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■株工場■ IPO_優待_経済_投票コミュのTOB

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コメント(22)

トイザらスとソフマップ
両方とも親会社による友好的TOBです。
トイの方は書類が手元に来ているんですが、封すら開けてません。
買値の半値で売れるかっちゅう話です。
ソフマップは買い増しするか微妙な線です。ビックカメラ1単元とソフマップ2単元の交換なので
偶数になるようにソフマップを買い増すか、売ってしまうか微妙なところです。

つい、先日、カウボーイも親会社に吸収されていきました。TOBとはちょっと言いにくいですが。
■1 tkm@xさん
最近のTOBは酷いのが多いのが気にかかりますね。
レックスHDとかの事例(買取価格アップ)がもっと増えて欲しいと願います。
■IT HD、ソランと経営統合へ − 2009年11月13日からTOB実施
http://www.nikkan.co.jp/news/nkx0220091111agap.html
[買付価格]@790(買収総額200億円)
http://table.yahoo.co.jp/t?c=2009&a=11&b=2&f=2009&d=11&e=30&g=d&s=9750.t&y=0&z=9750.t&x=sb

今回は解散@より上のTOBですが、公開企業の中には独立系でPBRが1倍を大きく割込む銘柄もあり、
資金力があるところが触手を伸ばす可能性が高く、特に外国企業に買収されない事を願います。。。
【8919】やすらぎ
【PDF】 http://www.yasuragi-reform.com/IR/pdf/news/20091126_koukaikaitsuke.pdf
[買付期間]2009年11月27日(金)〜 2010年1月15日(金)まで(30営業日)
[買付価格]@370円
[買付予定数]4,787,700株
[解散価値]@659.90円(2009年7月期(連結))
これだけ、解散価値を下回る買付価格ってどうなんでしょうか・・・
>やすらぎ
これはちょっと酷過ぎますね。
分割を考慮に入れた上場時の公募価格が850円ですから、せめてPBR1倍か上場時の公募価格を上回る価格でなければ、MBOは禁止にしないと、SBIがやってたような上場と廃止を繰り返す企業が続々と出てくるのではないかと考えてしまいます。
■5 トムとジェリーさん
ですよね。。。ホワイトナイトが現れないですかね^^
>SBIがやってたような上場と廃止を繰り返す企業
どんな銘柄だったんですか?
>良王子さん
イートレードを上場して上場廃止して、また上場して上場廃止したという事をやったんです。
これを数年間でやったんですよ。
■7 トムとジェリーさん
ご教示ありがとうございます。
数年間でですか。内容を良く知らないのであれですが、普通じゃなさそうですね。。。
取引所は増資に関して規制を掛ける方向のようですが、
上場期間や公募価格に対する買取価格(規制が掛かる期間を明示)などの、
規制作りも早急に必要でしょうね。
ところで、今回の解散価格を大幅に下回るTOBは成功するでしょうか?
■9 良王子さん
上限下限内に収まればTOBは成功します。ってことで上限下限無し案件が安全となります。
既にホールドしている株が解散価値を大幅に下回る且つ上場廃止になるようなTOBに出くわした場合は買取請求って手もあります。

ブログからの転載ですが新案件を・・・。

<セカンドストリート、エスエス製薬、インテリジェント ウェイブのTOB>

インテリジェント ウェイブは前回不成立に終わった、上限下限あり@29,740円TOBから更にディスカウントした26,100円で上限下限無しTOBとなっています。上場維持の予定とのことなので株価は今年同じようなTOBだった、やすらぎ(8919)と同じようになるかなと思われます。ホルダーさんはTOB価格にさや寄せした段階で利益確定(損切り)してTOB後に買い戻すのが吉かもしれません。ほっちは優待株なんでクロスでお世話になっています。

【セカンドストリート (7641)基本情報】
 前日終値:43,350(02/09)、BPS:14,452.59、上場来高値:3,650,000(00/05/16)

【TOBデータ1】
 被公開買付銘柄名:セカンドストリート (7641)
 意見表明:賛同
 買付価格:60,000
 買付予定数:60,611
 買付株式数下限:−
 買付株式数上限:−
 公開買付期間:2/10〜3/25(30営業日)
 決済日:3/31
 公開買付者:ゲオ(2681)
 公開買付代理人:東海東京証券
 備考:上場廃止予定
⇒親会社による上限下限無しの完全子会社化案件で鉄板です。親会社もゲオだし応募に不安はあまりないのですが・・・3月の権利取りの資金が無くなるのでパス・・・。

【エスエス製薬(4537)基本情報】
 前日終値:530 (10/02/09)、BPS:488.24、上場来高値:2,070(89/10/19)

【TOBデータ2】
 被公開買付銘柄名:エスエス製薬(4537)
 意見表明:賛同
 買付価格:710
 買付予定数:115,814,553
 買付株式数下限:96,497,101
 買付株式数上限:−
 公開買付期間:2/15〜4/13(41営業日)
 決済日:4/20
 公開買付者:ベーリンガーインゲルハイム・ジャパン・インベストメント合同会社
 公開買付代理人:野村證券
 備考:上場廃止予定
⇒一番メジャーどころですが日経平均銘柄でもないのであまり興味は・・・。4月といえば大型IPOもありますが資金が空いている可能性が高いので野村ジョイで参戦も?

【インテリジェント ウェイブ(4847)基本情報】
 前日終値:14,500 (10/02/09)、BPS:16,684.38、上場来高値:4,630,000(01/12/13)

【TOBデータ3】
 被公開買付銘柄名:インテリジェント ウェイブ(4847)
 意見表明:賛同
 買付価格:26,100
 買付予定数:263,399
 買付株式数下限:−
 買付株式数上限:−
 公開買付期間:2/12〜4/2(35営業日)
 決済日:4/9
 公開買付者:大日本印刷(7912)
 公開買付代理人:大和証券CM
 備考:上場廃止予定
⇒こちらも3月末が・・・。
<住友商事によるジュピターテレコム(JCOM)のTOB>

ほっちが以前の記事で注目していたジュピターテレコム(JCOM)ですが、住友商事によるTOBが正式発表されました。その後の報道でKDDI側は対抗TOBではなく議決権ベース6.7%相当の株式を信託銀行に信託譲渡することで解決しているみたいですね。ってことで対抗TOBは多分ないでしょう。上限下限ありのTOBとなっていますので、今からの参戦は控えたほがよいでしょう天井の見えているIPOセカンダリーのようなものかと。ほっちの適当な予想では11.6万以上にはならないと思います。ちなみに既にPTSで10.5万ですね。上限下限ありTOBは売り時が難しいんですよね・・・。参考にするのであれば去年の日立工機(6581)かな?諸条件は違いますが、上限ありの案件で株価も近いので。

【日立工機(6581)のTOB発表後の値動き】
日付 始値 高値 安値 終値 出来高 調整後終値*
2009年1月26日 899 899 880 888 512,300 888
2009年1月23日 890 905 885 897 563,300 897
2009年1月22日 907 914 883 900 1,238,300 900
2009年1月21日 925 925 913 917 1,410,700 917
2009年1月20日 943 943 924 935 752,500 935
2009年1月19日 1,042 1,042 928 943 2,761,000 943 TOB期間最高値 1,042
2009年1月16日 942 942 942 942 338,300 942
2009年1月15日 842 842 842 842 47,500 842
2009年1月14日 736 748 727 742 270,300 742 引け後TOB発表
そういえば日立工機の考察記事書いてたので記憶に残ってたみたい。

ちょっと余談が多くなりましたがいつものデータを書いときます。

【ジュピターテレコム (4817)基本情報】
 前日終値:92,900(02/12)、BPS:54,649.54、上場来高値:113,000(07/05/24)
⇒上場来高値更新なるか!?

【TOBデータ】
 被公開買付銘柄名:ジュピターテレコム (4817)
 意見表明:検討中
 買付価格:139,500
 買付予定数:875,834
 買付株式数下限:459,147
 買付株式数上限:875,834
 公開買付期間:3/3〜4/14(30営業日)
 決済日:4/21
 公開買付者:住友商事(8053)
 公開買付代理人:大和証券CM
 備考:上場維持予定
⇒JCOMサイドが意見まだ出してないんです。久々に中立扱いかな?KDDIと絡んでくる内容がでてくると更に面白くなりそうなんですけども。

いつものコピペです。
記事URLは⇒ http://hocchi.blog.so-net.ne.jp/2010-02-16

良王子さんブログ記事URL書き込みはセーフですか?アウトなら次回からは書きませんのでご意見くださいな。
■11 ほっちさん
有益仮説ありがとうございます!こういうには好きです^^
本TOBは住商、KDDIとも戦略的で今後の動きに要注目と思っておりました。
内容の無い誘導目的はNGだと思いますが、今回のものは小生はOKだと思います。
(他の人がNGと言えば考えないといけませんが)
尚、本ブログ、↓にリンクさせていただいて良いですか?
http://kabufactory.web.fc2.com/link.html
日立工機は以前当コミュでも話題になった記憶があります。

また、遅くなりましたが10の買取請求という選択肢は頭にありませんでした。
ご教示ありがとうございます!素人質問ですが100%買取していただけるものなんでしょうか?
尚、やすらぎのTOBの結果はIRを見る限り、応募数が会社予定(22.8%)に届かず、
会社側の保有割合は+15・6%の61.7%だと思います。(計算が間違ってたらすみません)
【PDF】http://www.yasuragi-reform.com/IR/pdf/news/20100116_koukaikaitsuke.pdf
現株価はTOB価格より大きく下げており且つ解散価値も大きく下回っております。
キャッシュが出来れば再参戦しようかなと思案しております。
本件、どう思われますか?
■12 良王子さん
リンクフリーですのでご自由にリンクしてくださいな。

株式買取請求権 - Wikipedia
http://ja.wikipedia.org/wiki/%E6%A0%AA%E5%BC%8F%E8%B2%B7%E5%8F%96%E8%AB%8B%E6%B1%82%E6%A8%A9
をまず一読ください。

反対株主の株式買取請求権にあるようなことをしない限り、やすらぎに関しては株式買取請求権は使えません。(できるんだったらPBR1倍未満の株はファンドが買い漁りです)
上限・下限無しの無条件買い付け上場維持TOBでしたので、TOB期間中に売買するしかなかったかと思います。

JCOMに関しても上場維持TOBであるため、KDDI側のアクションがこれ以上ない場合TOB期間終了後TOB報道前の株価あたりまでいったん暴落するものと思われます。(按分比例で買われなかった株の投売り)
■13 ほっちさん
お言葉に甘えてリンク設定させていただきました。
>JCOM
リバティと住商の合弁会社の契約が終了するのって、明後日(2/18)なんですね^^
■KDDIの大買収、住商が待った?
http://cmad.nikkeibp.co.jp/?4_62948_455640_116
■14 良王子さん
リンクありがとうございます。

すでに決定していた案件ですが三菱レイヨン詳細がでてきましたのでコピペしておきます。

<三菱ケミカルホールディングスによる三菱レイヨンのTOB>
8月にリークさえれ、11月に2月上旬にTOBするぞと公式発表(その時の過去記事)していた三菱レイヨンのTOBですが若干遅れて正式発表されました。

【三菱レイヨン(3404)の最近の値動き】
日付 始値 高値 安値 終値 出来高 調整後終値*
2010年2月16日 374 374 373 373 2,598,000 373
2010年2月15日 373 373 372 372 3,373,000 372
2010年2月12日 374 374 372 373 3,425,000 373
2010年2月10日 373 374 373 373 2,889,000 373
2010年2月9日 373 373 372 372 6,537,000 372
2010年2月8日 374 374 373 373 1,194,000 373
2010年2月5日 374 374 373 373 1,433,000 373
2010年2月4日 373 375 370 373 13,989,000 373
2010年2月3日 376 376 375 375 1,618,000 375
2010年2月2日 376 376 375 375 1,177,000 375
2010年2月1日 375 376 375 376 5,905,000 376 ☆直近高値
2010年1月29日 374 376 374 375 7,119,000 375
⇒まぁ発表されていたこともありTOB価格に既にさや寄せしてますが、今日は376前後まで上がるんじゃないでしょうか?

それではいつものデータです。

【三菱レイヨン(3404)基本情報】
 前日終値:372(02/15)、BPS:267.76、上場来高値:1,170(06/05/10)
【TOBデータ】
 被公開買付銘柄名:三菱レイヨン(3404)
 意見表明:賛同
 買付価格:380
 買付予定数:572,226,048
 買付株式数下限:286,114,000
 買付株式数上限:−
 公開買付期間:2/17〜3/19(23営業日)
 決済日:3/30
 公開買付者:三菱ケミカルホールディングス(4188)
 公開買付代理人:三菱UFJ証券
 備考:上場廃止予定(株式交換予定 比率はTOB後)
⇒1単元1000株なんで、リーク記事を見つけて1株だけ買って遊んでみましたが交換比率どーなるかな?さすがに単元未満株1株じゃTOB申込はしませんよね。

------------------------------------------------------------
注目しているJCOMなんですがPTSにぎわってましたね。

⇒高値:134,300 (19:00)となっていますがさすがに市場ではそんなに上がらないでしょう。KDDI絡みの思惑買いか予想を超えた高い株価まで上がってますね。ストップ高後のPTSが一番の売り場なんでしょうか?

関連した面白い記事がありましたので紹介しておきます。
・ジェイコムHDが一時8%高、住友商のJCOM株へのTOBが波及か
http://www.morningstar.co.jp/portal/RncNewsDetailAction.do?rncNo=213835
⇒JCOMって書いちゃうとジェイコム思い出すなと思ってたら、誤発注があったかもとのこと。さすがにそれを狙ってジェイコムHDを先回り買いしてて売り抜けてたら神です。

いつものコピペです。
記事URLは⇒ http://hocchi.blog.so-net.ne.jp/2010-02-17
基本ブログのコピペなんでリンクや画像まで持ってくるのは大変なんで・・・
NGでるまでオリジナル確認したいって方用に書いておきますね。
■15 ほっちさん
ジェイコムHDは何かと話題性のある銘柄ですね^^
ここのところKDDIはすっかり投資家のおもちゃになりつつありますね。

住商との間でド派手なJCOM買収合戦、稲盛会長のJAL再建に加えて、ウィルコムの経営破たん。KDDIはウィルコムの発行済み株式の3割を保有していますから、甚大な影響が出ると思います。

私自身AUの携帯電話ユーザーなのでにわかに心配になってきましたわ。
<キョウデンによる昭和KDEのTOB>
東証2部同士の地味なTOB案件が出てきました。時代の流れにそった親会社による完全子会社化案件となっています。月曜日の株価は128円前後ぐらいになるかもですね。TOB価格はBPS下回ってます・・・もうちょっと頑張ってほしかったな。

【昭和KDE (1701)基本情報】
 前日終値:102(03/05)、BPS:138.61、上場来高値:1,020(90/02/06)
【TOBデータ】
 被公開買付銘柄名:昭和KDE (1701)
 意見表明:賛同
 買付価格:130
 買付予定数:20,179,121
 買付株式数下限:10,035,000
 買付株式数上限:−
 公開買付期間:3/8〜4/19(30営業日)
 決済日:4/23
 公開買付者:キョウデン (6881)
 公開買付代理人:日興コーディアル証券
 備考:上場廃止予定

【その他リンク】
 ・当社上場子会社である昭和KDE株式会社普通株式に対する公開買付けの開始に関するお知らせ
  http://www.kyoden.co.jp/ir/pdf/20100305.pdf
 ・IPO株・新規公開株 - 株ブログ村
⇒TOBのサブカテゴリは無いんです。

いつものコピペです。
記事URLは⇒ http://hocchi.blog.so-net.ne.jp/2010-03-06
■18 ほっちさん
キョウデンは色々と企業の買い物が好きな会社ですね^^
キョウデン、昭和KDEと言えばPCBだと思いますが、ここは中国に大分食われていますね。
安く買って、最終的には中国資本に転売が目的でしょうか。
株価的には小生も来週月曜日は120台後半になると思います。
http://disc.g2s.biz/code/1701.html
キョウデンの動きにも注目したいです。
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/search/?s=6881+1701
■18 良王子 CR-Zさん
そういえばM&Aでよく耳にする企業ですよねキョウデン
Wikiに簡素にまとまってたので貼っておきます。
http://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%82%AD%E3%83%A7%E3%82%A6%E3%83%87%E3%83%B3

昭和KDEは同業でシナジー効果に期待して手放さないんじゃないかな。
■20 ほっちさん
過去にコストは別にしてシナジーのあるソーテックも手放した事例もありますから。。。
国内需要が減るところを何故買収したのか注目ですね。
昭和KDEの技術力は知りませんがノウハウだけ吸収して売却という手もあるか。
ちなみにこういう仮説考えるの好きです^^
いくつか紹介すっ飛ばしてますが・・・特に気になる案件もなかったはずなのでブログのリンクを置いちゃいます。比例配分に並んで楽しめるような大型案件でてこないかなーと思うこのごろです。

<アイリスオーヤマによるホウトクのTOB>
名証2部の地味TOBが出てきました。ホウトクは、昨日の出来高も2単元と閑散としています。月曜日はストップ高間違い無しなんで比例配分にならんでみても良いかと思いますが、出来高一桁かも?アイリスオーヤマの製品は安くていいものそろってますよね。ニトリよりアイリスオーヤマ製品がいくつか家にあります。

プレミアム率44.58%となかなかですがBPSは大幅に下回っています・・・。アイリスオーヤマにとってはお安いお買い物となったのではないでしょうか。

【ホウトク(7973)基本情報】
 前日終値:84(10/04/09)、BPS:239.93、上場来高値:1,460(90/07/16)
【TOBデータ】
 被公開買付銘柄名:ホウトク(7973)
 意見表明:賛同
 買付価格:120
 買付予定数:7,833,314
 買付株式数下限:4,024,000
 買付株式数上限:−
 公開買付期間:4/12〜5/27(30営業日)
 決済日:6/3
 公開買付者:アイリスオーヤマ
 公開買付代理人:大和証券CM
 備考:上場廃止予定
⇒アイリスオーヤマが上場してきたら面白いのになー。

直近TOB情報リンク付きは・・・こちら。
⇒http://hocchi.blog.so-net.ne.jp/archive/c2300369797-1

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