物価落ち着きで株高・金利上昇へ！今週のグローバル市場と今後の投資戦略

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物価落ち着きで株高・金利上昇へ！今週のグローバル市場と今後の投資戦略



米CPI下振れから連鎖した日韓株高！長期金利急上昇が示すこれからの相場

なぜ米国物価で日本・韓国株が急騰したのか？金利上昇と新NISAの向き合い方



今週の株式市場の振り返りとポイント

米国の物価指標と金利低下

水曜発表のCPI（消費者物価指数）や木曜発表のPPI（生産者物価指数）がいずれも市場予想を下回り、インフレの落ち着きを確認。

これを受けてFRBによる9月の利上げ確率が低下し、米10年国債利回りが4.6%台へと低下。S&P500は今年27度目の最高値を更新した。

日本・韓国市場の急騰の連鎖

米国の金利低下によりハイテク株や半導体関連への期待が強まり、半導体比率の高い韓国・総合株価指数（KOSPI）が週次でプラス11.5%と急反発。

日本市場でも日経平均がプラス4.74%、TOPIXが市場最高値を更新。

日本国内の長期金利上昇と日銀の動向

株高の一方で、為替（円安）の歯止めを狙う思惑などから日本の国債利回りが上昇。5年国債利回りが過去最高、2年国債利回りが31年ぶりの高水準を記録。

年内複数回の利上げ観測が浮上しており、住宅ローン金利などの動向に注意が必要な局面となっている。

アノマリー（歴史的傾向）と今後の展望

過去のデータでは、5月から10月は比較的相場が停滞しやすいとされるが、今年は「夏の強い時期」に該当しており、過去の傾向から見るとその後の11月〜4月にかけてさらに強いリターンが期待される歴史的データがある。

相場の予想や値動きに過度に振り回されるのではなく、生活防衛資金を確保した上でインデックス投資を淡々と継続することが重要である。

株高と金利上昇が同時に起きる意味とは？年末に向けたインデックス投資の立ち回り


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