![[dir]経済学・経営学](https://logo-imagecluster.img.mixi.jp/photo/comm/68/30/1536830_15s.jpg){kind=logo}
昨日、大手金融機関に就職した後輩と食事をした。その時の話。
後輩曰く、
「為替のデーリングをやっていると、節目々々にストップロスがあって、突然ジャップが起こる。それがレピー分布になる一因になっていると思う。」
この指摘は、以前に経済物理の研究会で、ある研究者（といってもその方は実務で為替のデーリングをしている）が言及していて、後輩も実務を経験して実感したとのこと。
ストップロス（ある価格になると自動的に損を覚悟で、持ち高を清算する売買）は確かに正規分布にならない理由になるけれど、それがレピー分布に直結する訳ではなく、その間に何らかのメカニズムがあると思う。
単にジャンプするならGARCHモデル（2003年にノーベル賞をとったエングル博士が構築）でいいのだから。
レビー分布は確率分布だが、それをできる限りメカニズムで説明するのが物理屋の仕事であり（すべてを説明できるとは思わないけれど）、そのための方法論としては、今はやっぱりカオス系の力学が有力なのかなあ、と思った。
後輩曰く、
「為替のデーリングをやっていると、節目々々にストップロスがあって、突然ジャップが起こる。それがレピー分布になる一因になっていると思う。」
この指摘は、以前に経済物理の研究会で、ある研究者（といってもその方は実務で為替のデーリングをしている）が言及していて、後輩も実務を経験して実感したとのこと。
ストップロス（ある価格になると自動的に損を覚悟で、持ち高を清算する売買）は確かに正規分布にならない理由になるけれど、それがレピー分布に直結する訳ではなく、その間に何らかのメカニズムがあると思う。
単にジャンプするならGARCHモデル（2003年にノーベル賞をとったエングル博士が構築）でいいのだから。
レビー分布は確率分布だが、それをできる限りメカニズムで説明するのが物理屋の仕事であり（すべてを説明できるとは思わないけれど）、そのための方法論としては、今はやっぱりカオス系の力学が有力なのかなあ、と思った。
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