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加藤肇:前向き!!投信ゼミナールコミュの【思考回路:115】20170716

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コミュ内全体

:☆彡緋色の龍[暁天雄飛] ☆彡115

■ 小田原セミナー…10回目…終了 ■

  ・夏の青空が拡がる中、今回も沢山のご参加ありがとうございました。
  ・次回は10月21日(土)です!!
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【注目】
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【市場概況】:20170714
◎国内株式市場◎:【小幅高】
 *TOPIX*:終値=1625.48(前日+6.37 +0.40%) …3営業日ぶり反発
 *日経平均株価*:終値=2万118円86銭(前日比+19円05銭 +0.10%) …小幅続伸

  ☆欧米長期金利上昇…円高の勢い止まる→輸出セクター中心に業績上振れ期待再燃
  ★第3四半期決算…ファーストリテイリング(国内ユニクロ事業低調)に売り
  …寄与度の大きい日経平均株価の上値を抑える。
  ★>14日
   ・米国市場…消費者物価指数(CPI)や小売売上高など重要統計の発表
   ・国内…3連休

 <アバディーン投信投資顧問:窪田慶太インベストメント・マネジャー>:*B
  ☆為替の円安推移が輸出企業中心にプラスに効いている。
  ☆日本株は海外と比較し…割高感がそれほどあるわけではなく…買いやすい。
  ☆国内経済は安定的に成長している上にアジアも設備投資意欲が強い。
  ☆経済好調な米国で…金利がなだらかに上昇すれば…新興国に与える影響は少ない。
  ∴株式市場は落ち着いている。
  
 【チャート】   https://kabutan.jp/stock/chart?code=0000
   ※移動平均線循環分析(日経平均:短期>中期>長期…続伸…陰線)
     ☆【天井圏】への逆循環(下降トレンドへの【移行期】から) へ要経過観察)
     ☆中期線>長期線の上向き「帯」幅拡大
     ☆サポートラインの中期線(25日移動平均線)を抜ける
     ★ローソク足は「黒三兵」ではなく弱気転換とはいかない
     ※秋に向けての一段高は視覚に
     ※日経平均は年末2万円割れで終わる!! は変えず
     ★トランプ政権不安定化懸念でまだまだ高値波乱の様相も…
     ◆まだまだトランプ相場の「トランポリン」は続くだろう…

◎NY株式市場概況◎【上値追い】
 ・ダウ平均   21637.74(+84.65 +0.39%)
 ・S&P500    2459.27(+11.44 +0.47%)
 ・ナスダック   6312.47(+38.03 +0.61%)
 ・CME日経平均先物 20065(大証終比:▲45 ▲0.22%)

 *ダウ平均*:3日連続で最高値更新
   ★米消費者物価(CPI)や小売売上高…弱い内容…寄付の売り先行もすぐに買戻し
   ☆FRBの早期利上げ観測の後退が株式市場をサポートしている模様。

 ※大手銀決算発表
   ☆決算自体は予想を上回る好調な内容
   ★一部の銀行…今後の見通し冴えず+トレーディング収益減収
   →銀行株に売り

 ☆来週以降本格化してくる決算への期待感は根強い
   ∴銀行株は冴えない動きを見せたものの…他のセクターしっかりとした動き
   →金利に敏感な公益や不動産・消費関連が堅調…IT・ハイテク株も買い膨らむ。

 【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800
    ★NYダウは「短期」>「中期」>「長期」…【天井圏】
    ☆日々線が短期銭に絡みついてあげる強い動き続く
    ☆上値のペナントから予想通りの上放れ
    ◆「トランポリン」相場はまだまだ続く

  ■NY市場:ヒンデンブルグオーメン■発生中…詳細は【思考回路:92】ご参照
    ※一度サインが出ると「40営業日(約2カ月弱)は有効」 ・・・「32」営業日経過
     ●77%(80%との意見も)の確率で…株価は5%以上下落
     ※6月20日の高値からの5%下落ならNYダウは20458ドル
     ●「パニック売り」となる可能性は41%
     ●「重大なクラッシュ」となる可能性は24%
    
●NY外為市場概況● ■為替が一歩先に行く
  ★米ドル…売り:弱い内容の米消費者物価(CPI)&小売売上高
   *ドル円*:一時1ドル=112.25付近まで下落(21日移動平均線を下回っる場面も)
   …その後は112円台を維持…21日線付近まで買戻されて引け
   ⇔米株や原油が上昇・米国債利回りも下げ幅を縮小…ドル円をサポート

    ※米国CPI;コア…★インフレ鈍化が懸念される弱い内容
      結果:前年比+1.7%(=前回:予想通り)⇔前月比+0.1%(小幅な上昇)
      <イエレンFRB議長>:「インフレの動向を注視して行く」と強調
      <市場の反応>:6月ほどネガティブな反応も見せていない印象
       ∵1:9月のFOMCでの利上げはなく…年内はあっても12月との見方がコンセンサスに
       ∵2:市場の関心…日銀と各国中銀の金融政策の温度差へ…円安の動きがドル円サポート

     [経済指標:米国]
      *小売売上高(6月)*
       >前月比:結果▲0.2%<予想+0.1%・前回▲0.1%(▲0.3%から修正)
       >同コア :結果▲0.2%<予想+0.2%・前回▲0.3%(コア=除自動車)
      *消費者物価指数(6月)*
       >前月比:結果±0.0%<予想+0.1%・前回▲0.1%
       >同コア :結果+0.1%<予想+0.2%・前回+0.1%(コア=除く食品エネルギー)
       >前年比:結果+1.6%<予想+1.7%・前回+1.9%
       >同コア :結果+1.7%=予想+1.7%・前回+1.7%
      *設備稼働率(6月)*
       >前月比:結果 76.6%<予想 76.8%・前回 76.4%(76.6%から修正)
      *鉱工業生産(6月)*
       >前月比:結果+0.4%>予想+0.3%・前回+0.1%(±0.0%から修正)
      *企業在庫(5月)*
       >前月比:結果+0.3%=予想+0.3%・前回▲0.2%
      *ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値(7月)*
       ・結果 93.1<予想 95.0・前回 95.1

   *ユーロドル*:1ユーロ=1.14台前半から1.1470近辺まで一時上昇。
   …以前ほどはユーロ買いの勢いも無くなった印象
   …ポンドや円といった対クロスでは売りが優勢に
   ⇔ECBの出口戦略への期待から底堅さは依然として堅持

    ※目先…来週のECB理事会に注目と
      <市場の予想>:前回同様に出口戦略に向けたアナウンスが…ある!!
       ∵1:先月のECB理事会
       …景気の下振れリスクの文言は削除
       …「必要なら債券購入プログラムの拡大・延長を行う」という文言は温存
       →今回はこの部分が削除されるとの見方が有力

      <ECB>:急激な市場の動きに警戒感
      >先月27日:ECB年次フォーラム(ポルトガル:シントラ)
       <ドラギ総裁>:「今は全ての兆候がユーロ圏の回復の強さが増し…裾野が広がっている
       ことを指し示している。 」・「デフレ圧力はリフレの力に置き換わった」
       →市場…過度に敏感に反応→欧州債利回りは急上昇+ユーロも急上昇
      >今回理事会
       ・9月か10月に量的緩和の拡大ペース縮小計画を発表する可能性は示唆
       ・慎重姿勢も強く打ち出す可能性も

  【チャート】 https://kabutan.jp/stock/chart?code=0950
  ・短期(25日)>中期(25日)>長期(75日)
   ☆【天井圏】入り
   ★長期線⇔中期線の「帯」反転…突発的円高注意
    >現在値:112.50円:本日予想レンジ=111.95円⇔113.40円
                   今週予想レンジ=11.95円⇔115.15円
     ※米国利上げは下支えながら更なる115円超のドル買いには新規材料必要
     ※市場のコンセンサス
     …企業決算堅調も下支え材料に
     …経済データに注目しつつ…トランプ政権による税制改革などの行方を見極めるは維持も
     …「地政学的リスク」への懸念依然残る
     …「トランプリスク」も加わった
    ★「トランポリン相場」は続くだろう。
   
  *豪ドル円*:日豪金利差で円売り継続
    >現在値=88.00円:本日予想レンジ=87.65円⇔88.45円
                     今週予想レンジ=85.70円⇔88.45円
  [経済指標]
  

 【各国金融政策】
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【現在の懸念材料】
(1)米国動向
 <カプラン・ダラス連銀総裁>
  ・これまでのインフレの進展は不均衡。
  ・インフレはさらに進展すると確信。ただ、時間がかかる。
  ・追加利上げの前にインフレ進展の証拠を見たい。
  ・保有資産の縮小開始は9月が適切になる可能性。
 <エバンス・シカゴ連銀総裁>
  ・今年序盤の弱いGDPは一過性の模様。
  ・弱いインフレは依然として課題。
  ・2%目標達成に対するコミットを示す必要。

 <NY連銀モデル>:GDPナウ
  >第2四半期の米GDP推計値=+1.9%(先週=1.96%)…小幅下方修正
    ※鉱工業生産のポジティブなデータが小売売上高のネガティブなデータを相殺

(2)中国動向

 [経済指標]
 
(3)石米油価格動向… 【続伸】
 >07月12日:NY原油先物8月限(WTI)(終値)=45.49(+0.45+1.00%)

 *米国内:原油掘削装置(リグ)稼動数*(米大手石油ガス開発:ベーカー・ヒューズ)
   >先週比+2基(総数=765基)

 >>:$40〜50/バレル台で動いて入れば騒ぐ必要ない!!(どうせ談合市場だ)

(4)欧州動向 (含 欧州金融不安…消えては浮かぶタイマー付爆弾)
 
 [経済指標]
  *ユーロ圏貿易収支(5月)*
   >季調前:結果+214億ユーロ>前回+179憶ユーロ
   >季調済:結果+197億ユーロ<予想 202億ユーロ・前回+186億ユーロ(+196憶ユーロ↓)

(5)BREXIT

 [経済指標]
   
(6)日銀緩和政策
  <ETF購入>:7月14日
   ・従来型ETF=0億円(7月購入2回・総額1414億円)
   ・設備・人材投資企業支援関連ETF=12億円購入 (7月購入10回=計120億円)
   ・J−REIT=12億円(7月購入5回=60億円)
  [経済指標]
   *鉱工業生産・確報値(5月)*
    >前月比:結果▲3.6%<前回▲3.3% >前年比:結果+6.5%<前回+6.8%
   *設備稼働率(5月)*
    >前月比:結果▲4.1%<前回+4.3%
    
(7)新興国景気懸念…強いドルによる資金流出
 ※全体としての…☆サポート材料 ★懸念材料
 ☆中国経済指標堅調 ★★米トランプ大統領保護主義的通商政策 ☆石油価格安定

 >13日
  【ロシア】:ロシア中央銀行…金融機関の救済ファンドを設立する方針示す
  【インド】:利下げ期待高まる
   *6月:消費者物価指数(CPI)上昇率(*
    >前年比:結果+1.54%【過去最低水準】<予想+1.70%・前月+2.18%
   *5月:鉱工業生産上昇率*
    >前年同月比:結果+1.7%【3カ月ぶり低水準】<前月+2.8%(改定値)
   ⇒景気減速確認

(8)地政学的リスク(IS国のテロ「拡散」 ・北朝鮮の自爆)
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【今週の新規設定は火曜日版で更新】
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【次回セミナー】
◎小田原
 >10月21日(土)
 (1)11:00‐12:30 ★投資の窓口4(アセットアロケーション)…始めるならここから!! 
 (2)14:30-16:00 ★前向き!!投信ゼミナール!!@小田原11
 ・会場:小田原(おだわら市民交流センターUMECO…前回と同じです
  ・共催:(社)神奈川県ファイナンシャルプランナー連合会(小田原支部)
 ・定員:(1)15名(2)30名
 ・参加料:(1)・(2)とも…お一人様1,000円((1)・(2)両方参加の方は両方で1,500円)
 ※小田原は会場が公共施設で参加料に上限が設定されています

◎新宿  
 >10月14日(土)予定
 ・会場:SOBIZGATES2階A会議室 …前回と同じです
 ・住所:東京都新宿区新宿5-11-2 SOBLD
 http://www.kaigi-room.com/build/access/c001346.php
 ・定員35名
 ・参加料:お一人様1,500円

◎大阪
 >10月22日(日)予定
  ・13時から14時半 「前向き!!投信ゼミナール!!@大阪3」
 ・会場:NSE貸会議室B(大阪府大阪市北区西天満2-6-8 堂島ビルヂング1F)…前回と同じです
  …淀屋橋駅 徒歩3分(大阪市営地下鉄御堂筋線・京阪本線)
  …大江橋駅 徒歩1分(京阪中之島線)・北新地駅 徒歩5分(JR東西線)
 ・定員35名
 ・参加料:お一人様1,500円

※随時受付中…
◎「受かるぞ!!FP」…2級・3級講座(個別指導&グループ指導):回数・費用はご相談
◎「受かるぞ!!証券外務員」…1種・2種(個別指導&グループ指導):回数・費用はご相談
◎「マーケット基礎知識」…初心者向け

 >>上記 お申込み・お問い合わせは…future1139blue@yahoo.ne.jp まで
 >>「ストリートアカデミー」 https://www.street-academy.com/steachers/62329
 でもお申込みいただけます!!(除 セミナー)
・日程・時間はいかようにもアレンジ可能です。おひとりでもグループ(割引あり)でもお受けします!!
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※加藤の夢…もう一度「東京フォーラム」でセミナーを!!

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