1から始めるＦＸコミュのサブプライム問題を検証する

◎この問題は近年の主な金融危機として挙げられたため、
重大性を感じ検証する

用語
　※ＥＣＢ　（ヨーロッパ中央銀行）
　※ＦＲＢ　（アメリカ連邦準備制度理事会）
　※ＦＯＭＣ　（アメリカ連邦公開市場委員会）

))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))
【過去の金融危機】
１９８０〜９０年はじめ
■Ｓ＆Ｌ危機＿＿不動産価格の急落で巨額の不良債権が発生
　　対応⇒１０００億ドルの公的資金投入。

１９９８年
■ＬＴＣＭ破綻＿＿ロシアの債務不履行の影響を受けてＬＴＣＭに巨額損失
　　対応⇒ＦＲＢが計３６億ドルを銀行証券に出資させ処理、３回の利下げ

２００１年
■米同時テロ＿＿米経済の麻痺。世界同時株安などの混乱。
　　対応⇒ＦＲＢがＦＣＢや日銀と強調利下げ。大量の資金供給。

２００７年
■サブプライム問題＿＿米住宅価格の下落を背景に住宅ローン焦げ付き発生。
　世界の金融機関に損失拡散
　　対応⇒ＦＲＢ、ＥＣＢ、日銀が大量の資金供給（４営業日で４０兆円）。
　　　　　　ＦＲＢは緊急の公定歩合引き下げ
))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))

"･･,,,,_______________________＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿,,,,･･"

　　　　サブプライムローン問題　＝　米国の低所得者向け住宅融資


　サブ（ｓｕｂ＝下）　プライム（ｐｒｉｍｅ＝最良）　で もともと返済能力に問題が
　ある人を対象に貸し付けられる住宅ローン。
　人種差別などが比較的多く残るアメリカいおいて、低所得者に新たに
　住宅を大量に売り出した。
　そのローンというのがはじめの２年間は金利が低く、その後一気に高くなる
　というものだが、住宅価値の下落と金利の上昇により返済不能になる人が
　続出したというもの。
　買う時は保証人もなしでオッケー！みたいなことだったそうですよ
　２００６年末には米中小ローン会社の経営破たんが相次いでいたし。。

"･･,,,,_______________________＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿,,,,･･"


************************************╂*
＞＞ ことのはじまり　と　その流れ〜〜　　　　　╂*
************************************╂*

８月９日午前欧州でフランス大手金融『ＢＮＰパリバ』がこの問題発覚に直面し
「傘下ファンドの解約取引などを一時凍結する」と宣言したことから始まる。
（バリパショック）
　　↓
金融機関やファンドが毎日取引している中で、短期金融市場（ＦＸのもととなる
ような市場）への資金の出し手が居なくなり取引不成立。
　　↓
この流れから欧州の株安が始まり米・日・アジアへ波及。株価急落。
　　↓
各銀行やファンドが資金調達できない不安をぬぐうため
　ＥＣＢ ・ ＦＲＢ ・ 日本銀行　が総額４０兆円超の緊急資金供給
　（公開市場操作＝オペレーション）。
ＥＣＢでは過去最高規模（９４８億ユーロ）、ＦＲＢでは６月に続き大量供給
　（９〜１４日）　
　　↓
欧米のファンドなどが円キャリー取引（低金利で借りた円をドルに変え、
欧米の株式市場に投資）の解消に動いたため
（⇒円を買ってドルを売るのをやめて円を売ってしまう）
円相場は１１６円台⇒１１１円台に一気に下落（円高）。
ディーリングルームでは年に一度あるかないかの異常取引で法事が消える
などした。（１６日）
　　↓
円高を嫌気し日経平均株価は８７６円安と急落。
ＦＲＢが公定歩合緊急利下げ（１７日）
　　↓
その後水面下ではシティグループなど米大手銀行らが多額（約５奥ドル）借り入れ。
中小金融機関もその流れで借り易くなる。株価回復、少し落ち着く（２０日以降）
　　↓
先のＢＮＰパリバは環境が整ったとし、解約凍結を解除し始める（解約に応じる）。
（２８日）


*****************************╂*
？？バリパショックの原因？？　　　　　╂*
*****************************╂*

背景には証券化の手法で複雑になった金融商品の存在があるという。
ローン債権を担保に⇒住宅ローン担保証券を売る⇒買った金融機関が
⇒自動車ローンなどの債務担保証券に加工して売ったり⇒ＣＰ
（コマーシャルペーパー＝企業が資金調達を行うために発行される短期の
約束手形。）になったりするといった金融システムの複雑化を挙げられている。
その証券化も１〜３ヶ月程度の短期商品と３０年を越す住宅ローンの「期間
不一致」により、証券を解約しても資金を投資家に返せないといった事態も
生まれてくるので不安や動揺を否めない。

*****************************╂*
！！今後は〜〜？？！！　　　　　　　　╂*
*****************************╂*

ＦＲＢはサブプライムの延滞は今後も更に増え続けるとしており、様々な投資
商品の買い手不在による急落もあるという。
また大企業が利用しているＣＰ市場にも影響が出て、資金が逃げている。
処方箋としては「大量の資金供給や公定歩合の引き下げ、金利引き下げ」
くらいのもので、９月１８日のＦＯＭＣでファンド金利引き下げが決定されるか
も、との観測。これらは全て根本的な解決にはならない、先行き不透明、とされる。
更にエコノミストによると今回は新しい金融危機と言われ、テロやヘッジファンド
破綻のような一時的なものではなく、複雑な原因が入り組んでいるので事態は
難しいとされる。


＠＠＠おわり　　　久々に勉強した感があります！！♫(。￫∀￩。)

今後もＳＰ関係のニュースや意見についてはこのトピをご利用
ください。