションサイジング（マネー・マネジメント）＜心理』 です。
『新版 魔術師たちの心理学』
http://mixi.jp/view_item.pl?id=972545
>24 いんべさん
>新版が出たのですね。さっそくネットで注文完了です！
本当に傑作ですので、読み終わり気が向いたらいんべさんもレビューを書いてみてください。
もちろん秘密のままでも構わないのですけど、いんべさんがどのようなマネーマネジメントのルールを使っているのか気になります。
自分はどうしようもないヘッポコトレーダーで、２００５年から株を始めて金額は内緒ですけど損失の割合は、『２００５年→１００、２００６年→７５、２００７年→７』 というように通年で利益を上げたことがまだありません。
概算で今まで僕は１３０往復のトレードを仕掛けていて、その損失の約８割が『強欲』に目がくらんだたった２つのトレードから発生していました。
いんべさんはバブル崩壊後、何年も株式市場から退場を余儀なくされたそうですけど、本腰を入れてトレードに取り組んでいる期間をトレード暦と考えた場合で、トータルでプラスになるのに退場のあと何年かかりましたか？
これはぜひとも聴きたいことです。
>新版が出たのですね。さっそくネットで注文完了です！
本当に傑作ですので、読み終わり気が向いたらいんべさんもレビューを書いてみてください。
もちろん秘密のままでも構わないのですけど、いんべさんがどのようなマネーマネジメントのルールを使っているのか気になります。
自分はどうしようもないヘッポコトレーダーで、２００５年から株を始めて金額は内緒ですけど損失の割合は、『２００５年→１００、２００６年→７５、２００７年→７』 というように通年で利益を上げたことがまだありません。
概算で今まで僕は１３０往復のトレードを仕掛けていて、その損失の約８割が『強欲』に目がくらんだたった２つのトレードから発生していました。
いんべさんはバブル崩壊後、何年も株式市場から退場を余儀なくされたそうですけど、本腰を入れてトレードに取り組んでいる期間をトレード暦と考えた場合で、トータルでプラスになるのに退場のあと何年かかりましたか？
これはぜひとも聴きたいことです。
>26 かなりくろいまつよしさん
>金融市場投資戦略研究会にて
>集中して書いた時期がありました。
さっそく読まさせていただきます。m(_"_)m
>27 エヌ氏の遊園地さん
>本当に傑作ですので、読み終わり気が向いたらいんべさんもレビューを書いてみてください。
(`･ω･´)ゝﾗｼﾞｬ!!
>もちろん秘密のままでも構わないのですけど、いんべさんがどのような
>マネーマネジメントのルールを使っているのか気になります。
ヒミツでもなんでもなく、このコミュ2年半の中にすべて書いてきたつもりです。
>概算で今まで僕は１３０往復のトレードを仕掛けていて、その損失の約８割が
>『強欲』に目がくらんだたった２つのトレードから発生していました。
今年に入っての乱高下相場は、まさに方向が読めない動きで、
特に1/22の、夕場から翌日にかけての、225先物で1000円幅が出た時に、
下手に逆を突かれれば、一発退場の可能性もありましたね。
((((；ﾟДﾟ)))ｶﾞｸｶﾞｸｶﾞｸﾌﾞﾙﾌﾞﾙﾌﾞﾙ
私は、前日に降りてノーポジでした。
それ以降、先物すら方向が読めず、オプションで入っています。
>いんべさんはバブル崩壊後、何年も株式市場から退場を余儀なくされたそう
>ですけど、本腰を入れてトレードに取り組んでいる期間をトレード暦と考えた場合で、
>トータルでプラスになるのに退場のあと何年かかりましたか？
株を再開したのは2000年から、その後2003年から信用回転売買をして、
株売買でトータルでプラスになったのは2005年です。
それ以降、今まで、プラスを維持しています。
プラスになれたのは2003年からの大型上昇相場のおかげですし、
うまく信用で回転売買できたのがラッキーでした。
2005年8月から、このコミュを作って勉強し、
何とかプラスを維持するのに役立っています。
>金融市場投資戦略研究会にて
>集中して書いた時期がありました。
さっそく読まさせていただきます。m(_"_)m
>27 エヌ氏の遊園地さん
>本当に傑作ですので、読み終わり気が向いたらいんべさんもレビューを書いてみてください。
(`･ω･´)ゝﾗｼﾞｬ!!
>もちろん秘密のままでも構わないのですけど、いんべさんがどのような
>マネーマネジメントのルールを使っているのか気になります。
ヒミツでもなんでもなく、このコミュ2年半の中にすべて書いてきたつもりです。
>概算で今まで僕は１３０往復のトレードを仕掛けていて、その損失の約８割が
>『強欲』に目がくらんだたった２つのトレードから発生していました。
今年に入っての乱高下相場は、まさに方向が読めない動きで、
特に1/22の、夕場から翌日にかけての、225先物で1000円幅が出た時に、
下手に逆を突かれれば、一発退場の可能性もありましたね。
((((；ﾟДﾟ)))ｶﾞｸｶﾞｸｶﾞｸﾌﾞﾙﾌﾞﾙﾌﾞﾙ
私は、前日に降りてノーポジでした。
それ以降、先物すら方向が読めず、オプションで入っています。
>いんべさんはバブル崩壊後、何年も株式市場から退場を余儀なくされたそう
>ですけど、本腰を入れてトレードに取り組んでいる期間をトレード暦と考えた場合で、
>トータルでプラスになるのに退場のあと何年かかりましたか？
株を再開したのは2000年から、その後2003年から信用回転売買をして、
株売買でトータルでプラスになったのは2005年です。
それ以降、今まで、プラスを維持しています。
プラスになれたのは2003年からの大型上昇相場のおかげですし、
うまく信用で回転売買できたのがラッキーでした。
2005年8月から、このコミュを作って勉強し、
何とかプラスを維持するのに役立っています。
● リスク投資における資金管理の一番根源に置くべき拠所は、いくら儲けたいかということより、いくら損してもいいのかという最大損失許容額です。損失が出ることに対する覚悟です。
病的なギャンブラーであったり漫画のような人生を賭けた大勝負ででもないかぎり、一般の投資家は生活に支障が出るほどの資金をリスクに晒してはいけません。そのことはほとんどの投資家が認識しています。
ところが、にもかかわらず、ほとんどの投資家は自分にとっての最大損失許容額がいくらなのかを決めていません。
そして無くなっては困ると感じるような含み損を抱えたときに、破綻が始まる（つまりそこから更に大きく損が膨らむ）ということが多いです。
● 資金管理ができれば儲かるわけではありません。
しかし相当の長期間、ないし相当の投資回数に亘って安定して利益を上げるためには、資金管理ができないとだめなんです。資金管理は必要要件のひとつです。
合理的な資金管理をしていても、マーケットに対して優位な運用ができなければ、取引にかかるコスト分だけ確率的には不利です。取引を続けても運用資金の増減を折れ線グラフで示したエクイティカーブは、おそらくなだらかな右肩下がりになるはずです。
マーケットに対して優位な運用手法については、私は偉そうに言えるほどの成果を挙げていませんので余計なことは述べませんが、毎日ここの参加者のみなさんが端々にヒントを述べられていますし良書も多く出ていますので、研究してください。
ここでは資金管理、リスク管理といったことにフォーカスして述べます。
● 個人投資家が破綻する、あるいは破綻しないまでも運用を諦めてしまうような状態に至る過程をエクイティグラフで示すと、いきなりズドンと落ちるパターンが殆どです。運用コスト分だけ損失が徐々に累積して、なだらかに資産が減って負けてゆくというパターンは少ないです。
このような状態に陥るにはいろいろなプロセスがあると思いますが、多くの場合その原因は、個人投資家の「損切り嫌い」という性質にあると考えられます。
病的なギャンブラーであったり漫画のような人生を賭けた大勝負ででもないかぎり、一般の投資家は生活に支障が出るほどの資金をリスクに晒してはいけません。そのことはほとんどの投資家が認識しています。
ところが、にもかかわらず、ほとんどの投資家は自分にとっての最大損失許容額がいくらなのかを決めていません。
そして無くなっては困ると感じるような含み損を抱えたときに、破綻が始まる（つまりそこから更に大きく損が膨らむ）ということが多いです。
● 資金管理ができれば儲かるわけではありません。
しかし相当の長期間、ないし相当の投資回数に亘って安定して利益を上げるためには、資金管理ができないとだめなんです。資金管理は必要要件のひとつです。
合理的な資金管理をしていても、マーケットに対して優位な運用ができなければ、取引にかかるコスト分だけ確率的には不利です。取引を続けても運用資金の増減を折れ線グラフで示したエクイティカーブは、おそらくなだらかな右肩下がりになるはずです。
マーケットに対して優位な運用手法については、私は偉そうに言えるほどの成果を挙げていませんので余計なことは述べませんが、毎日ここの参加者のみなさんが端々にヒントを述べられていますし良書も多く出ていますので、研究してください。
ここでは資金管理、リスク管理といったことにフォーカスして述べます。
● 個人投資家が破綻する、あるいは破綻しないまでも運用を諦めてしまうような状態に至る過程をエクイティグラフで示すと、いきなりズドンと落ちるパターンが殆どです。運用コスト分だけ損失が徐々に累積して、なだらかに資産が減って負けてゆくというパターンは少ないです。
このような状態に陥るにはいろいろなプロセスがあると思いますが、多くの場合その原因は、個人投資家の「損切り嫌い」という性質にあると考えられます。
● 「損切り嫌い」について説明する前に、投資の確率についてのお話しをします。
多くの個人投資家が誤解していますが、たとえ初心者の素人投資家でも買った株が片っ端から損ばかりするというわけではない。上場株の８割が上がっているときに素人が残り２割を買っている確率が高いというわけではなく、逆に上場株の２割しか上がっていないときその２割を買っている投資家はみんなプロや玄人だというわけでもないです。
取引回数が多くなると勝率はだいたい五分五分です。
より正確に言うと、利食いを勝ち、損切りを負けとする「勝率」と、利食ったときの平均利益幅の損切りしたときの平均損失幅（絶対値）に対する比率である「利益幅率」を足して２で割ると、５０％前後になります。これが４５％〜５５％程度の範囲内である運用にはほとんど意味がありません。
● ところが株には大きなうねりがあるから、上昇トレンドのときには勝率や利益幅率は大きくなり勝ちです。足して２で割った数字も６０％以上や場合によっては８０％なんてことになるかもしれない。
● 損切り嫌いに話を戻しますが、上昇トレンドのときに損切りをすると、「損切りなどしなければよかった」という結果によく遭遇します。論理的な根拠で買いつけや利食い、損切りをしていない投資家は、そういう場面に何度か出くわすと、損切りせずに我慢する方がいいのでは無いかと考えるようになります。
そしてこれもときどき誤解されている事実ですが、実は損切りせずに我慢するという戦略は、成功する確率がかなり高いのです。
確率分布に偏りが無いとき、今日買って１週間後に決済するという単純ルールであれば勝率も利益幅率も理論的には五分五分です。しかし今日買って１週間後までに、半額になるまで損切りしないが１％高くなれば利食うというルールであれば、勝率は勝ち１回に対して負け５０回、つまり理論的には約９８％にもなるのです。
端的にいうと、損切りしないというのは利益幅率を小さくして勝率を高くしようとする戦略に他なりません。
● しかし投資家本人は主観的にそのように認識していないことが多いです。新聞紙にダーツを投げて当たった株を買う人なんて現実にはいなくて、全ての投資家はそれぞれの投資家なりに研究をして、何らかの根拠や自信を持って株を買うからです。
その根拠はテクニカルでもファンダメンタルでも予想屋のアドバイスでも星占いでもいいのですが、或る根拠を持って株を買い、それが現実に上がり、利益という報酬を得る経験をすると、その自信は強化されるのです。
そこで、株価が上昇トレンドを長く続けているときには、当然の現象としてなるべく損切りせずに我慢すればいつかは報われるという確信を持った投資家が多くなります。
嫌なことは忘れようとする、快楽は記憶に留めるというのは、精神の安定を維持するためのごく一般的な心的機序です。
同じ経験を何度も繰り返すほど強化の度合いは高まります。
ストレッサー（ストレスの原因物質）が解消することで得られた快楽はより強固なものになります。
こういったプロセスで、成功体験を何度もくりかえすほど損切りを我慢するという投資スタイルは、強化され、習慣化されてゆきます。
多くの個人投資家が誤解していますが、たとえ初心者の素人投資家でも買った株が片っ端から損ばかりするというわけではない。上場株の８割が上がっているときに素人が残り２割を買っている確率が高いというわけではなく、逆に上場株の２割しか上がっていないときその２割を買っている投資家はみんなプロや玄人だというわけでもないです。
取引回数が多くなると勝率はだいたい五分五分です。
より正確に言うと、利食いを勝ち、損切りを負けとする「勝率」と、利食ったときの平均利益幅の損切りしたときの平均損失幅（絶対値）に対する比率である「利益幅率」を足して２で割ると、５０％前後になります。これが４５％〜５５％程度の範囲内である運用にはほとんど意味がありません。
● ところが株には大きなうねりがあるから、上昇トレンドのときには勝率や利益幅率は大きくなり勝ちです。足して２で割った数字も６０％以上や場合によっては８０％なんてことになるかもしれない。
● 損切り嫌いに話を戻しますが、上昇トレンドのときに損切りをすると、「損切りなどしなければよかった」という結果によく遭遇します。論理的な根拠で買いつけや利食い、損切りをしていない投資家は、そういう場面に何度か出くわすと、損切りせずに我慢する方がいいのでは無いかと考えるようになります。
そしてこれもときどき誤解されている事実ですが、実は損切りせずに我慢するという戦略は、成功する確率がかなり高いのです。
確率分布に偏りが無いとき、今日買って１週間後に決済するという単純ルールであれば勝率も利益幅率も理論的には五分五分です。しかし今日買って１週間後までに、半額になるまで損切りしないが１％高くなれば利食うというルールであれば、勝率は勝ち１回に対して負け５０回、つまり理論的には約９８％にもなるのです。
端的にいうと、損切りしないというのは利益幅率を小さくして勝率を高くしようとする戦略に他なりません。
● しかし投資家本人は主観的にそのように認識していないことが多いです。新聞紙にダーツを投げて当たった株を買う人なんて現実にはいなくて、全ての投資家はそれぞれの投資家なりに研究をして、何らかの根拠や自信を持って株を買うからです。
その根拠はテクニカルでもファンダメンタルでも予想屋のアドバイスでも星占いでもいいのですが、或る根拠を持って株を買い、それが現実に上がり、利益という報酬を得る経験をすると、その自信は強化されるのです。
そこで、株価が上昇トレンドを長く続けているときには、当然の現象としてなるべく損切りせずに我慢すればいつかは報われるという確信を持った投資家が多くなります。
嫌なことは忘れようとする、快楽は記憶に留めるというのは、精神の安定を維持するためのごく一般的な心的機序です。
同じ経験を何度も繰り返すほど強化の度合いは高まります。
ストレッサー（ストレスの原因物質）が解消することで得られた快楽はより強固なものになります。
こういったプロセスで、成功体験を何度もくりかえすほど損切りを我慢するという投資スタイルは、強化され、習慣化されてゆきます。
● ところでこの、損切りせずに我慢するという戦略の最終的な結末は、ちょっと考えればわかる通りです。運のいい人は死ぬまで一度も損しないかもしれません。勝率９８％であれば、一生のうち５０回程度しか売り買いしない人なら幸せな人生を送ることができるかもしれません。
しかし月に２回売り買いする人でも年に２４回だから、約２年に１回の確率で損失を体験する確率があるわけです。勝率９８％ということは利益幅率が２％ということ、つまり損失額は利益額の５０倍にもなるということです。
運用資金額が１００万円で、利幅平均１万円対損失幅平均５０万円という運用をしたとき、２度続けて５０万円損失が出ると破産するわけです。
確率２％の事象が２度連続する確率は０．０４％、つまり約２５００回に１回だから滅多に発生することはありませんが、実際の運用では資金が半分になってしまった時点でそれまでと同じ規模の運用を維持することはできません。
１００万円が５０万円になるのは５０％の損ですが、５０万円を１００万円にするには１００％の利益が必要です。
● 一定の運用規模が維持できないほどの損失が出るということが致命的な問題なのです。
３０％の損失が出たときに、その失われた３０％を取り返すためには４２％の収益を目指さなければいけません。そのために取るリスクの割合も自ずと大きくなる。リスク割合が大きいかどうかは結果の発生確率に対しては意味が無いけれど、賽の目が悪い方に出たときには更に取り返しのつかないほどの損失になります。
● はじめに戻りますが、取り返しのつかない致命的な損失に至るエクイティグラフはこういったパターンでいきなりズドンと下がることが多い。特に長期に亘る上昇トレンドが崩れたときにはそれまでのパターンが通用しなくなってこのようになることが多いです。株価が１０段階上がったあとに３段階下がったとき、３割損しているのではなく５割以上損していたりするのです。
● はじめに書いた最大損失許容額に対する覚悟とは、そこまで損が膨らんだときには負けを認めて投資をやめるという意味の覚悟でもあります。
悲愴な覚悟はいけせん。覚悟できる範囲でしか損失を許容すべきでは無い。そういう資金がなければ投資をすべきではないということです。性格的にも、少しの損失でも動揺してしまうようなら、いくら余裕資金があってもリスク投資はすべきではありません。
資金管理の具体的な例や運用については、長文がひんしゅくでなければ、またそのうち書きます。
しかし月に２回売り買いする人でも年に２４回だから、約２年に１回の確率で損失を体験する確率があるわけです。勝率９８％ということは利益幅率が２％ということ、つまり損失額は利益額の５０倍にもなるということです。
運用資金額が１００万円で、利幅平均１万円対損失幅平均５０万円という運用をしたとき、２度続けて５０万円損失が出ると破産するわけです。
確率２％の事象が２度連続する確率は０．０４％、つまり約２５００回に１回だから滅多に発生することはありませんが、実際の運用では資金が半分になってしまった時点でそれまでと同じ規模の運用を維持することはできません。
１００万円が５０万円になるのは５０％の損ですが、５０万円を１００万円にするには１００％の利益が必要です。
● 一定の運用規模が維持できないほどの損失が出るということが致命的な問題なのです。
３０％の損失が出たときに、その失われた３０％を取り返すためには４２％の収益を目指さなければいけません。そのために取るリスクの割合も自ずと大きくなる。リスク割合が大きいかどうかは結果の発生確率に対しては意味が無いけれど、賽の目が悪い方に出たときには更に取り返しのつかないほどの損失になります。
● はじめに戻りますが、取り返しのつかない致命的な損失に至るエクイティグラフはこういったパターンでいきなりズドンと下がることが多い。特に長期に亘る上昇トレンドが崩れたときにはそれまでのパターンが通用しなくなってこのようになることが多いです。株価が１０段階上がったあとに３段階下がったとき、３割損しているのではなく５割以上損していたりするのです。
● はじめに書いた最大損失許容額に対する覚悟とは、そこまで損が膨らんだときには負けを認めて投資をやめるという意味の覚悟でもあります。
悲愴な覚悟はいけせん。覚悟できる範囲でしか損失を許容すべきでは無い。そういう資金がなければ投資をすべきではないということです。性格的にも、少しの損失でも動揺してしまうようなら、いくら余裕資金があってもリスク投資はすべきではありません。
資金管理の具体的な例や運用については、長文がひんしゅくでなければ、またそのうち書きます。
＞２８、いんべさん
＞株を再開したのは2000年から、その後2003年から信用回転売買をして、
＞株売買でトータルでプラスになったのは2005年です。
＞それ以降、今まで、プラスを維持しています。
＞プラスになれたのは2003年からの大型上昇相場のおかげですし、
＞うまく信用で回転売買できたのがラッキーでした。
＞2005年8月から、このコミュを作って勉強し、
＞何とかプラスを維持するのに役立っています。
質問に答えてくれてありがとうございます！
いんべさんでもトータルでプラスになるのにそれだけの時間を要するのですから、当たり前すぎることですけど、トレードで利益を上げるのは本当に難しいです。
＞２９、ほーねっとさん
＞同じような書物に「ゾーン 相場心理学入門」がありますので、こちらも読むと面白いかもしれませんね。
『ゾーン』は僕も読みました。確かに面白い本でした。１番印象に残っているのは、『トレードの本質をまとめた言葉を一つ選ばなければならないとすれば、「逆説（矛盾）」になるだろう』 という一文です。これは人生そのものな気がします。
＞『新版 魔術師たちの心理学』 では２％ルールではなく、１％まで下げてるんですね。
＞1ヶ月のリスクも６％から５％に下げてますね。
＞最近の投資環境の動きが早くなってきているからでしょうか。
すいません。僕の書き込みは本に書いてあった内容を参考に、自分で勝手に作ったルールですのであまり気にしないでください。
＞株を再開したのは2000年から、その後2003年から信用回転売買をして、
＞株売買でトータルでプラスになったのは2005年です。
＞それ以降、今まで、プラスを維持しています。
＞プラスになれたのは2003年からの大型上昇相場のおかげですし、
＞うまく信用で回転売買できたのがラッキーでした。
＞2005年8月から、このコミュを作って勉強し、
＞何とかプラスを維持するのに役立っています。
質問に答えてくれてありがとうございます！
いんべさんでもトータルでプラスになるのにそれだけの時間を要するのですから、当たり前すぎることですけど、トレードで利益を上げるのは本当に難しいです。
＞２９、ほーねっとさん
＞同じような書物に「ゾーン 相場心理学入門」がありますので、こちらも読むと面白いかもしれませんね。
『ゾーン』は僕も読みました。確かに面白い本でした。１番印象に残っているのは、『トレードの本質をまとめた言葉を一つ選ばなければならないとすれば、「逆説（矛盾）」になるだろう』 という一文です。これは人生そのものな気がします。
＞『新版 魔術師たちの心理学』 では２％ルールではなく、１％まで下げてるんですね。
＞1ヶ月のリスクも６％から５％に下げてますね。
＞最近の投資環境の動きが早くなってきているからでしょうか。
すいません。僕の書き込みは本に書いてあった内容を参考に、自分で勝手に作ったルールですのであまり気にしないでください。
>24 エヌ氏の遊園地さん
>一冊だけどうしても紹介したい本があります。
>おそらく最高のトレード関連の本です。騙されたと思って読んでみてください。
>トレードにおける大切な要素は、『仕掛け＜手仕舞い＜ポジションサイジング（マネー・マネジメント）＜心理』 です。
>『新版 魔術師たちの心理学』
ネットで注文したヤツが届きました。
新版＝旧版より50%増加。内容も大刷新、
「秘密を公開しすぎた」、だそうです。笑
とりあえず目次を。。。
まずかこのあたりから読もうかな
第5章「うまくいく概念を選ぶ」
・トレンドフォロー
・ファンダメンタル分析
・バリュートレーディング
・バンドトレーディング
・季節性
・さや取り
・アービトラージ
・市場間分析
第6章「大局観に合ったトレーディング戦略」
第7章「優れたトレーディングシステムの開発に不可欠な要素」
・拡大鏡を通して見た期待値
・機会と期待値
・予測−恐ろしいワナ
第10章「抱え込むべきときを知れ−あなたの資産を守るには」
第11章「利食いの方法」
第14章「ポジションサイジング−目標を達成するためのカギ」
>一冊だけどうしても紹介したい本があります。
>おそらく最高のトレード関連の本です。騙されたと思って読んでみてください。
>トレードにおける大切な要素は、『仕掛け＜手仕舞い＜ポジションサイジング（マネー・マネジメント）＜心理』 です。
>『新版 魔術師たちの心理学』
ネットで注文したヤツが届きました。
新版＝旧版より50%増加。内容も大刷新、
「秘密を公開しすぎた」、だそうです。笑
とりあえず目次を。。。
まずかこのあたりから読もうかな
第5章「うまくいく概念を選ぶ」
・トレンドフォロー
・ファンダメンタル分析
・バリュートレーディング
・バンドトレーディング
・季節性
・さや取り
・アービトラージ
・市場間分析
第6章「大局観に合ったトレーディング戦略」
第7章「優れたトレーディングシステムの開発に不可欠な要素」
・拡大鏡を通して見た期待値
・機会と期待値
・予測−恐ろしいワナ
第10章「抱え込むべきときを知れ−あなたの資産を守るには」
第11章「利食いの方法」
第14章「ポジションサイジング−目標を達成するためのカギ」
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