商品先物取引研究会コミュの7/7 総合

7月7日の寄付値段予想
金：?3,229円　　　　-6
白金：?6,793円　　　 -50
ガソリン：?102,840円　　　-720
東京コーン：?49,100円　　-800
東京一般大豆：?78,550円　　　-1600
アラビカ：?26,520円　　　　±0
東京粗糖：?42,800円　　 -10　

●［今日の視点］貴金属＝総じて続落、現物安で
08/07/07
　東京貴金属は、総じて続落して寄り付く見通し。ドル建て現物相場の下落を受けて総
じて続落しよう。
　　　　　　　　　　　　　　
　午前８時１０分現在の現物相場は前営業日の引け時点と比べ、金が２．３０ドル安の
９３１．３５ドル、銀が６セント安の１８１１セント、プラチナは２３．００ドル安の
１９９７．５０ドル、パラジウムは６．５０ドル安の４５１．５０ドル。
　午前８時１０分現在のドル・円相場は、１ドル＝１０６．７７／８０円と前営業日の
引け時点と比べ、０．０２円の円安。　　　　
　先限の寄り付き目安は、金が３２２８円前後、銀は６２８．５円前後、プラチナは
６７６５円前後、パラジウムは１５８５円前後。　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　
【金はドル高がどこまで続くかが焦点】
　金は前週末の海外市場では、ニューヨーク市場が米独立記念日で休場となるなか、ド
ル高などを受けて軟調となった。
　３日の欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会後に追加利上げの見方は後退したが、欧州の金
融当局者はインフレ懸念を示した。原油高が続くようなら金はインフレ・ヘッジとして
買われるとみられる。一方、目先はドル高がどこまで続くかが焦点である。今週は週末
に７月のミシガン大消費者信頼感指数速報などの発表があり、消費者心理を確認した
い。個人消費の先行きに対する懸念が強まると、ドル安要因になるとみられる。
　東京市場ではきょうから金ミニが６限月に拡大される。取引単位は標準の１０分の１
で証拠金も安く、商いがどれくらい増加するかを確認したい。　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　
　銀は前週末の海外市場では、金軟調につられて欧州時間に小幅安となった。銅市場で
ペルーの全国ストに対する懸念が後退しており、銀にとっては下げ要因である。目先は
金同様、ドル高がどこまで続くかが焦点である。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【プラチナは２０００ドル割れ】
　プラチナ系貴金属（ＰＧＭ）は前週末の海外市場では、ドル高などを受けて軟調とな
り、プラチナのドル建て現物相場が２０００ドルを割り込んだ。
　プラチナはＥＣＢ理事会後のドル高に加え、原油高による自動車販売減少の見方が圧
迫要因になっている。ただ５月末以降、２０００ドル前後が堅い支持帯となっている。
目先はこの水準を維持できるかどうかが焦点になろう。

●［今日の視点］石油＝下落して寄り付きか
08/07/07
　国内石油市場は、計算上は下落して寄り付くことが予想される。４日のニューヨーク
原油は休場となったものの、ＩＣＥブレント原油が下落し、連休明けのニューヨーク原
油の夜間取引が下落して始まったことで、売りが先行して始まろう。
　　
　海外原油相場とドル・円相場の変動幅から換算すると、寄り付き時点での前日比は、
ガソリン・灯油・原油のいずれも５９０円安となる。
　　
　値幅制限は東京ガソリン・原油は２７００円、灯油は３６００円となる（いずれも当
限は除く）。
　　　　　
　今日の東京石油市場は、反落して寄り付く見込み。ニューヨーク原油は休場となった
が、ブレント原油の下落もあり、週明けの夜間取引では反落しており、計算上は売りが
先行することとなる。ニューヨーク原油が最高値更新を続けてきたことで、東京市場も
期近・期先ベースで連日のように高値更新が続いたが、今日は利食い売りに押されて上
げ一服か。下値を支えた東燃ゼネラル・堺の稼動再開も圧迫材料となりそうだ。
　　　　　
　東燃ゼネラル・堺工場で１日に発生した火災により、同工場の常圧蒸留装置（トッパ
ー）に出されていた使用停止命令は、４日に地元消防により解除された。この結果、す
でに同工場では装置の再開プロセスに入っているもよう。これまで期近の支援材料とな
っており、反動安も懸念されるが、一度高値をつけると崩れにくくなるケースが多く、
あまり急激な下げはなさそうだ。
　　　　
【ＮＹ原油は休場、ブレント原油は反落】
　４日のニューヨーク原油は独立記念日で休場。ＩＣＥブレント原油は反落。イランの
核開発計画をめぐる緊張が緩和したとの見方が広がった。ブレント原油８月限は前日比
１．６６ドル安の１４４．４２ドルで引けた。
　ニューヨーク原油の８月限は、連休明けの夜間取引では、８時０２分現在、
１４４．３３ドルで推移している。

●［今日の視点］コーン＝急落、シカゴ夜間取引安から４日の上げ幅を削る
08/07/07
　東京コーンは、急落か。４日のシカゴ・コーンは休場、為替が４日の東京市場と同水
準で推移するなか、週明けの夜間取引が２５セントを超える下げとなっていることから
４日の上げ幅を削り、ストップ安絡みの下げになるとみる。４日以降、ベルトでの降雨
は少なかったが、６−１０日予報が降雨が平年を上回るとの予報が出ていることや、原
油安から売りが先行しているとみられる。
　
　４日のバルティック取引所のパナマックス指数は前営業日比５４ポイント安の　　
８９０９ポイント、ケープサイズ指数は同１０５ポイント安の１万２４８８ポイント。
　円相場は午前８時現在、１ドル＝１０６．７７／８２円と、４日の午後３時と比べて
０．０４円の円安。
　　　　　
【東京コーンは４日大幅高も手じまい売り多い】
　４日の東京コーンは、軒並み大幅高。先限が５万円の節目を突破することはできなか
ったが、久し振りに全面高となった。新規買いが新規売りの２倍以上あり、押し目底を
確認とみた買い物が多かったが、シカゴ３連休を控えた手じまい売りも多かった。

【ベルトは６〜１０日予報は降雨が平年を上回る】
　４日のシカゴは、休場。４日以降のコーンべルトの天候は、４、５日にベルト東部に
位置するオハイオ、インジアナで少量の降雨があったが、それ以外の地域ではほとんど
降雨がなかった。独立記念日が終わり、今後の１カ月の生育状況が非常に重要な時期と
なるが、６〜１０日予報は降雨、気温とも平年を上回るとの予報が続いている。　　　

●［今日の視点］大豆＝反落の見通し、夜間取引の下落で
08/07/07
　東京大豆は、前週末のシカゴ市場は休場となったが、先ほどから始まった夜間取引が
新穀・旧穀ともに下落していること、またコーンも下落していることから売り先行にな
ると見られ、単純換算では７８０円前後の反落で寄り付く見通し。
　今日の値幅制限は、ＮＯＮが４５００円に拡大する一方、一般は１６００円と通常と
なる。
　円相場は午前８時現在、１ドル＝１０６．７５円と、前週末４日の午後３時時点と比
較してほぼ同値圏。
　　　　　　　　　　
【Ｎｏｎの期先３本が一代高値を更新】
　４日の東京大豆は、軒並み急反発。シカゴが好調な輸出制約高や原油高を背景に一代
高値を更新したことなどを好感して急反発で寄り付いた。その後も夜間取引が休場とな
る中、週末前のポジション整理の買い戻しも加わって大引けではＮｏｎの期中・先の４
本と一般の先限がストップ高を付けた。またＮｏｎの期先３本が一代高値を更新した。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【ＣＦＴＣ建玉明細は今日発表】
　４日のシカゴ大豆は米独立記念日による祝日のため休場。今日の夜間取引は通常通り
となる。なお米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）建玉明細は今日発表される。　　　　

●［今日の視点］コーヒー＝小動き、為替の小動きやニューヨークの休場で
08/07/07
　東京コーヒーは、為替が１ドル＝１０６円台後半で小動きとなるなか、４日の海外市
場で、ニューヨークが休場、ロンドンが小幅安となったことで、アラビカ、ロブスタと
もに小動きで始まることが予想される。
　ニューヨークの取引再開までは、手掛り難の状況が続きそうで、今日はアラビカ、ロ
ブスタともに閑散もみ合いとなろう。アラビカ先限は２万６５００円近辺での小浮動が
続くか。
　　　　　　　　　　　　　
　計算上の寄り付き予想は、アラビカは前営業日比１０円高、ロブスタは３０円安。
　円相場は午前８時０７分現在、１ドル＝１０６．７７／８２円。
　　
【ニューヨークは休場、ロンドンは小幅安】
　ニューヨークは休場。米独立記念日の祝日のため休場。取引再開は７日から。

　ロンドンは総じて小幅安。前日の急落地合いを引き継いだが、ニューヨークの休場で
手掛り難から出来高は３０９９枚と、極めて薄商いとなった。ニューヨークの取引再開
待ちムードが強かった。

●［今日の視点］粗糖＝ＮＹ休場のため同値圏の動きか
08/07/07
　きょうの東京粗糖は、４日のニューヨーク粗糖が休場だったため、同値圏での値動き
が予想される。４日のロンドン白糖が上昇していることから買いが先行する見込みだ
が、一方では原油や穀物相場が夜間取引の下げを映して下げそうなことで、他市場の動
きが弱材料視される可能性もある。

　午前７時５０分現在のドル・円相場は１ドル＝１０６．７４／７８円で取引されてい
る。

　先限の寄り付き予想は、前日比１００円高の４万２９１０円。

【ＮＹは小幅まちまち】
　４日のニューヨーク粗糖は米独立記念日のため休場。
　
【原油・コーンの展開しだいか】
　４日の東京粗糖は総じて続伸。前日に上値を削った流れを引き継ぎ、反落して寄り付
いた。しかし、為替が円安に振れたことから下値は買い拾われた。
　コーンが受粉期に悪天候に見舞われると１０ドル台に達するとの観測が粗糖相場の間
接的な下支えの要因になっているもよう。週明けのニューヨーク市場の動向が注目され
るが、粗糖独自の材料が乏しいなかでは、当面は原油やコーンの後を追う展開が見込ま
れる。　　　　　　　　　　　　

●［今日の視点］ゴム＝原油の夜間取引安につれて軟調の見込み
08/07/07
　きょうのゴム相場は、手がかりは乏しいものの、原油や貴金属が夜間取引の下げを受
けて安寄りしそうなことで、軟調に始まりそうだ。

【天然ゴム需要に先行き不安】
　４日のゴム相場は小反発した。原油高や円安にもかかわらず同値圏で浮動していた
が、引けにかけては全限がプラスサイドに浮上した。
　原油相場の上昇基調は続いているものの、新車販売が落ちてきていることで景気後退
懸念による天然ゴム需要の減退が不安視されるようになってきたことで上値追いに対す
る期待もやや薄れてきたようだ。
　
　きょうの予想レンジは東京ゴム先限ベースで３４２〜３５０円前後。
　
　午前７時５０分現在のドル・円相場は１ドル＝１０６．７４／７８円、タイバーツ相
場は１ドル＝３３．４２／４６バーツで取引されている。
　
【シンガポールは総じて反発】
　４日のシンガポール市場は、日本市場が堅調だったことを映し、ＴＳＲ２０の８月限
を除いて小じっかりとなった。
　ＲＳＳ１号期近８月限は前営業日比１．００シンガポールセント高の４４７．２５シ
ンガポールセント、ＲＳＳ３号期近８月限は同変わらずの３２６．２５米セント、ＴＳ
Ｒ２０期近８月限は同０．２５米セント安の３２５．７５米セント。

　４日のタイオファー（８月積み）は３２８セント。輸入換算価格は３５８．２２円。
　
　４日の上海市場は総じて続落。期近７月限は前営業日比１７５元安の２７３１５元。

　７日の産地の予想降水量はタイのハジャイが０ミリ、インドネシアのメダンが２．８
ミリ、パレンバンが０ミリ。

●［今日の視点］為替＝ドル・円は１０７円をはっきりと上抜くかどうか次第・ 08/07/07
　今日のドル・円相場は、１ドル＝１０７円の節目をはっきりと上抜くかどうか次第の
展開になりそうだ。
　１０７円の節目をはっきりと上抜くようであれば、１０８円の節目を試しに向う可能
性がある一方、１０７円の節目前後で上値が重くなれば、一目均衡表の基準線の
１０６．２２円から３日の安値１０５．７４円にかけての水準まで軟化する可能性があ
る。　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　
　今日のドル・円相場の予想レンジは、１ドル＝１０５円台後半〜１０８円台前半。
　　　　　　　　
【今週は英政策金利などが発表される】
　今週は英政策金利が１０日に発表される。３日に発表されたユーロ政策金利は
４．００％から４．２５％に引き上げられたが、英政策金利については現行の
５．００％に据え置かれるとの見方が優勢になっている。
　　　
　今週は、その他に今日７日に５月の英鉱工業生産指数、５月の独鉱工業生産指数、８
日に５月の米中古住宅販売保留、９日に１−３月期のユーロ圏の国内総生産（ＧＤＰ）
２次改定値、１０日に５月のオーストラリアの雇用統計、１１日に５月の米貿易収支、
７月の米ミシガン大消費者信頼感指数速報値なども発表される。
　
　今日発表される５月の英鉱工業生産指数に対する大方の予想は、前月比０．１％低
下、前年比０．８％低下、５月の独鉱工業生産指数に対する大方の予想は、前月比
０．３％上昇、前年比３．５％上昇となっている。