【日程　リアル講習】

2009年3月21日　土曜日　13時半から16時半

【日程　web補講　】

1回のみ開催　４月5日　日曜　よる　8時から2時間程度

web講座は前もって、レジュメ（pdf形式のもの）をお渡しいたします。
各々の方にそれを自宅パソコンで見ていただきながらスカイプで解説していきます。

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デルタを中心に　ガンマ、セータ、ベガ　研究

これらに金利変動に関わるローをくわえた5つのギリシア文字がオプションの
5つのパラメーターとなるわけですが、これらのパラメーターを整理して把握すべき
本来的な意味を解説いたします。

　実際これらを理解したうえでヘッジ取引を行って収益を上げるには
それなりの資金量を必要とし、証拠金水準が相対的に高い中で
個人投資家が現実の収益を上げるとこは困難かと思われます。

しかし、市場の動きによって時事刻々変化するデルタを如何に考えて、
如何にヘッジしていくのか？、それには実際先物を売買することによってボラティリティ
裁定取引を行うわけですが、その事例（ダイナミックヘッジ・デルタヘッジ）について
紹介することを通じて、リンク債の行使価格付近のヘッジニーズがいかに出てくるのか？
などを考える基礎ができるレベルを今回の目標地点に起きたいと思います。

なお、前回行った中級講座第1回から、難易度が急に上がったとの指摘がありましたので、
初級講座の、最後の部分、オプション価格の動きの特徴について、時間をかけて再度
説明を行いたいと思います。

※　参考　　　　　　価格の決定要素

行使価格と原資産価格の距離とオプション価格変動の特徴

　　行使価格　　　　　　　　　契約後一定
　　現在の現資産価格　　　常に変る

上記2者の価格の開き具合とオプション価格の変化の大きさ

　　　　　　　　絶対額の変化　　　　変化率の変化
大きなITM 　　　　大きい　　　　　　　　　　 　小
少しのITM 　　　　やや大きい　　　　　　　 　大
ATM 　　　 　　　 先物の半分　　　　　　　　最大
少しのOTM 　　　やや小さい小　　　 　　　　大
大きなOTM 　　　小さい　　　　　　　　　　　 小
　　　　　　　　　　※ デルタ変化　　　　※　ガンマ変化


リアル講習実施要綱

【リアル日程】　　　

　　２００９年　３月　21日　(土曜日）

【時間】

　　13時30分から16時30分　　　　3時間

【場所】

　　中央区久松町区民館　５号室

　　　　　郵便番号　　103-0005
　　　　　住所　　　　　東京都中央区日本橋久松町1番2号
　　　　　電話番号　　03-5640-5606

　　　　　アクセス　　　　東京メトロ日比谷線または都営地下鉄浅草線
　　　　　　　　　　　　　人形町駅下車A4番出口　徒歩7分

【費用】

　　　　　　　４、２００円

※　二段波動研究会会員特典や
　　　　　　　　　学割もあります。


【飲み物など】

　　　　　　　　　　持ち込み可ですので
　　　　　　　　　　各自で手配の程よろしくお願いします。


【オプション計算ソフトさしあげます。】

　　　　　　　　　　参加された方には、OPTIONのシミュレーションソフトを差し上げます。
　　　　　　　　　　*　まつよしの自作ソフトで、既にmixiではお配りしているものなのですが
　　　　　　　　　　　 多少バージョンアップしています。