10分でわかる！ランダム・ウォーク理論とオルカン

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10分でわかる！ランダム・ウォーク理論とオルカン



「目隠しをしたサルに勝てない！？投資のプロが実は苦戦する理由」

「オルカン vs S&P500：中学生でもわかる最強の選び方」

株価は「酔っ払いの千鳥足（Random Walk）」と同じ？
投資のプロが一生懸命考えて選んだ株も、実は「目隠しをしたサルが適当に選んだ株」と、成績がほとんど変わらないという有名な話があります。なぜそんなことが起きるのか、3つのポイントで解説します。

1. 「予想」はサイコロを振るのと同じ
株の世界には「ランダム・ウォーク理論」という考え方があります。これは、株価の動きは「酔っぱらいの千鳥足」のようにバラバラで、次に右に行くか左に行くか誰にも予測できないという説です。 「昨日は上がったから、今日は下がるはずだ」という予想は、実はあまり当てになりません。

2. ニュースが出たときには「もう遅い」
「あの会社の新しいゲームがヒットした！」というニュースをテレビで見たときには、世界中のプロたちが一瞬でその会社の株を買った後です。 情報はネットで一瞬で広まるので、私たちが「チャンスだ！」と思ったときには、すでに株価は上がりきっています。これを「効率的市場仮説」と言います。

3. プロの9割が「平均点」に負けている
実は、株のプロが頑張って売り買いしても、約90％のプロは「市場の平均点（インデックス）」に勝てていないというデータがあります。

プロは調査や売り買いに手数料がかかる。

プロでも予想を外す。 だから、特定の株を当てるよりも、「世界中の株をまるごと少しずつ持つ（インデックス投資）」ほうが、長期的にはお金が増える可能性が高いのです。

まとめ：私たちが勝つための作戦
株の世界は、気まぐれです。だからこそ、以下の作戦が一番賢いと言われています。

「いつ上がるか」を予想しない。

「どの株が上がるか」を当てようとしない。

「安い手数料で、世界中の株を、じっくり長く持ち続ける」。

派手なギャンブルをせず、地味に「平均点」を取り続けるのが、実は一番の近道なんです。

「平均点を取る投資（インデックス投資）」を実際にやる場合、どんな名前の商品を選べばいいか



インデックス投資で選ぶべき「商品の名前」や「見分け方」を解説します。

結論から言うと、「eMAXIS Slim（イーマクシス・スリム）」や「楽天・プラス」

といった名前がついているシリーズが、日本ではとても人気で合理的です。

1. 商品の名前に入っている「キーワード」を探そう
インデックス投資をするときは、商品の名前に次の言葉が入っているものを選びます。

「全世界株式（オール・カントリー）」 これ1つで、アメリカ、日本、ヨーロッパ、新興国など、世界中の約3,000以上の会社にまとめて投資できます。「どこが上がるか予想しない」というルールに一番近い、究極の平均点セットです。

「S&P500（エスアンドピー500）」 「アップル」「グーグル」「アマゾン」など、アメリカの代表的な強い会社500社にまとめて投資するセットです。

2. 賢い人が選ぶ「ブランド名」の例
同じ「全世界株式」でも、色々な会社が商品を出しています。選ぶコツは「中身は同じなら、一番手数料が安いものを選ぶ」ことです。

具体的には、以下のシリーズが「手数料が激安」として有名です。

eMAXIS Slim（イーマクシス・スリム）： どこよりも「手数料の安さ」で1番を目指し続ける、みんなに一番人気のシリーズ。

SBI・V（エスビーアイ・ブイ）： 世界で最も信頼されている投資会社の「中身」を、安くそのまま買えるシリーズ。

楽天・プラス： 楽天ポイントが貯まりやすく、楽天証券を使うなら手数料が最も安くなるシリーズ。

これらの中でも一番人気の「全世界株式（通称：オルカン）」が、支持されている



3. 商品を選ぶときの「3つのチェックポイント」
スマホなどで投資信託（商品のこと）を検索するときは、名前の横にあるこの3つをチェックしてください。

「インデックス型」と書いてあるか？ 「アクティブ型」はプロが予想するタイプなので、手数料が高いです。

「信託報酬（しんたくほうしゅう）」が 0.1%以下か？ これが「持っている間にかかる手数料」です。0.1%以下なら合格です。1%を超えるものは高すぎます。

「つみたて投資枠」の対象か？ 国が認めた「安全で、長期投資に向いている商品」というお墨付きです。

まとめ：覚えるならこれ！
もし将来、投資を始めるなら、まずは「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」という名前を覚えておけば間違いありません。通称「オルカン」と呼ばれていて、これ1つで世界中の平均点が取れる最強のアイテムです。

「オルカン（全世界株式）」と「S&P500（アメリカ株式）」のどちらが良いか、それぞれのメリット



「どっちがいいの？」というのは、投資をしている大人たちの間でも一番盛り上がる話題です。

結論からいうと、「どっちが正解かは将来になってみないとわからない」のですが、

選ぶためのヒントをわかりやすくまとめました。

1. 全世界株式（オルカン）
「世界中の会社にまるごと投資する」スタイル

メリット： どこかの国がダメになっても、別の国がカバーしてくれるので、「全滅するリスク」が一番低いです。

特徴： 今はアメリカが強いですが、将来もしインドや日本がすごくなったとしても、自動的にそちらの割合を増やしてくれます。

こんな人向け： 20年後、30年後にどの国が勝っているか予想なんてできない！という「究極の守り」重視の人。

2. S&P500（アメリカ株式）
「アメリカの最強の500社だけに投資する」スタイル

メリット： 世界をリードするGoogle、Apple、Amazonなどはすべてアメリカの会社です。過去のデータでは、オルカンよりも高い利益を出してきました。

特徴： アメリカという「1つの国」に集中するので、アメリカの景気が悪くなるとオルカンより大きく値下がりすることがあります。

こんな人向け： これからも世界はアメリカを中心に回っていくはずだ！という「攻め」重視の人。

結局、どっちがいいの？
比較表を、1行ずつさらにシンプルにまとめました。

安心感： オルカンは世界中に分散するので「とても高い」、S&P500はアメリカ1国なので「少し低い」。

利益： オルカンは「世界の平均レベル」、S&P500はアメリカが成長すれば「平均より高くなる可能性」がある。

考え方： オルカンは「どこの国が勝ってもOK」、S&P500は「アメリカが勝ち続けることに賭ける」。

どちらか選ぶための「究極のヒント」
「未来のことは誰にもわからない」と考えるなら、安全なオルカン。

「やっぱりアメリカが世界最強でしょ！」と信じるなら、パワフルなS&P500。

ちなみに、最近の日本では「オルカン」を選ぶ人が少しずつ増えています。



まとめ：賢い選び方
実は、「オルカンの中身の約60%はアメリカの会社」です。

「アメリカだけで十分だ！」と思うなら S&P500。

「いや、アメリカ以外の国も少しは持っておきたい」と思うなら オルカン。

最近では、迷ったらとりあえず「オルカン」にしておくのが、一番失敗が少なくて合理的だと言われています。

「一番やってはいけない失敗」について



インデックス投資で、これをやったら負けが確定してしまう

「一番やってはいけない失敗」はズバリこれです。

「暴落したときに、怖くなって売ってしまうこと」
これが最大の失敗です。理由はとてもシンプル。

損をわざわざ「確定」させてしまう： 株価が下がっても、持ち続けていれば「また上がる」のを待てます。でも、売ってしまったら、その瞬間に損が自分のものになってしまいます。

「一番おいしい時期」を逃す： 歴史的に見ると、株価は大きく下がったあとに、びっくりするほど急上昇することが多いです。怖くなって途中で降りてしまうと、そのあとの大チャンスを逃してしまいます。

なぜ、みんな売ってしまうの？
自分の「心の限界」を超えてしまう： 昨日まで100万円あった貯金が、次の日に70万円になっていたら、大人でもパニックになります。

ニュースが不安をあおる： 暴落すると、テレビやネットで「世界経済はもう終わりだ！」「今すぐ逃げろ！」という情報が溢れます。

失敗しないための「3つのコツ」
みなさんが将来、投資を始めたときに思い出してほしいコツです。

「なくなっても困らないお金」だけでやる： 来月の生活費やお小遣いで投資をすると、下がったときにパニックになります。

スマホの画面を毎日見ない： 「ランダム・ウォーク」で話した通り、明日の動きは誰にもわかりません。10年、20年後のためにやっているなら、毎日の動きはどうでもいいノイズです。

「安いセールが来た！」と考える： 投資のプロは、株価が下がったときを「安く買えるバーゲンセール」だと喜びます。

まとめ：勝つのは「忘れている人」
ある調査では、投資で一番成績が良かったのは「投資したことを忘れていた人」や「亡くなった人」だったという笑えない話があります。

「一度買ったら、そのまま放置して何十年も寝かせておく」。これがインデックス投資で成功する、たった一つの、そして最も難しい極意です。




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