商品先物取引研究会コミュの6/4-2

６月４日１９；４０　　本日の売買ローテーション（ゴム）　本日の売買ローテーションは全体で「新規売り１万１６５３枚対、新規買い１万０２６７枚」で少し売り玉の回転が上回っている。取引中心限月の先限１１月限だけの売買ローテーションは「新規売り１万０８９４枚対、新規買い７９７２枚」でかなり売り玉の回転が上回っており、売買ローテーションは下落基調を示している。取組高は前日比２２９枚減少の４万８９５９枚です。昨日の取組高２千５百枚増加での７〜８円幅上昇が自立反騰となり、それまでの取組高減少を伴った暴落で暴落エネルギーを消費し過ぎた分のいいタイミングでの暴落エネルギー補給となっており、本日の取組高減少に転換した事によって昨日高値が戻り一杯であると取組高変化が示している。今の東京ゴムの取組高は４万８９５９枚であり、今年３月の２６６円大底で３万３千枚取組から比べてもまだまだ１万６千枚も取組が太く、今のぶくぶく太りきった大取組のゴム市場からは、下落による取組高減少をまだまだ大量に搾り取る事が出来るでしょう。近年の東京ゴム相場の下落パターンでは、一度天井形成して下落に転じると、こうした感情抜きの内部要因分析で大底までの下げ幅が毎回取れている。こうした分析が近年の東京ゴム相場における下げ相場分析の最も有効な分析方法でしょう。私もこの分析方法で東京ゴム下げ相場をことごとく仕留めてきました。虎より

６月４日１８；４０　本日の東京ゴム手口　　商社系は、岡地７２売り、岡藤９２売り、カネツ１６４買い、丸紅２６３買い、豊１５４買いで、商社系機関店合計で４１７枚買いです。ファンド系は、ＮＥＪ１７９買い、三菱Ｆ２７５売り、クレディスイス３０６売りで、ファンド系機関店合計で４０２枚売りです。今日の東京ゴム市場は、マーケットをリードしている商社系やファンド系がほとんど動かなかった事から値動きの小さな１日でした。今日の手口を見ても、ファンド系や商社系がここまで動かないのも珍しいですね。今日１日で下落したタイミングが３回あり、上海ゴム市場の前場より（１０時）と後場寄り（４時３０分）と前場ラスト３０分の上海市場急落時であり、東京市場がいかに上海市場に大きく影響されるかがよくわかる。先々月前までの上海ゴム市場など全く関心が無かったが、先月より上海ゴム市場の出来高が急増しており、特にこの１〜２週間などは通常時の５〜６倍の出来高ができている。今日の上海ゴム市場の９月限だけの出来高でも本日４８万枚あり、東京ゴム市場など足元にも及びません。先月後半に東京ゴム市場が３１５〜３２０円持合いから１０円高＋１０円高で２日連続急騰した理由も、上海ゴム市場のストップ高２連発により東京ゴム市場が２連騰して３４０円にまで上がったのです。特にこの２週間の上海ゴム市場の出来高は異常です。あの３２０円持合いからの１０円高＋１０円高の２連騰以来、私は上海ゴム市場を大きく注目する事にしております。この２週間は異常なほどの大商いが続いている上海ゴム市場だが、この上海ゴム市場の異常ともいえる大商いが続く間は上海ゴム市場に最大の注目をする必要がある。特に上海ゴム市場が値幅制限にまで動く時は東京ゴム市場も１０円前後動く可能性がある。実際に先月末３０日の東京ゴム市場が一時１５，９円幅暴落した日も、その当日（先月３０日）の上海市場の前場ですでに上海ゴム市場の４つの限月で「買い物無し」の値幅制限にまで沈んでおり、１〜２歩遅れて東京ゴム市場がストップ安寸前にまで暴落しました。もっと早くに上海ゴム市場に注目していれば先月３２０円持合いからの１０円高＋１０円高で３４０円到達したあの２日連続暴騰も事前に察知する事ができたはずです。私も上海市場のあの異常さにもっと早く気付くべきだったと後悔しております。しかし、今では、東京ゴム市場における立派な分析ツールとなっております。虎より
６月４日１５；５５　　上海ゴムが急落　　ここに来て上海ゴム市場が再び急落を始めており、現在の上海ゴム９月は６５０元安にまで下落しております。これを東京ゴム換算すると８，３円幅安となります。虎より　

６月４日１４；３５　上海ゴムの後場寄付き　　上海ゴム９月限の前場引けは４６０元安であり、後場寄付きは３７５元安です。現在は、後場寄付きより失速して４３５元安であり、これを東京ゴム換算にすると５，６円安です。上海ゴムは、東京ゴムの後場戻りに追続しない動きです。こうなると後場で独歩高をした東京ゴムが下落して両市場のギャップを埋めるしかないでしょう。虎より　

６月４日１３；２０　東京ゴム市場は上海ゴム市場が嫌い？　　東京ゴムの前場ラスト３０分の下落幅で今日の上海ゴム下落幅と同じ水準にまで下落して前場を終えた東京ゴムだが、上海ゴムが前場終了時（日本時間１２；３０）からは、東京白金後場寄り急騰も影響して一気に上昇しました。上海ゴム市場が動いている時は上海市場の顔色を見ていた東京市場だが、上海市場が前場終了と同時に上昇するあたりは、東京ゴム市場はよほど上海ゴム市場が嫌いなのだろう。しかし、上海ゴムが昼休みの間にいくら東京ゴム市場が独歩高で上がろうと、上海ゴムの後場寄りの日本時間１４時３０分には両市場のギャップ修正は避けられない。しかし、上海ゴムが昼休みの間に東京市場が独歩高の動きをした事に上海ゴム後場寄りが上がってついていくのか、それとも上海ゴム後場寄りで東京市場に歩み寄りがなく、その両市場のギャップを１４時３０分から東京市場が下落して修正するのかが焦点でしょう。どちらにせよ、上海市場が前場終了した瞬間から「鬼の居ぬ間に、、、」の東京市場のコソコソとした後場上昇などたかがしれている。気構えが悪い上昇は続かない。虎より
６月４日１２；３０　本日前場の工業品銘柄のファンド手口　　大手ファンド系機関店の三菱Ｆは、本日前場でガソリン○○○枚○○、灯油○○○枚○○、原油○○○枚○○、白金○○○枚○○、ゴム○○○枚○○です。会員の皆様にはメールで枚数なども詳しくお送りしておりますので、会員の皆様は参考にしてください。虎より

６月４日１２；２０　　上海ゴムと取組変化　　
上海ゴムの１２時２０分現在の価格は、９月限４８５元安であり、東京ゴム換算で６，２円安換算です。東京ゴムは、前場のラスト３０分でかなり下落した事からランチギャップを１円程度まで縮めております。上海ゴム前場はあと少しあります。

東京ゴムは、今月２７日の３４５，９円から４営業日で３０円幅下落の伴い、その４営業日の暴落で取組高も５万３千枚から４万６千枚にまで７千枚も取組高減少しており、ゴム市場は３０円幅暴落の対価として取組高７千枚減少を支払った事となりました。一昨日の東京ゴム反騰の原因は、高値から一気に３０円幅下落と取組７千枚減少により暴落エネルギーをかなり消化してしまった事からの昨日の自立反騰につながったのでしょう。しかし、昨日の７〜８円幅戻りにより取組高が昨日１日だけで２千５百枚も増加して取組高４万９千枚台にまで回復しており、その取組増加が暴落エネルギーも再充電される事となっての本日暴落開始となりました。取組高増減と東京ゴム市場の動向には深い相互関係があり、今の東京ゴム市場の方向性を示す大きなキーワードとなっております。本日の東京ゴム前場下落では、当然の事だが取組減少が始まりだしており、再度、取組減少が相場下落を示しております。今回の東京ゴム相場の始発点は、今年３月の２６６円（今年の最安値）であり、その２６６円水準では取組高が３万３千枚（今年の最低取組高）でした。今回の東京ゴム始発点である今年３月の２６６円（取組高３万３千枚）から２ヶ月間で８０円幅上昇と取組２万枚増加で今月２７日の３４５，９円天井を形成したのです。現在の取組高は４万９千枚であり、まだまだ太りすぎた取組のゴム市場です。このぶくぶくと取組が太りすぎて超肥満児化したゴム相場の最終点は、取組３万５〜６千枚前後にまで価格下落で取組減少しないと底値形成などありえないとみております。虎より

６月４日１０；３０　　東京ゴムは１０時の上海ゴム寄付きとのギャップで一気に失速　　　１０時から始まる上海市場が急落した事を受けて東京ゴム市場も１０時の上海市場寄付きと同時に一気に２円幅程度の下落をしました。東京ゴム市場はその後ジリジリ戻しているが、東京ゴム前場はあと３０分で前場終了します。上海ゴム前場は日本時間で１２；３０に終了することから、日本時間１１時〜１２時３０分の間は上海ゴム市場だけの値動きとなり、ここで生じる上海と東京のギャップが、東京ゴム後場寄付きに大きく影響します。ここ数日の上海ゴムは東京ゴムより下落しやすい傾向があと事にも注意が必要でしょう。今日も上海ゴムの方が下値志向が強い動きであり、今日の東京ゴムのランチギャップも下に大きいと見ております。虎より

６月４日１０；１５　　　上海ゴム５００元安　　２４０元安で寄付いた上海ゴム市場も現在は５００元安にまで下落しており、この上海ゴム５００元安は東京ゴム換算で６，４円幅下落となります。当然、東京ゴムも追続して失速するでしょう。虎より　　

６月４日１０；０５　上海ゴム市場の寄付き　　上海ゴムの９月限寄付きは２４０元安で寄付きました。東京ゴムが３円安であることから、上海ゴムは２３０元安で東京ゴム３円安と同水準の下落幅となる。現在の上海市場は寄付きより下落して４４０元安の急落中です。この上海安の後追いで東京市場も失速するでしょう。虎より

６月４日８；４５　　上海ゴム２７０８０元が天井濃厚　　上海ゴムは今月２７０８０元の高値を天井として下落基調にあります。下記のチャートは、取引中心限月である０８年９月限であり、この限月で１日の出来高の９割以上をたたき出します。上海ゴム市場は、この９月限だけの大取組といった歪な仕手戦です。９月限は１０限月ある内の４番限になります。この上海ゴム市場は、今月２７日に通常の６倍近い近年最高の出来高を記録すると同時に２７０８０元で天井となりました。そのときの出来高は１日で８０万枚を超えるほどであり、東京ゴム市場の２７日の大商いである５万枚など比べようがありません。昨日の上海ゴム９月だけに１日の出来高も７０万枚を超えております。上海ゴムの取引高も今月２７日天井で最高となりそれ以来は取組減少しながら下落しております。この大掛かりな上海ゴム市場の仕手戦の結果は「売り方上海筋の踏み上げ暴騰か買い方仕手筋（某筋）の投げ売り仕手崩れ」かのどちらかになるが、今の取組高減少を伴っての上海ゴム市場下落を考えると「買い方仕手筋の投げ売りで仕手崩れ」の可能性があまりにも大きいといえます。本日の上海ゴム市場にも注目しております。虎より


上海ゴム９月限

６月３日１９；４５　　本日の売買ローテーション　　本日の売買ローテーションは、全体で「新規売り１万８８６７枚対、新規買い２万０９２３枚」で少し買い玉の回転が効いているが、取引中心限月の先限１月限の売買ローテーションでは「新規売り１万６５９４枚対、新規買い１万５９３９枚」で少し売り玉の回転が効いている。すなわち、売買ローテーションは混戦中です。取組高は、前日比２千５１３枚増加の４万９１８８枚で自立戻りらしい取組高増加を伴っての上昇です。昨日まで下落で減り続けていた取組高もやっと本日は戻りで増加しました。今日の取組高増加がどこまで続くかで戻り高値がどこかを決定させます。次に取組高減少が始まったとこが戻り売りの急所となります。虎より

６月３日１８；５０　本日の東京ゴム手口　　商社系は、岡地１０８売り、岡藤６６１売り、カネツ４０１売り、丸紅５１５売り、豊３５０買いで、商社系機関店合計で９３４枚売りでした。ファンド系は、ＮＥＪ１８８買い、三菱Ｆ３２１買い、クレディスイス４９５買いで、ファンド系機関店合計で１００４枚買いでした。ファンド系の三菱Ｆは、本日前場でゴム５００枚売りできたが後場から８００枚買いできました。この三菱Ｆは昨日も前場６００枚売りできて後場１２００枚買いできました。三菱Ｆは、昨日同様に「前場で売って後場で２倍買い」を繰り返しております。本日の手口は「商社系９３４枚売り対、ファンド系１００４枚買い」でしたが、しかし商社系機関店の中でもＹ社だけは昨日も買いであり、本日も店尻で３５０枚買っております。このＹ社は商社系機関店である事から今日も商社系の売りが多く出ているはずだが、それを上回る組織営業買いが出ていたものと思われる。このＹ社は業務命令で組織営業が天井２千枚新規買いしていたと聞いており、本日は天井２千枚買いから３０円幅下落にて泣く泣くナンピン買いに動いているのでしょう。もちろん、本日のＹ社組織営業のナンピン買いに上海筋も東京ゴム市場で商社系機関店であるＯ社やＫ社から同数以上の売りのせで向かっている。「目には目を、歯には歯を」といった具合に「やられたらやり返す」です。この１週間で立場が逆転しており、実に皮肉なものです。Ｙ社組織も売り方上海筋に対抗している買い方某筋の小手先に利用されているように思われるのだが、、、。上海市場での売り方上海筋の踏み狙いで天井まで上海市場を大量に買い進んだ某筋もここまで上海ゴムが下落すると、さすがに「踏み狙い失敗」と言える。その踏み狙い筋に便乗したＹ社組織も天井を大量に買い進んでしまい、苦しい立場に立たされている。本日の上海ゴムは昨日下落幅の半分〜５分の１程度しか戻っておりません。上海ゴム市場は上値が重い動きです。しかしこれで上海ゴムも２７日天井の２７０８０元（９月限）から本日引けの２４９４５元まで２１３５元（９，２％）下落しており、東京ゴムも２７日の３４５，９円天井から本日引けで９，３％下落している事から、やっと東京ゴム市場と上海ゴム市場の２７日天井からの下落幅が両市場間で同水準になりました。それにしても相場はつくづく「勝ち負けが紙一重」であると思われる先週からの動きです。虎より

６月３日１８；２０　上海ゴムと東京ゴムのギャップはチャンス　　本日、上海ゴムが日本時間１０時から前場寄付き、１１時には７５５元高まで上昇し東京ゴムも前場引け（１１時）に３２１円台の高値にまで１０時からの１時間で４円幅も上昇しており、１０時〜１１時は上海市場と東京市場が同調して上がりました。東京ゴムが昼休みの間に上海市場が７５５元高から１６５元高まで下落した事を受けて東京ゴム市場も前場引けの３２１円台から後場寄り後３０分ほどで３１８円台まで３円幅下落して上海ゴムとのギャップを埋める動きをしました。その後１４時から東京ゴム市場が３１８円台から３２１円台にまで上昇する動きに同調して上海ゴム市場も上昇した。しかし、１５時前から上海ゴム市場が急落すると一歩遅れて東京ゴム市場も３２１円台から３１９円台にまで２円幅下落して東京ゴムが上海ゴムに歩み寄った。ここまでは上海ゴム市場と東京ゴム市場がある程度同調した動きを示した。しかし東京ゴム市場は、上海ゴム市場後場終了した１６時の３２０円から引けにかけては２円ほど上昇しており、１６時の上海市場が終了後すれば東京市場が独歩高しました。東京市場も上海市場が動いている間は同調する動きを強めるが、上海市場が終われば東京ゴム市場が独歩高の動きを示した。上海ゴム市場と東京ゴム市場のギャップが発生しやすいタイミングは、上海ゴム前場寄付きの１０時と、東京ゴム後場寄りの１２時３０分と、上海ゴム後場寄りの１４時３０分に上海ゴムと東京ゴムに大きなギャップが発生する可能性が高く、この日本時間１０時、１２時３０分、１４時３０分の３回が上海と東京のギャップに注目する価値がある時間であり、デイトレの武器となります。ここ数日の動きを見てもこれらのタイミングで生まれる両市場のギャップはデイトレのチャンスとなっておりました。デイトレに限らずオーバーナイトでの仕掛けでも、この両市場のギャップはチャンスです。虎より
６月３日１５；３０　上海ゴムは失速気味（東京ゴムも後追い）　後場の上海ゴム９月限は１９５元高で寄付き、一時４００元高まで上昇するが、現在２６０元高までジリジリ下がっております前場高値の７５５元高から見てもかなり失速している。他限月の平均は１５０元高程度であり、あと７０〜９０元安でマイナス転換しそうな限月も３限月ほどでてきた。後場の上海ゴム市場寄付きでは、東京ゴム市場の上昇により同調する場面もあったが、５０分前よりかなり失速し始めている。このままでは上海ゴム市場は引けにかけてマイナス転換する限月も出てきそうな勢いです。当然、東京ゴム市場もこの上海ゴム市場の軟化に後追いして軟化し始めている。虎より　

６月３日１４；３５　　　後場の上海ゴム　　前場の上海ゴム（９月限）は２１５元高で寄付き、日本時間１１時には７５５元高にまで急騰し、その後１８５元高まで高値から５７０元幅も暴落して前場を終えました。後場の上海ゴム（９月限）は、１９５元高で寄付き、高値３６０元高までとって現在３３５元高です。東京ゴム後場が昨日下げ幅の２倍ほどの幅を急騰しているが、上海ゴム後場は昨日の下落幅の半分ほどの上昇にとどまっております。虎より　
６月３日１２；５４　　上海ゴム暴落　　東京ゴムの前場引け時（日本時間１１；００）には７５５元高まで暴騰していた上海ゴム９月限（取引中心限月）も、今では１３５元高まで暴落しており、２つの限月でマイナス転換しております。ほとんどの限月でマイナス転換寸前です。日本時間１１時すぎより上海ゴム市場が暴落しております。虎より　

６月３日１２；３０　本日前場の工業品銘柄のファンド手口（前場ゴムは三菱Ｆ大量売り）　　大手ファンド系機関店の三菱Ｆは、本日前場でガソリン○○○マイ○○、灯油○○○枚○○、ゴム５００枚売り、白金○○○枚○○、です。（会員の皆様には○○○をメールでお送りしております）本日前場のゴム急騰では三菱Ｆが買い玉を大量に手仕舞い売りをしております。その他のファンド系は前場強気しておりました。本日前場の急騰でも三菱Ｆが買いのせてこなくて逆に５００枚売りであることから、上値も重たそうです。参考にしてください。虎より

６月３日１２；１５　　
上海ゴム市場が１１時過ぎから暴落　　　
上海ゴム市場の取引中心限月の９月限は、前場高値を日本時間１１；００（東京ゴム前場終了時）に７５５元高まで記録したが、東京ゴム前場終了時を境に１６５元高まで暴落している。東京ゴム市場が昨日３，１円安で本日６，１円高を考慮すると、昨日６０５元安であった上海市場は、本日８００元高で東京市場と同等水準となる。しかし、上海ゴム市場は、東京ゴム前場終了時に本日最高値を出してその後暴落している事を考えると、後場の東京市場がマイナスサイドに転換して東京市場がやっと上海市場と同水準となる。いくら東京ゴム市場をファンド大量買いで強引に価格吊り上げようとしても肝心な上海ゴム市場が全く追続しない事からも、ファンドの強引な価格吊り上げが限界にきている。現在の上海ゴム市場はマイナス転換寸前の限月が続出しており、すでに前日比マイナス限月も出てきている。ここがファンドの強引な価格吊り上げの限界点です。虎より　　


６月３日１０；２０　上海ゴム市場　　上海ゴムの取引中心限月である９月は、２１５間高で寄付き、その後５３５元高まで買われ現在４８０元高です。これで上海ゴム市場は昨日下落幅の８割ほどは戻しております。
６月３日１０；０５　　上海ゴム市場の寄付き　　上海ゴム取引中心限月の９月限は昨日６０５元安にまで大幅安したが、昨日の東京ゴム市場は３，１円安と小幅安にとどまった。東京ゴム市場は本日３円高で昨日の下げ幅を帳消しにした事から、本日の上海ゴム市場も昨日下げ幅６０５元安を帳消しにする幅を買われて妥当です。しかし、上海ゴム９月限(取引中心限月)は、本日２１５元高で寄付きました。寄付き後の全体的な限月の動きは３００元前後高程度です。東京ゴム市場にあまり合わせていない小幅高にとどまっております。昨日から三菱Ｆやクレディスイスなどのファンド系が東京ゴム市場に買いを入れ続けて上海ゴム市場との価格差を拡大させているが、今の上海ゴム市場の地合の悪さから割高市場となっている東京ゴム市場へのファンド系の強引な買いにも限界がありそうです。虎より

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